Subprime adalah klasifikasi pinjaman yang ditawarkan dengan harga di atas tingkat prima untuk orang-orang yang tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman dengan suku bunga utama. Ini biasanya terjadi ketika peminjam memiliki kredit yang buruk dan, sebagai hasilnya, pemberi pinjaman menganggapnya sebagai risiko yang lebih tinggi.

Kualifikasi pinjaman didasarkan pada banyak faktor termasuk pendapatan, aset, dan peringkat kredit. Dalam kebanyakan kasus, peminjam subprime memiliki tanda tanya di sekitar mereka di satu atau lebih area ini, seperti peringkat kredit yang buruk atau ketidakmampuan untuk membuktikan pendapatan. Misalnya, seseorang dengan peringkat kredit di bawah 620 atau dengan aset tidak akan mungkin tidak memenuhi syarat untuk hipotek tradisional dan perlu menggunakan pinjaman subprime untuk mendapatkan pembiayaan yang diperlukan. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang jenis pinjaman ini dan bagaimana reputasi buruknya.

Subprime Vs. Prime

Selain memiliki suku bunga yang lebih tinggi daripada suku bunga pinjaman prima, pinjaman subprime sering kali disertai biaya yang lebih tinggi. Dan, tidak seperti pinjaman prime-rate, yang sangat mirip dengan pinjaman pemberi pinjaman, pinjaman subprime sangat bervariasi. Sebuah proses yang dikenal sebagai penetapan harga berbasis risiko digunakan untuk menghitung suku bunga dan suku bunga hipotek-semakin buruk kredit Anda, semakin mahal pinjamannya.

Pinjaman subprime biasanya digunakan untuk membiayai hipotek. Mereka sering termasuk hukuman dibayar di muka yang tidak memungkinkan peminjam melunasi pinjaman lebih awal, sehingga sulit dan mahal untuk membiayai atau menghentikan pinjaman sebelum akhir masa jabatannya. Sebagian dari pinjaman ini juga disertai dengan jatuh tempo balon, yang membutuhkan pembayaran akhir yang besar. Namun, yang lain datang dengan tingkat perkenalan yang rendah secara artifisial yang meningkat tajam secara substansial, meningkatkan pembayaran bulanan sebanyak 50%.

Peminjam sering tidak menyadari bahwa pinjaman adalah subprime karena pemberi pinjaman jarang menggunakan terminologi tersebut. Dari perspektif pemasaran, "subprime" bukanlah istilah yang menarik. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca: Subprime Sering Dibawah .

Sejarah

Undang-Undang Reinvestasi Komunitas tahun 1977 dan kemudian liberalisasi peraturan memberi insentif kepada pemberi pinjaman untuk memberi pinjaman uang kepada peminjam berpenghasilan rendah. Deregulasi dan Undang-Undang Kontrol Moneter tahun 1980 memungkinkan kreditur untuk mengenakan suku bunga yang lebih tinggi kepada peminjam dengan nilai kredit rendah. Kemudian, Undang-Undang Paritas Transaksi Hipotek Alternatif, yang disahkan pada tahun 1982, memungkinkan penggunaan pinjaman dengan tingkat bunga variabel dan pembayaran balon. Akhirnya, Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 menghilangkan pengurangan bunga untuk pinjaman konsumen namun tetap melakukan pemotongan bunga hipotek. Tindakan ini mengatur serangan pinjaman subprime. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca: Pengurangan Pajak Bunga Kena Pajak .)

Seiring berjalannya waktu, bisnis disesuaikan dengan perubahan lingkungan ini, dan ekspansi pemberian pinjaman subprime dimulai dengan sungguh-sungguh. Sementara pinjaman subprime tersedia untuk berbagai pembelian, hipotek adalah barang tiket besar bagi kebanyakan konsumen, sehingga kenaikan pinjaman subprime secara alami tertarik ke pasar hipotek.Menurut statistik yang dikeluarkan oleh Federal Reserve Board pada tahun 2004, dari tahun 1994 sampai 2003, pinjaman subprime meningkat pada tingkat 25% per tahun, sehingga merupakan segmen industri U. S. mortgage yang tumbuh paling cepat. Selanjutnya, Dewan Federal Reserve mengutip pertumbuhan tersebut sebagai "kenaikan hampir sepuluh kali lipat dalam sembilan tahun."

Pinjaman Bagus

Pinjaman subprime telah meningkatkan kesempatan untuk kepemilikan rumah, menambahkan sembilan juta rumah tangga ke jajaran pemilik rumah di kurang dari satu dekade dan melontarkan Amerika Serikat ke tingkat atas negara maju dengan tingkat kepemilikan rumah, setara dengan Inggris dan sedikit di belakang Spanyol, Finlandia, Irlandia dan Australia, menurut Federal Reserve. Lebih dari separuh dari mereka yang ditambahkan ke jajaran pemilik rumah baru adalah minoritas. Karena ekuitas rumah adalah kendaraan tabungan utama untuk persentase penduduk yang signifikan, kepemilikan rumah adalah cara yang baik untuk membangun kekayaan.

Yang Buruk

Pinjaman subprime mahal harganya. Mereka memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi dan sering disertai prabayar dan denda lainnya. Tingkat pinjaman yang dapat disesuaikan menjadi perhatian khusus, karena pembayaran bisa melonjak drastis saat tingkat suku bunga naik. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang tingkat suku bunga pinjaman yang dapat disesuaikan, lihat Hipotek: Tingkat Bunga Tetap Versus Adjustable-Rate dan Impian Mimpi Amerika atau Mimpi Buruk? ) Terlalu sering, pinjaman subprime diberikan kepada orang-orang yang tidak punya cara lain untuk mengakses dana dan sedikit pemahaman tentang mekanisme pinjaman.

Di sisi pinjaman, terburu-buru untuk menghasilkan bisnis baru dapat menyebabkan praktik bisnis yang ceroboh, seperti memberikan pinjaman tanpa meminta peminjam memberikan bukti pendapatan yang terdokumentasi dan tanpa memperhatikan apa yang akan terjadi jika tingkat suku bunga naik. Ini bisa menjadi bisnis berisiko jika orang tidak mampu melunasi pinjaman mereka dan tingkat suku bunga KPR turun. Pada tahun 2007, New Century Financial Corp, yang saat itu merupakan pemberi pinjaman hipotek subprime yang populer mengajukan kebangkrutan

The Ugly

Karena peminjam subprime umumnya bukan kandidat yang menguntungkan untuk pinjaman tradisional, pinjaman subprime cenderung memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi secara signifikan. dibandingkan dengan prime-rate loan. Ketika suku bunga naik dengan cepat dan nilai perumahan stagnan atau turun, efek riak dirasakan di seluruh industri.

Ketidakmampuan peminjam untuk memenuhi pembayaran mereka atau untuk membiayai kembali (karena denda di muka) menyebabkan peminjam gagal bayar. Seiring tingkat penyitaan meningkat, kreditor gagal. Pada akhirnya, investor yang membeli sekuritas berbasis mortgage berdasarkan pinjaman subprime juga merasa sakit hati saat mendasari gagal bayar. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana ini bekerja, baca Behind The Scenes Of Your Mortgage . <909> Pembeli Waspadai

Bila digunakan secara bertanggung jawab oleh kreditur, pinjaman subprime dapat memberikan daya beli kepada individu yang mungkin tidak sebaliknya. memiliki akses terhadap dana Namun, karena krisis subprime mortgage tahun 2007-2010 menggambarkan pinjaman subprime bisa sangat berisiko. (Untuk melihat krisis subprime secara mendalam, baca:

Bahan Bakar Yang Fed Melemahkan Subprime ).