Sebagai investor pemula, Anda cenderung memfokuskan sebagian besar waktu Anda untuk membeli dan kapan. Menjadi investor yang sukses sama seperti mengetahui kapan harus menjual kapan harus membeli. Tapi bagaimana Anda tahu kapan waktunya untuk menjual? Apa alasan terbaik untuk melikuidasi holding? Berikut adalah beberapa prinsip dasar penting tentang mengapa dan kapan Anda harus melepaskan bagian dari portofolio Anda. (Lihat Tanda Saham Siap Dorong untuk lebih.)

Masalah atau Masalah Struktural Perusahaan Signifikan

Setiap perusahaan akan memiliki puncak dan lembah. Namun, jika salah satu investasi Anda memiliki masalah struktural yang mendasarinya, mungkin ini mengindikasikan bahwa ia tidak memiliki "kaki" bisnis untuk menempuh jarak. Perhatikan berita tentang tingkat turnover staf eksekutif atau Dewan Direksi yang tinggi, kompensasi eksekutif yang berlebihan (terutama mengingat pendapatan perusahaan yang biasa-biasa saja atau buruk), etika perusahaan yang dipertanyakan, dan lain-lain. Selain itu, setiap perusahaan yang telah lama berdiri, Kepemimpinan yang menua harus memiliki rencana suksesi yang jelas.

Saham Eksekutif yang tidak dapat dijelaskan Sell-Off

Eksekutif perusahaan sering menerima blok saham dan / atau opsi saham yang besar sebagai bagian dari paket kompensasi mereka. Secara berkala mereka dapat memilih untuk menjual sebagian untuk berbagai alasan pribadi (i. Keinginan untuk melakukan diversifikasi). Namun, ketika beberapa eksekutif di sebuah perusahaan menjual blok saham besar, hal itu bisa mengindikasikan kurangnya kepercayaan pada perusahaan mereka sendiri. Anda dapat mempelajari apa yang dilakukan pemimpin perusahaan dengan saham mereka (jika mereka membeli atau menjual) karena mereka diminta untuk mengajukan Formulir 4 dengan SEC, yang dapat Anda teliti dengan menggunakan basis data online Edgar SEC. Jika mereka menjualnya mungkin menjadi tanda bagi Anda untuk melakukan hal yang sama. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Dapatkah Insiders Membantu Anda Membuat Perdagangan yang Lebih Baik? )

Memotong atau Membatalkan Dividen

Sementara keputusan perusahaan untuk memotong dividennya tidak harus mengeja kehancuran harga saham, maka dapat menimbulkan bendera merah. Memotong atau membatalkan pembayaran dividen saham adalah langkah untuk menghemat uang tunai. Pertanyaan penting adalah "mengapa?" Misalnya, perusahaan bisa mengantisipasi kebutuhan uang jika kredit menjadi ketat saat terjadi kesulitan ekonomi (i. E resesi) dan memilih untuk memotong dividen yang sesuai. Atau bisa juga sarana melestarikan uang tunai yang dibutuhkan untuk membiayai akuisisi pesaing. Namun, ini bisa berarti bahwa perusahaan memiliki hutang yang harus dibayar atau harus dibayar terlalu rendah untuk membayar dividen. Lakukan sedikit penggalian untuk mengetahui apakah pengumuman tersebut mengindikasikan bahwa inilah saatnya untuk menjual. (Lihat Fakta Dividen yang Mungkin Tidak Anda Ketahui lebih lanjut.) Rasio P / E yang Tidak dapat dijelaskan dibandingkan dengan Pesaing

Rasio P / E adalah harga saham perusahaan dibandingkan dengan pendapatannya. Jika sebuah perusahaan memiliki rasio P / E yang tidak dapat dijelaskan lebih tinggi daripada pesaingnya, itu berarti biaya sahamnya lebih banyak tetapi menghasilkan pendapatan yang sama dengan harga saham yang lebih rendah pada perusahaan yang beroperasi di pasar yang sama.Perusahaan mungkin memiliki saham yang terlalu mahal karena antusiasme investor, dan tanpa hasil penghasilan yang menyertainya dari waktu ke waktu, sayangnya tidak ada tempat untuk pergi tapi turun. Rasio P / E yang tidak dapat dijelaskan dapat mengindikasikan bahwa sudah waktunya untuk menjual dan menginvestasikan kembali dengan pesaing yang memiliki rasio P / E lebih rendah. Penurunan yang Menurun dalam Penghasilan Perusahaan

Laba perusahaan adalah bagian penting dari teka-teki yang dikenal sebagai valuasi saham. Jika pendapatan turun - dan terutama jika mereka tetap bertahan - harga saham cenderung mengikuti. Anda pasti ingin tahu sedikit berita gembira sebelum Anda berpegang pada investasi Anda terlalu lama. Arus Kas Operasi Jatuh Dibandingkan dengan Penghasilan Bersih

Arus kas operasi adalah jumlah uang yang diperoleh perusahaan dan berapa jumlah pembayarannya dalam jangka waktu tertentu. Laba bersih merupakan laba atau rugi perusahaan. Sementara sebuah bisnis mungkin dapat menunjukkan laba bersih positif di atas kertas, laba tersebut mungkin ada dalam akun piutang ("AR") dan perusahaan tersebut dapat menjadi miskin uang. Tanpa uang tunai yang memadai, mungkin harus menanggung hutang untuk operasi pembiayaan. Utang berarti perusahaan membayar bunga hanya untuk beroperasi, dan tanpa uang tunai untuk mendanai kewajiban sehari-hari, semakin berisiko kelangsungan hidup jangka panjang perusahaan. Perhatikan dua variabel ini untuk mengetahui kapan mungkin saatnya untuk menarik keluar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Arus Kas Operasi: Lebih Baik dari Pendapatan Bersih? ) Margin Kotor dan Marjin Jatuh

Margin adalah jumlah keuntungan yang diperoleh perusahaan pada penjualan. Marjin kotor adalah keuntungan perusahaan atas penjualan sebelum melakukan anjak piutang dalam semua biaya, seperti bunga dan pajak. Jika margin kotor perusahaan turun, itu bisa berarti bahwa perusahaan tersebut mengurangi harga (karena persaingan yang meningkat) atau biaya produksi meningkat dan perusahaan tidak dapat menaikkan harga untuk mengimbanginya. Margin operasi perusahaan adalah perkiraan keuntungan perusahaan

setelah mengurangkan biaya. Margin usaha yang jatuh berarti perusahaan menghabiskan lebih banyak uang daripada yang diusahakan. Kombinasi marjin kotor dan operasi yang terjatuh dapat berarti perusahaan mengalami kesulitan dalam mengatur biaya dan / atau harga produknya. Either way itu bisa berarti bahwa sudah waktunya untuk menjual. Rasio Hutang terhadap Ekuitas Tinggi Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi berarti bahwa perusahaan membawa lebih banyak hutang daripada yang dimiliki pada investasi pemegang saham. Jika rasionya lebih besar dari satu, perusahaan beroperasi lebih berdasarkan hutang daripada ekuitas. Penting untuk mengetahui rasio hutang terhadap ekuitas yang dapat diterima secara umum bagi perusahaan dalam industri sebelum Anda merespons jumlah yang tinggi dengan membuang stok. Namun, jika rasio terus meningkat seiring waktu tanpa penjelasan - dan terutama jika rasio tersebut sangat tinggi melampaui standar pesaing atau industri - mungkin itu adalah sinyal untuk menjual.

Peningkatan Sisa Tagihan Perusahaan Dibandingkan dengan Penjualan Piutang perusahaan adalah berapa yang telah ditagih dan menunggu untuk dibayar. Ada beberapa alasan mengapa piutang mulai naik:

Klien / pelanggan mengalami krisis tunai dan membutuhkan waktu lebih lama untuk membayar tagihan mereka daripada di masa lalu Sebuah perusahaan jatuh di belakang untuk mendapatkan tagihan keluar

• A perusahaan telah memilih untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo pembayarannya untuk mengakomodasi tekanan keuangan pelanggan atau sebagai keuntungan finansial untuk menarik penjualan dan / atau loyalitas pelanggan
• Anda dapat mengukur piutang perusahaan dibandingkan dengan penjualan dengan meninjau laporan laba kuartalan dan membandingkan piutang (neraca) rasio terhadap penjualan (pendapatan).Selalu bandingkan angka selama periode yang sama (i. Bulan atau kuartal tertentu) dari satu tahun ke tahun berikutnya. Jika perusahaan mengalami penundaan pembayaran yang berkepanjangan dapat mulai mengikis harga sahamnya.
• Penyusutan Pasar atau Komoditas Produk yang Signifikan

Jika sebuah perusahaan memiliki persentase kecil dari pasarnya dan bahwa pasar secara keseluruhan menyusut, maka akan perlu segera menyesuaikan diri dengan fundamental pasar baru dan berinovasi untuk membangun posisi yang lebih kuat. Jika pesaing perusahaan telah dengan cepat mereplikasi produknya dan menurunkan biaya, permainan telah berubah. Jika bukan produsen dengan biaya terendah atau tidak memiliki kekuatan merek yang signifikan untuk mengenakan harga lebih tinggi untuk produk (Starbucks Starbucks untuk kopi), itu perlu segera meresponsnya. Perhatikan tren pasar bagi perusahaan dalam portofolio Anda dan pastikan mereka memiliki tanggapan efektif dan kuat terhadap penyusutan pasar atau komodifikasi produk atau investasi Anda pada akhirnya adalah apa yang akan menyusut nilainya.

Tawaran M & A yang bermusuhan Perusahaan yang sehat dan agresif secara finansial mencari peluang untuk meraih pangsa pasar yang lebih besar. Jika Anda memiliki saham di perusahaan yang merupakan objek dari satu atau beberapa tawaran pengambilalihan yang bermusuhan, itu bisa berarti bahwa hal itu dipandang lemah secara finansial dan peluang "beli" yang baik untuk entitas yang lebih besar. Masalahnya adalah keuntungan perusahaan lain bisa jadi kerugian Anda. Tonton gerakan akuisisi potensial dengan hati-hati. (Pelajari lebih lanjut di

Pengambilan Pengambilalihan Perusahaan: Perspektif Pemegang Saham . Garis Dasar Penting untuk memiliki strategi untuk membeli dan menjual saham. Meskipun Anda mungkin memiliki alasan pribadi untuk memilih melikuidasi pemilikan (misalnya, Anda memiliki kebutuhan finansial yang tidak terduga, harga saham perusahaan telah mencapai target harga target pribadi Anda, dll.) Ada juga sinyal perusahaan yang harus diperhatikan untuk menentukan apakah itu yang terbaik waktu untuk keluar Kaji ulang laporan triwulanan untuk tanda-tanda masalah alih-alih menunggu untuk terkejut dengan berita utama yang dramatis atau penurunan harga saham yang tiba-tiba. Jika Anda tidak yakin tentang jenis kesimpulan yang diambil dari laporan keuangan perusahaan atau laporan portofolio, pertimbangkan untuk bekerja dengan profesional keuangan yang kredibel dan memiliki reputasi baik. (Untuk lebih, lihat

8 Tanda-tanda Stok yang Doomed .