Apakah lebih baik menjadi buruk daripada menjadi baik? Ini adalah pertanyaan yang telah melanda umat manusia sejak awal waktu, dan dunia investasi belum kebal terhadap kontroversi tersebut. Di salah satu sudut adalah penggemar investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI), dan di sudut lain adalah penggemar saham dosa.

Penggemar SRI lebih memilih strategi investasi yang melihat hasil investasi yang berhasil dan perilaku perusahaan yang bertanggung jawab seiring berjalan beriringan. Mereka percaya bahwa dengan menggabungkan kriteria sosial tertentu dengan standar investasi yang ketat, mereka dapat mengidentifikasi sekuritas yang akan mendapatkan keuntungan kompetitif dan membantu membangun dunia yang lebih baik.

Pendukung saham dosa secara tradisional lebih menyukai perusahaan di industri perjudian, alkohol, tembakau dan senjata api. Setiap perusahaan yang menghasilkan keuntungan memiliki tempat dalam portofolio mereka, terlepas dari apakah perusahaan membangun pembangkit listrik tenaga nuklir, menjual komponen untuk ranjau darat atau memiliki praktik perburuhan yang patut dipertanyakan. Kamp ini menunjukkan bahwa seseorang akan mendapatkan keuntungan dari industri ini, dan berpendapat bahwa tidak ada alasan untuk duduk di pinggir lapangan dan kehilangan kesempatan. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai strategi investasi ini, bacalah artikel terkait kami Pemberian Pokok untuk Investasi yang Menyimpang .

Beli ke Sin atau Letakkan Uang Anda di Balik Keyakinan Anda?

Penggemar SRI berpendapat bahwa adalah mungkin untuk melakukan sesuatu yang baik saat menghasilkan uang. Argumen mereka bertumpu pada gagasan bahwa perusahaan yang bertanggung jawab secara sosial cenderung dikelola dengan baik karena dasar mereka didasarkan pada nilai-nilai yang solid. Penggemar saham Sin berpendapat bahwa mandat SRI memberikan peluang bagus bagi perusahaan yang memiliki fundamental kuat, menghasilkan keuntungan untuk merasakan faktor yang baik. Kerumunan dosa banyak terasa baik ketika investasi mereka memberikan hasil yang solid. Mereka lebih suka menaruh uang di bank dengan mendukung industri yang memenuhi permintaan konsumen daripada kelaparan atas keyakinan mereka. Teori portofolio modern (MPT) tampaknya mendukung argumen mereka, karena membangun portofolio optimal harus lebih menantang jika beberapa saham dikeluarkan dari jagad investasi yang mungkin dilakukan.

A Look in the Numbers

Dana Pax Balanced, diluncurkan pada tanggal 10 Agustus 1971, merupakan dana operasi SRI tertua dalam bisnis ini. The Barrier Fund, yang dikenal sebagai Wakil Dana, diluncurkan pada tanggal 30 Agustus 2002, merupakan dana dosa tertua di industri. Melihat pengembalian dana dua tahunan (per Mei 2017) menceritakan sebuah cerita yang menarik. Selama sepuluh tahun berjalan, orang-orang berdosa telah berbuat lebih baik.

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Pendahuluan
Pax Balanced	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Wakil Dana	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Membandingkan dana dengan indeks masing-masing memberikan perspektif lain.Pax menyampaikan kinerja seperti indeks di seluruh papan, sementara Wakil gagal mengikuti tolok ukurnya di setiap metrik.

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Pendahuluan
Pax Balanced	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Moderat	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	N / A

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Pendahuluan
Wakil Dana	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%
Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A

Komplikasi

Meskipun tidak ada kemenangan sepihak untuk kedua kubu, hal-hal tidak selalu seperti yang terlihat. Dimana SRI pernah menghindari perjudian dan alkohol, dana Pax dan beberapa orang lainnya telah mengendurkan mandat tersebut, dengan alasan bahwa ada masalah sosial dan masalah tata kelola yang lebih besar yang harus diperhatikan dan bahwa perjudian dan alkohol tidak lagi dilihat dalam cahaya yang sama dengan mereka. sekali itu

Menariknya, dana tersebut cenderung banyak berinvestasi di bidang teknologi, layanan kesehatan dan keuangan. Dengan perusahaan yang mengalami skandal-skandal menjadi berita utama karena semua alasan yang salah, dan stok perjudian dan alkohol sekarang ada di portofolio mereka, nilai layar SRI tampaknya setidaknya memiliki sedikit pertanyaan di sampingnya di benak investor netral yang tidak menyukai orang-orang berdosa atau orang-orang kudus. Selain itu, penting juga untuk mempertimbangkan sifat siklus pasar. Ketika sektor, seperti teknologi dan perawatan kesehatan, berada di puncak grafik, stok dosa mungkin tidak disukai atau setidaknya berkinerja buruk pada pemimpin pasar. Demikian pula, ketika saham yang tidak akan dibeli oleh dana SRI akan memimpin, stok dosa akan mengungguli.

Perlu dicatat juga bahwa jagat raya dana SRI jauh melebihi jumlah dana dosa. Ada puluhan dana SRI, termasuk nama besar, seperti Dow Jones dan Calvert, dan sejumlah dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs). (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Reksa Dana yang Bertanggung Jawab Sosial .

Di sisi dosa, ada lebih sedikit dari setengah lusin penawaran, bahkan dengan ETF termasuk, walaupun ada banyak sekuritas individual yang sesuai. cetakannya, jadi membangun portofolio berdasarkan saham yang tidak akan dimiliki dana SRI mudah dilakukan. (Baca Reksa Dana yang bertanggung jawab secara sosial (Ir) untuk mengetahui pilihan Anda.) Strategi Investasi

Di mana Anda harus memasukkan uang Anda? Jika keyakinan moral Anda tidak mengizinkan investasi dalam saham dosa, pilihan Anda telah dibuat. Pastikan untuk mempelajari kriteria penyaringan untuk dana yang Anda pertimbangkan atau Anda bisa mendapatkan perusahaan yang tidak mewakili nilai-nilai Anda dalam portofolio Anda.

Jika Anda hanya ingin membuat investasi yang solid, keyakinan moral disingkirkan, portofolio terdiversifikasi termasuk orang-orang kudus dan orang berdosa mungkin adalah pilihan yang lebih baik.