Salah satu elemen investasi yang paling sulit adalah mengetahui kapan harus masuk dan keluar dari pasar tertentu. Namun, strategi buy and hold tidak pernah optimal, dan bahkan kurang begitu dalam beberapa tahun terakhir. Jadi, dua pertanyaan kunci harus dijawab: Bagaimana seseorang bisa menghindari penurunan yang besar dan memperbaiki kinerja? Dan bagaimana seseorang bisa memastikan bahwa, sejauh mungkin, seseorang diinvestasikan secara optimal di kelas aset terbaik? Salah satu cara untuk melakukan ini adalah dengan membatasi diri pada saham dan obligasi dan menggunakan strategi yang terbukti dan efektif yang dikenal sebagai "terbaik dari dua."

SEE: 3 Cara Meningkatkan Kinerja Investasi Anda

Bagaimana Strategi Bekerja
Ide dasarnya adalah menggunakan tren masa lalu untuk menentukan keseimbangan investasi yang baik di masa depan. Namun, ini tidak berarti mencoba memprediksi masa depan dari masa lalu. Memang, justru sebaliknya. Alokasi untuk saham dan obligasi bekerja sesuai dengan aturan dan kriteria matematika tetap tanpa "manajemen aktif" dalam arti biasa. Tidak ada pemetikan saham, dengan saham dan obligasi diadakan dalam bentuk investasi indeks seperti dana yang diperdagangkan dan diperdagangkan. Mengingat bahaya pemetikan saham dan mencoba memprediksi pasar, ini adalah dasar yang kuat untuk sebuah strategi.

Pada awal setiap tahun kalender, ada alokasi 50/50 yang ditinjau setiap bulan dan disesuaikan seperlunya. Tujuannya adalah untuk secara sistematis kelebihan berat badan kelas aset yang lebih baik dan sebaliknya. Jika saham berkinerja buruk, mereka akan mengalami underweighted dan obligasi mengalami kenaikan berat badan. Yang sangat penting adalah kenyataan bahwa dalam tahun tertentu, alokasi ke salah satu kelas dapat meningkat menjadi 100% atau turun menjadi nol. Portofolio selalu diinvestasikan sepenuhnya, sehingga proporsi saham dan obligasi total 100% pada setiap titik waktu.

More on the Mechanics
Teori harga opsi digunakan untuk menghitung bagaimana mengalokasikan dana ke dua kelas aset. Karena tidak ada pilihan yang sesuai dan standar yang tersedia dan yang OTC memiliki beberapa kelemahan serius, replikasi digunakan. Hal ini memungkinkan investasi di dua kelas aset dalam proporsi yang tepat. Simulasi Monte Carlo juga menunjukkan bahwa penyesuaian bulanan sudah mencukupi. Rincian lengkap terlalu rumit untuk dijelaskan disini.

LIHAT: Potong Risiko Opsi Dengan Panggilan Covered

Siapa yang Harus Pergi untuk Yang Terbaik dari Dua? Strategi ini sangat ideal untuk orang-orang yang menyukai gagasan untuk mengandalkan formula tetap, kata Dr. Ulrich Stephan, kepala strategi investasi Deutsche Bank di Jerman. Tentu, strategi tersebut tidak akan berjalan sebaik investasi ekuitas murni di pasar bull, namun di pasar beruang, ada cukup banyak perlindungan. Selanjutnya, strategi ini umumnya bekerja lebih baik dari waktu ke waktu daripada alokasi obligasi ekuitas yang kaku.Juga, sangat mudah karena hanya memiliki saham dan obligasi, keduanya bekerja dalam hal indeks. Jadi sangat menarik bagi mereka yang menyukai kesederhanaan.
Dari perspektif waktu, paling tidak lima tahun direkomendasikan, sehingga strategi tersebut dapat memaksimalkan potensinya melalui berbagai fase pasar.

Resiko

Strategi ini tentu saja tidak bebas risiko, terutama jika kedua kelas aset itu buruk pada saat bersamaan. Namun, tidak ada yang menghentikan investor untuk melakukan investasi lain juga (di atas dan di luar yang terbaik dari dua hal), seperti real estat atau infrastruktur. Selain itu, dua yang terbaik bisa bersifat global; Tidak harus hanya fokus di Amerika Serikat atau Jerman, misalnya.
SEE:

Strategi Straddle Pendekatan Sederhana Terhadap Netral Pasar Hasil

Hubert Dichtl dan Christian Schlenger, dari perusahaan konsultan Alpha Penasihat Portofolio Jerman, mengevaluasi kinerja strategi selama 30 tahun periode dan menemukan bahwa ia mengalahkan pasar ekuitas dari waktu ke waktu dan sangat mengurangi volatilitas. Selanjutnya, kinerja mengalahkan alokasi 50/50 konstan antara saham dan obligasi. Dengan demikian, taruhan yang lebih baik daripada dana campuran yang bekerja dengan proporsi tetap.
Yang terbaik dari dua dengan jelas memungkinkan partisipasi yang berkelanjutan dalam perkembangan pasar saham positif, dan memberikan perlindungan yang baik terhadap penurunan dan penurunan besar. Perlu dicatat bahwa strategi memiliki lebih banyak pengembalian total daripada karakter pengembalian mutlak melalui perpaduan antara saham dan obligasi dengan basis indeks.

Dengan menggunakan Strategi untuk Investasi Institusional

Dengan potensi kinerja yang terbukti dan tingkat fleksibilitas terbaik dari dua strategi terbaik, sangat cocok untuk mengelola dana. Misalnya, ini bisa digunakan untuk beralih antara pelacak Dow Jones dan Merrill Lynch Domestic Master. Ini memfasilitasi eksposur stok / obligasi yang sistematis dan profesional dari waktu ke waktu. Integrasi yang benar dari alokasi aset strategis dan dinamis dapat dicapai, dan itu bukan prestasi yang berarti.
The Bottom Line

Yang terbaik dari dua metode memfasilitasi perpindahan retrospektif antara dua kelas aset, yaitu saham dan obligasi. Penerapan derivatif dalam bentuk opsi tukar memungkinkan seseorang menghindari pasar berkinerja buruk dan berada di sana untuk masa-masa sulit. Itu tidak mencapai hal ini dengan kesempurnaan sempurna atau dalam semua situasi, tapi ini pekerjaan yang baik dari waktu ke waktu. Siapa yang bisa meminta lebih dari itu?
SEE:

MACD Dan Stokastik: Strategi Cross-Cross