Dalam perdagangan, ada banyak strategi perdagangan yang canggih yang dirancang untuk membantu trader berhasil terlepas dari apakah pasar bergerak naik atau turun. Beberapa strategi yang lebih canggih, seperti condors besi dan kupu-kupu besi, legendaris dalam dunia pilihan. Mereka membutuhkan pembelian dan penjualan beragam pilihan pada berbagai harga strike. Hasil akhirnya adalah memastikan trader bisa untung di mana harga underlying saham, mata uang atau komoditi berakhir.

Namun, salah satu strategi opsi yang paling tidak canggih dapat mencapai tujuan netral pasar yang sama dengan kerumitan yang jauh lebih sedikit - dan ini efektif. Strategi ini dikenal sebagai straddle. Ini hanya memerlukan pembelian atau penjualan satu pasang dan satu panggilan agar bisa diaktifkan. Pada artikel ini, kita akan melihat perbedaan jenis straddles dan keuntungan dan perangkap masing-masing.

Jenis Straddles

Straddle adalah strategi yang dilakukan dengan memegang jumlah dan penempatan yang sama dengan harga strike dan kadaluarsa yang sama. Berikut adalah dua tipe posisi straddle.

Long Straddle

• - Pertarungan panjang dirancang sekitar pembelian put dan panggilan dengan harga strike dan kadaluwarsa yang sama. Pertarungan panjang ini dimaksudkan untuk memanfaatkan perubahan harga pasar dengan memanfaatkan volatilitas yang meningkat. Terlepas dari mana arah harga pasar bergerak, posisi straddle yang panjang akan membuat Anda memposisikan diri untuk memanfaatkannya. Straddle Pendek
• - Pertarungan pendek mengharuskan pedagang untuk menjual opsi put dan call pada harga strike dan kadaluarsa yang sama. Dengan menjual opsi tersebut, seorang trader mampu mengumpulkan premi sebagai keuntungan. Pedagang hanya tumbuh subur saat straddle pendek berada di pasar dengan sedikit atau tidak ada volatilitas. Kesempatan untuk mendapatkan keuntungan akan berbasis 100% karena kurangnya kemampuan pasar untuk bergerak naik atau turun. Jika pasar mengembangkan bias dengan cara apa pun, maka total premi yang terkumpul terancam.

Keberhasilan atau kegagalan dari setiap pengekangan didasarkan pada keterbatasan alami yang secara inheren dimiliki opsi bersama dengan momentum keseluruhan pasar. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat

Tutorial Opsi Dasar ) Straddle Panjang

Straddle panjang dirancang khusus untuk membantu trader untuk mendapatkan keuntungan di pasar mana pun yang memutuskan untuk pergi. Ada tiga arah yang bisa dipatok pasar: naik, turun atau miring. Saat pasar bergerak menyamping, sulit untuk mengetahui apakah akan turun ke sisi atas atau turun. Untuk berhasil mempersiapkan pelarian pasar, ada satu dari dua pilihan yang tersedia: Pedagang dapat memilih sisi dan

1. harapan bahwa pasar akan turun ke arah itu.Pedagang dapat melakukan lindung nilai terhadap taruhannya dan memilih kedua belah pihak secara bersamaan. Di situlah letak straddle yang panjang. Dengan membeli sebuah put dan panggilan, trader dapat menangkap pergerakan pasar terlepas dari arahnya. Jika pasar bergerak naik, panggilan itu ada; Jika pasar bergerak turun, putnya ada disana. Pada Gambar 1, kita melihat cuplikan 17 hari pasar euro. Potret ini menemukan euro terjebak di antara $ 1. 5660 dan $ 1. 54.
2. Gambar 1

Sumber: TradeNavigator. com

Sementara pasar terlihat seperti terobosan $ 1. Harga 5660, tidak ada jaminan akan hal itu. Berdasarkan ketidakpastian ini, membeli straddle akan memungkinkan kita untuk menangkap pasar jika tembus ke sisi atas atau jika kembali ke $ 1. Tingkat 54. Hal ini memungkinkan trader untuk menghindari kejutan.

Kelemahan pada Straddle Panjang

Berikut adalah tiga kelemahan utama pada peregangan panjang.

Biaya Risiko kerugian

• Kurangnya volatilitas
• Aturan praktis mengenai pilihan pembelian adalah opsi in-the-money dan at-the-money lebih mahal daripada di luar -pilihan uang. Masing-masing pilihan uang bisa bernilai beberapa ribu dolar. Jadi, sementara niat awalnya adalah untuk dapat menangkap pergerakan pasar, biaya yang harus dikeluarkan mungkin tidak sesuai dengan jumlah yang berisiko.
• Pada Gambar 2 kita melihat bahwa pasar memecah ke atas, langsung melalui $ 1. 5660.

Gambar 2

Sumber: TradeNavigator. com

Hal ini membawa kita ke masalah kedua: risiko kerugian. Sementara panggilan kita di $ 1. 5660 sekarang telah memindahkan uang dan meningkatkan nilainya dalam prosesnya, $ 1. 5660 pasang kini telah menurun nilainya karena kini telah bergerak lebih jauh dari uangnya. Seberapa cepat trader bisa keluar dari sisi kalah straddle akan memiliki dampak signifikan pada hasil keseluruhan dari straddle yang menguntungkan. Jika opsi kerugian meningkat lebih cepat daripada keuntungan opsi atau pasar gagal bergerak cukup untuk mengatasi kerugian, keseluruhan perdagangan akan menjadi pecundang.

Kelemahan terakhir berkaitan dengan susunan pilihan yang inheren. Semua pilihan terdiri dari dua nilai berikut.

Nilai Waktu

- Nilai waktu berasal dari seberapa jauh pilihannya habis masa berlakunya. Untuk nilai lebih, baca

• Nilai Pentingnya Nilai Waktu . Nilai Intrinsik - Nilai intrinsik berasal dari harga pemogokan opsi yang berada di luar, dalam, atau atas uang tersebut.
• Jika pasar tidak memiliki volatilitas dan tidak bergerak ke atas atau ke bawah, opsi put dan call akan kehilangan nilai setiap hari. Ini akan berlanjut sampai pasar menentukan secara pasti arah atau opsi kadaluarsa tidak berharga. Straddle Pendek

Kekuatan straddle pendek juga merupakan kelemahannya. Alih-alih membeli put dan panggilan, put dan panggilan dijual untuk menghasilkan pendapatan dari premi. Ribuan yang dihabiskan oleh pembeli put dan pembeli benar-benar mengisi akun Anda. Ini bisa menjadi keuntungan besar bagi trader manapun. Kelemahannya, bagaimanapun, adalah ketika Anda menjual opsi, Anda mengekspos diri Anda dengan risiko tak terbatas.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Pilihan Bahaya yang Bisa Memaralkan Portofolio Anda . Selama pasar tidak bergerak naik atau turun harganya, pedagang straddle pendek baik-baik saja. Skenario menguntungkan yang optimal melibatkan erosi dari nilai waktu dan nilai intrinsik opsi put dan call. Jika pasar tidak memilih arah, pedagang tidak hanya harus membayar kerugian yang diakibatkannya, tapi dia juga harus mengembalikan premi yang telah dia kumpulkan. Satu-satunya jalan lain yang dimiliki pedagang straddle pendek adalah membeli kembali opsi yang mereka jual saat nilai tersebut membenarkan hal itu. Hal ini bisa terjadi kapan saja selama siklus hidup perdagangan. Jika ini tidak dilakukan, satu-satunya pilihan adalah bertahan hingga kadaluarsa.

Saat Straddles Bekerja Terbaik

Straddle pilihan paling sesuai bila memenuhi setidaknya satu dari tiga kriteria berikut:

Pasar berada dalam pola yang menyamping. Ada berita yang tertunda, penghasilan atau pengumuman lainnya.

• Analis memiliki prediksi yang luas mengenai pengumuman tertentu.
• Analis dapat memiliki dampak yang luar biasa pada bagaimana pasar bereaksi sebelum pengumuman dibuat. Sebelum ada keputusan pendapatan atau analis pengumuman pemerintah, lakukan yang terbaik untuk memprediksi berapa nilai sebenarnya dari pengumuman tersebut. Analis mungkin membuat perkiraan minggu sebelum pengumuman sebenarnya, yang secara tidak sengaja memaksa pasar bergerak ke atas atau ke bawah. Apakah prediksi itu benar atau salah adalah sekunder dari bagaimana pasar bereaksi dan apakah straddle Anda akan menguntungkan. (99)> Setelah jumlah aktual dilepaskan, pasar memiliki satu dari dua cara untuk bereaksi: Prediksi analis dapat menambahkan baik ke atau ke Turunkan momentum harga aktual begitu pengumuman dibuat. Dengan kata lain, ini akan berlanjut ke arah prediksi analis atau akan menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Straddle yang dibuat dengan benar, pendek atau panjang, dapat berhasil memanfaatkan skenario pasar jenis ini. Kesulitan terjadi dalam mengetahui kapan harus menggunakan short atau straddle yang panjang. Ini hanya bisa ditentukan kapan pasar akan bergerak berlawanan dengan berita dan kapan berita tersebut hanya akan menambah momentum arah pasar.
• Kesimpulan

Ada tekanan konstan pada trader untuk memilih untuk membeli atau menjual, mengumpulkan premi atau membayar premi, namun straddle adalah equalizer yang hebat. Pertarungan memungkinkan pedagang membiarkan pasar menentukan ke mana ia ingin pergi. Pepatah perdagangan klasik adalah "trennya adalah teman Anda". Manfaatkan salah satu dari beberapa kali Anda diperbolehkan berada di dua tempat sekaligus dengan put dan seruan.