Apakah Anda melihat film Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy "Tempat Trading"? Jika demikian, Anda mungkin ingat adegan di mana sepasang raja futures komoditas menyadari bahwa mereka telah menghasilkan taruhan besar pada jus jeruk yang memburuk dengan buruk. Randolph dan Mortimer Duke bergegas ke lantai perdagangan dan mendesak pedagang mereka untuk "Menjual, menjual!"

Keputusan mereka terlambat. Karena mereka adalah orang-orang jahat, mereka tidak diselamatkan oleh ending Hollywood.

Sebagai investor saham, kami akan malu berada di sepatu Duke brothers. Saham adalah generator kekayaan, iya. Tapi mereka juga bisa berubah menjadi rawa keuangan. Selama ada pasar bebas, risiko mengambil kerugian besar - atau membiarkan keuntungan besar mengempis seperti balon yang ditusuk - ada di sini untuk tinggal.

Bagaimana investor individu dapat menghindari nasib yang sama seperti saudara Duke? Cukup ikuti tiga langkah mudah:

• Langkah 1 : Pelajari seperangkat aturan jual cerdas.
  
• Langkah 2 : Ikuti mereka dalam setiap gerakan yang Anda lakukan di pasar.
  
• Langkah 3 : Jangan pernah berhenti mengikuti peraturan tersebut.

Banyak investor saham yang sukses akan memberi tahu Anda bahwa untuk membuat peraturan jual yang baik, Anda harus terlebih dahulu memiliki seperangkat aturan pembelian yang baik . Tidak ada pertanyaan. Apakah Anda mengikuti jalur perdagangan saham-tumbuh atau investasi bergaya nilai, Anda perlu membeli dengan benar.

Melakukannya membutuhkan waktu, kesabaran dan kerja keras. Tapi setelah Anda melakukan pembelian yang bagus, pekerjaan itu bahkan belum dilakukan setengahnya. Anda mungkin hanya sepertiga dari jalan di sana. Selanjutnya datang melihat perkembangan saham dan akhirnya menjual saham saat rally saham selesai.

William O'Neil, pendiri Investor's Business Daily , telah membantu investor individual selama beberapa dekade dengan menghadirkan sistem lengkap peraturan jual beli untuk menemukan saham pertumbuhan terbesar di pasar bull. Artikel ini akan berfokus pada beberapa peraturan jual yang paling penting. Mereka yang ingin mempelajari semua peraturan utama O'Neil dapat membaca Bab 9 dan 10 dalam edisi terakhir bukunya "How To Make Money In Stocks". Langkah 4 dan 5 dalam buku O'Neil 2004 "The Successful Investor" juga akan membantu investor mengasah ketrampilan menjual mereka.

Aturan Jual No. 1 - Kerugian Potong di Tidak Lebih dari 7% sampai 8% Aturan jual pertama dan terpenting adalah yang paling sulit diikuti bagi banyak investor. Bagaimanapun, salah satu hal tersulit yang harus dilakukan banyak orang adalah mengakui bahwa mereka salah. Tapi di pasar seperti dalam kehidupan, semua orang membuat kesalahan. Kunci untuk berinvestasi dengan sukses di pasar adalah mengenali kapan Anda telah melakukan kesalahan dan jaminan untuk meminimalkan kerusakan. Di situlah aturan menjual 7% masuk.

Penelitian pasar IBD menunjukkan bahwa 40% dari semua pemenang besar kembali ke atau mendekati titik poros setelah pecah. Penelitian yang sama menunjukkan bahwa jauh lebih sedikit yang mengalami kenaikan besar sekali turun 7-8% dari porosnya.Jangan berkeringat sedikit yang memantul kembali. Dalam jangka panjang, Anda akan lebih baik dengan secara konsisten menjaga kerugian Anda kecil.

Pelajaran matematika cepat menunjukkan dampak dari meningkatnya kerugian. Katakanlah Anda menjual saham turun 7% dari buy point Anda. Anda hanya perlu membuat 7. 5% pada perdagangan berikutnya untuk kembali lagi. Biarkan turun menjadi 25% dari titik beli Anda, dan Anda memerlukan kenaikan 33% untuk kembali ke titik kuadrat. Jika jatuh ke kerugian 50%, Anda perlu melipatgandakan uang Anda hanya untuk memulai dari nol. Mengingat betapa jarangnya keuntungan 100% atau lebih bisa, itu adalah pelajaran berharga untuk mengurangi kerugian.

Intinya: selalu jual saham jika turun 7% atau 8% di bawah harga yang Anda bayarkan untuk itu. Jangan khawatir kehilangan kecil saat Anda salah. Bila Anda benar pada pemenang besar, Anda akan lebih dari sekadar menebusnya.

Gambar 1

IBD mengutip Applied Films Corp. (AFCO) sebagai contoh bagus tentang hal ini pada tanggal 22 Juli 2004. Seperti yang dapat Anda lihat pada Gambar 1, saham mencatat kenaikan yang solid untuk sebagian besar tahun 2003. Pembuat Lapisan film tipis untuk komputer mencatat beberapa minggu ke bawah dalam volume tebal karena membentuk dasar pada musim gugur tahun 2003 (Titik 1). Stok keluar dari pola itu dalam perdagangan suam-suam kuku (Poin 2).

Pelarian tidak terjadi, dan Applied Films membentuk basis basis. Tindakannya lebih lancar kali ini, ditutup oleh pelarian yang lebih kuat pada bulan Januari 2004 (Poin 3). Tapi dua minggu kemudian, saham tersebut berada di bawah porosnya 35. 10 sampai serendah 32,15, sebuah penurunan 8,4% (Poin 4). Pada titik ini, orang-orang yang membeli di pelarian seharusnya membuang saham mereka.

Stok tersebut menaik upaya rebound lemah dalam volume yang tidak bersemangat selama beberapa minggu (Poin 5). Sebuah string empat lurus turun minggu mengetuk Terapan Film kembali di bawah 50 hari (Poin 6).

Menjual Aturan No. 2 - Menjual Saham Anda ke Jangkauan Climax Ada banyak cara saham hebat membentuk puncak dan meluncur sepanjang jalan kembali ke basis kenaikan kuat mereka. Salah satu cara yang paling umum adalah ketika sepertinya semua orang menginginkan sebuah perusahaan. Stok, setelah naik 100% atau lebih dari titik beli yang tepat, tiba-tiba lepas landas. Ini naik 25-50% atau lebih dalam hitungan satu atau dua minggu. Dilihat pada grafik, saham tampaknya akan vertikal.

Kedengarannya bagus, bukan? Yakin. Tapi pada saat itu euforia, itulah saatnya menjual. Stok telah memasuki IBD yang disebut "climax run". Biasanya tidak akan naik lagi karena tidak ada orang lain yang mau menawar saham yang lebih tinggi. Tiba-tiba, permintaan besar berubah menjadi overhang pasokan yang besar. Menurut penelitian IBD tentang pemenang terbesar selama pasar bull selama 50 tahun terakhir, hampir semua saham yang mencapai klimaks tidak akan mencapai puncak harga mereka lagi. Dan jika mereka melakukannya, dibutuhkan waktu 10 sampai 20 tahun.

Menjual Peraturan Nomor 3 - Membuat Kelebihan Anda Saat Stok Membuat Produk Baru pada Volume Rendah Harga saham pemenang yang menang tidak lebih dari sekadar sebuah cerita tentang penawaran dan permintaan. Saat rally masih segar, pemimpin pasar biasanya mengaum ke level tertinggi baru dengan volume yang tinggi. Sekarang, apa itu "volume berat"? Sederhana: bila volume pada hari tertentu lebih berat daripada volume harian rata-rata selama 50 sesi terakhir.Investor institusi - yaitu reksadana, bank, perusahaan asuransi, hedge fund dan pemain besar lainnya - jatuh ke atas diri mereka untuk mengambil saham dan mengumpulkan posisi yang berarti dalam saham. Mereka bersedia mengambil saham dengan harga tinggi karena mereka ingin masuk sebelum saingan mereka melakukannya.

Setelah berlari lama, stok menjadi lelah. Mereka mungkin mencapai titik tertinggi sepanjang masa, namun volume dips di bawah rata-rata. Sekarang rally semakin basi. Lebih sedikit investor - terutama pemain institusional seperti reksa dana, bank dan perusahaan asuransi - bersedia untuk mengambil saham. Pasokan mulai merayap naik sesuai permintaan dan akhirnya lebih banyak orang yang mau menjual daripada membeli. Serangkaian tinggi baru pada volume rendah sering menandakan titik balik ini.

Jual Aturan No. 4 - Kuku Paling Rendah 20%
Tidak semua saham akan seperti Home Depot pada tahun 1980an atau Cisco Systems pada tahun 1990an. Itu sebabnya investor harus mengambil keuntungan ketika saham mereka naik 20% dari titik beli yang tepat. Jika Anda mengambil keuntungan sebesar 20% dan mengurangi kerugian sebesar 7%, Anda bisa salah tiga dari empat kali dan tidak terkena dampak buruk di pasar.

pendiri IBD O'Neil memiliki satu pengecualian untuk peraturan di atas: Jika sebuah saham rally 20% atau lebih dari titik breakout hanya dalam satu, dua atau tiga minggu, jangan langsung menjualnya. Tahan sedikitnya selama delapan minggu. Mengapa? Keuntungan yang cepat bisa berarti saham memiliki kekuatan untuk menghasilkan keuntungan 100% atau 200%, atau bahkan lebih. Jadi memegangnya setidaknya selama delapan minggu memberi bekal kesempatan untuk membuktikan dirinya.

Jual Aturan No. 5 - Keluar Saat Breakout Stok dari Pangkalan Tahap Akhir Gagal Semua orang tahu empat musim: musim semi, musim panas, musim gugur dan musim dingin. Saham besar berperilaku dalam siklus yang sama. Mereka melewati tahap demonstrasi, membentuk basa (kisaran harga yang sempit selama periode waktu setelah kenaikan harga minimal 20%) di antara setiap tahap.

Semakin banyak basis, bentuk stok, secara umum, semakin besar pendakian yang dibuatnya. Hal ini juga meningkatkan risiko bahwa saham telah mencapai puncaknya dan mulai menurun tajam. Biasanya, pertumbuhan pendapatan dan penjualan terlihat ganteng di puncak. Tapi harga saham cenderung mencerminkan masa depan. Tidak heran saham cenderung memuncak dengan baik sebelum pertumbuhan perusahaan melambat dengan cepat.

Gambar 2

Pada Gambar 2, kita melihat Synaptics (SYNA). Perusahaan, yang membuat teknologi touch-pad untuk Apple Computer, turun dari basis pertamanya di awal Mei 2003 (Poin 1), sama seperti sahamnya mencapai sekitar 10 saham, level di mana investor dengan uang besar biasanya mulai memperhatikan .

berlari setinggi 14. 90, dan kemudian meluncur ke dalam apa yang akan menjadi basis kedua. Saham tersebut kehilangan 24% pada minggu 1 Agustus 2003 saja (Poin 2), menumpahkan hampir 40% dari total nilai selama basis. Tindakan harga diperketat saat ia bergerak mundur di sisi kanan pola (ditandai dengan poin 3). Saham tersebut kemudian pecah lagi pada pertengahan Desember 2003.

Synaptics mencetak kenaikan 59% pada run-up berikutnya, dan kemudian turun ke basis ketiga pada akhir Januari 2004 (Poin 4).

Stok mulai membentuk dasar keempat minggu yang berakhir pada tanggal 3 Desember 2004. Tapi tidak seperti pola sebelumnya, pola ini berbentuk huruf V dan miring, sifat yang sering menyebabkan kegagalan.

Synaptics pecah minggu yang berakhir 4 Februari 2005, mencapai titik tertinggi baru (Poin 5). Tapi kenaikan itu tidak bertahan lama. Pialang menurunkan saham di tengah kekhawatiran Apple mengincar saingannya untuk mengambil tempat Synaptics dalam membuat komponen untuk iPod Apple dan notebook PC. Kabar tersebut mengirim Synaptics menerjang 43% seminggu setelah pelariannya (Poin 6). Sementara memprediksi kabar buruk bisa jadi sulit, cacat, basis tahap akhir akan memberitahu Anda untuk menjauh.

Ini Semua Tentang Mengikuti Aturan Saham dan pasar saham pada umumnya beroperasi sesuai peraturan. Kunci menjual saham dengan benar terletak pada mengikuti mereka tanpa kecuali. Selalu dipersenjatai dengan seperangkat aturan jual kapan pun Anda membeli saham, dan siap mengikuti peraturan tersebut saat waktunya tiba. Mereka tidak hanya akan membantu Anda menghindari kerugian besar, namun juga akan memandu Anda untuk mengambil keuntungan agar portofolio Anda tetap tumbuh.