Karena berbagai pasar saham di dunia semakin bergerak bersamaan, diversifikasi dan imbal hasil optimal lebih mungkin dicapai jika terjadi perubahan di sektor-sektor yang dianggap serius dalam pengelolaan portofolio. Untuk mencapai diversifikasi sejati dalam portofolio Anda, alokasi sektor mungkin lebih baik daripada mengandalkan investasi internasional. Mari kita lihat diversifikasi sektor dan bagaimana hal itu dapat mengurangi risiko dan meningkatkan pengembalian portofolio.

LIHAT: Pentingnya Diversifikasi

Mengapa Pergi untuk Sektor?
Sektor yang tepat seringkali bisa mengungguli indeks pasar yang luas. Sebuah studi oleh UBS Warburg menyelidiki korelasi antara bursa saham di berbagai negara dan wilayah serta korelasi sektoral. Studi tersebut mengindikasikan bahwa seiring waktu, pergerakan pasar saham internasional berkorelasi semakin kuat satu sama lain. Koefisien korelasi hanya 0. 1 pada akhir tahun 1970 meningkat hampir 0. 7 pada tahun 2002. Kenaikan yang sangat besar ini memiliki implikasi besar untuk konstruksi portofolio dan manajemen risiko yang optimal.

Pada dekade sebelumnya, para ahli investasi memang meramalkan bahwa alokasi aset tradisional antar daerah secara bertahap akan digantikan oleh tekanan yang semakin meningkat pada sektor industri. Namun dalam praktiknya, investasi tetap berorientasi pada wilayah geografis.

Globalisasi dan liberalisasi pasar barang dan pasar global di seluruh dunia, krisis dengan euro dan ledakan gelembung hi-tech semua menyoroti kebutuhan untuk mengalihkan penekanan relatif dari daerah dan negara ke sektor industri, seperti bioteknologi atau sumber daya alam. Ini tidak berarti investasi berisiko pada dana sektor yang mudah berubah, namun menggunakan korelasi rendah dengan kelas aset lainnya untuk mengurangi risiko.

Intinya adalah diversifikasi, yang dicapai melalui portofolio yang terbagi rata antar sektor, dapat menunjukkan kinerja yang lebih buruk daripada portofolio yang mengalihkan fokus secara masuk akal dan berhati-hati sesuai dengan perubahan investasi, ekonomi dan bahkan pemandangan sosial.

Diversifikasi Konvensional

Portofolio yang seimbang akan diinvestasikan secara memadai di berbagai sektor yang terdiri dari ekonomi nasional dan mungkin internasional. Bank, teknologi, pertambangan, industri dan utilitas umumnya hadir dalam portofolio ekuitas campuran dan mereka yang perlu menjadi kasusnya. Namun, manajemen sektor aktif tidak begitu umum dan ini sangat disayangkan. Masuk akal kelebihan berat badan pada beberapa sektor dan kurus pada orang lain dapat membuat perbedaan besar pada risiko dan situasi pengembalian Anda.

Berbagai pilihan dana sektor yang tersedia memungkinkan Anda memanfaatkan perubahan dan perkembangan kondisi pasar. Tentu, untuk melakukannya, Anda perlu mengikuti dinamika berbagai sektor secara berkelanjutan, namun hal ini tidak selalu sulit di era informasi ini.

Prinsip Sederhana

Berfokus pada sektor membuat banyak akal intuitif. Selalu ada bagian dari ekonomi lokal atau internasional yang termasuk dalam salah satu dari tiga kategori yang tercantum di bawah ini: Yang menjanjikan

• Yang melakukan dengan baik sekarang
• Itu yang berjalan dengan baik dan meledak
• Misalnya, ketika sumber daya datar, investor yang cerdik akan melihat kemerosotan ini sebagai sebuah peluang dan mungkin saat yang tepat untuk beralih ke sektor itu. Ketika pasar mulai bergerak, investasi akan tetap besar; Ketika terlalu panas, itu menjadi berisiko dan mungkin sudah waktunya untuk menggeser sektor lagi. Itu adalah cara dasar di mana rotasi sektor bekerja.

Menjaga Risiko Turun dan Naik Kembali

Konsep alokasi sektor ini juga terkait dengan investasi tema. Tidak ada keraguan bahwa jika Anda menemukan tema yang sedang up-and-up, Anda bisa menghasilkan uang. Namun, kehati-hatian diperlukan untuk menghindari waktu pasar yang sebenarnya, yang sangat tidak dapat diandalkan. Demikian juga, tema trendi dan minor juga bisa berisiko. Penambahan besar dengan sektor dan tema yang lebih mapan adalah tidak sulit untuk dideteksi saat sektor sepertinya akan meningkat. Ada juga banyak informasi yang tersedia mengenai berbagai sektor. Jika harga historis rendah dan ada indikasi bahwa permintaan cenderung meningkat, maka hanya sedikit kelebihan berat badan di sektor tersebut adalah risiko yang adil. Ini bukan masalah "waktu", melainkan menggeser sedikit lebih banyak uang ke dalam kategori luas yang terlihat seperti investasi yang masuk akal pada saat itu.

Hal utama yang harus diperhatikan adalah sinyal lemah yang disebut di pasar untuk sektor yang cenderung berjalan dengan baik seiring berjalannya waktu. Seperti biasa, ketika keuntungan dan harga sudah tinggi dan orang-orang mengisi, mungkin sudah terlambat untuk masuk dan, yang lebih mungkin, mungkin sudah waktunya untuk keluar.

SEE: Rotasi Sektor: The Essentials

Garis Dasar

Ini hanya dalam sifat ekonomi dan bisnis sehingga semua sektor tidak melakukan sama baiknya pada satu waktu. Di satu sisi, ini berarti diversifikasi sangat penting untuk menghindari kerugian besar yang dapat terjadi dengan memiliki sebagian besar uang Anda di satu sektor atau satu bagian dari ekonomi. Namun, tanpa mencoba keberuntungan Anda pada waktu pasar klasik dan kontroversial, adalah mungkin, dengan mendapat informasi dengan baik melalui media, untuk mengetahui sektor dan tema investasi mana yang cenderung meningkat di atas kerumunan dalam jangka pendek hingga menengah. Tanpa terbawa arus, langkah masuk akal ke sektor semacam itu dapat meningkatkan hasil investasi Anda. Meskipun demikian, segera setelah Anda melakukan ini, Anda harus memastikan bahwa Anda tetap waspada sehingga Anda bisa membalikkan bobot jika sinyal dari perputaran pasar. Seperti halnya bentuk manajemen aktif lainnya, perlu dilakukan pemantauan, pengawasan dan disiplin yang terus menerus.