Tampaknya setiap bank sentral setiap negara saat ini terlibat dalam semacam kontrol modal atas mata uang mereka. Terlepas dari strategi moneter dan fiskal standar, kebijakan ini digunakan untuk menjaga agar denominasi dalam negeri terkendali sekaligus menjaga pertumbuhan sebuah negara tetap stabil. Salah satu strategi yang paling sering dikunjungi oleh pembuat kebijakan adalah intervensi pasar langsung. Bank sentral Jepang telah menggunakan strategi tersebut lebih dari satu kali. Dengan mencetak yen Jepang untuk dijual, dan membeli kembali dolar U. S., Bank of Japan mengendalikan nilai tukar terhadap mata uang Amerika. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Dolar U. S. Dan Yen: Kemitraan yang Menarik .

TUTORIAL: Pasar Forex

Tapi itu bukan satu-satunya metode yang sedang digunakan, dan Bank of Japan tentu saja bukan satu-satunya intervensi di pasar FX. Jadi, mari kita lihat beberapa strategi pengendalian modal lainnya yang digunakan oleh bank sentral global dan bagaimana memanfaatkan kesempatan semacam itu.

Intervensi Korea
Korea Selatan, dengan ekonomi ekspor yang serupa dengan negara Jepang, adalah negara yang juga telah diketahui melakukan intervensi di pasar valuta asing secara langsung untuk mengendalikan kenaikan dan penurunan mata uangnya, Korea Selatan menang (KRW). Tapi hal-hal telah berubah, dan bank sentral Korea Selatan sedang mencari cara kontrol tambahan. Sebagai alternatif untuk menerapkan intervensi langsung di pasar, pejabat pemerintah dan Bank of Korea mulai mengaudit bank dan institusi yang lebih besar yang menangani transaksi pasar mata uang.

Ditujukan untuk membatasi spekulasi, peraturan memperketat persyaratan pada perdagangan bank-bank di negara tersebut dalam derivatif mata uang yang besar, yang berpotensi menghukum mereka yang tidak profesional atau tidak benar bertransaksi di pasar.

Membantu mengurangi spekulasi mata uang, strategi tersebut meningkatkan pengawasan pemerintah terhadap posisi pasar dan akan mendukung persyaratan yang lebih tinggi mengenai posisi mata uang untuk spekulan mata uang asing. Semua dalam semua, ukuran terlihat untuk secara bertahap mengurangi minat won Korea Selatan karena menjadi lebih mahal untuk perdagangan mata uang di negara ini.

Cara lain untuk mengekang minat dan spekulasi dalam mata uang suatu negara adalah melalui pajak investasi asing yang lebih tinggi.

Perubahan Pajak Brasil
Pemerintah Brasil menerapkan langkah-langkah untuk mengekang spekulasi mata uangnya sendiri - selain langsung menjual real Brasil dan membeli dolar U. S.. Salah satu tindakan tersebut adalah untuk meningkatkan tingkat pajak luar negeri pada investasi pendapatan tetap (atau obligasi). Tarif pajak akan mempengaruhi investor asing yang mencoba memanfaatkan nilai tukar BRL / USD yang lebih kuat melalui pembelian investasi obligasi Brasil yang besar.Awalnya sebesar 2%, tarif pajak meningkat menjadi 6% per Oktober 2010.

Meningkatkan tingkat pajak luar negeri negara tersebut akan bertransaksi di Brazil lebih mahal bagi spekulan di bank dan institusi keuangan yang lebih besar di luar negeri - mendukung ketidaktertarikan di dalam Mata uang Brasil dan mengurangi jumlah "uang panas" yang mengalir ke ekonomi Brasil. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Mata Uang Pasar Modal Baru .

Menggunakan Intervensi Bank Sentral untuk Keuntungan Anda
Bank sentral global terkadang mengacu pada strategi dan alat yang sudah mereka miliki. Kita semua tahu bahwa spekulasi pasar berakselerasi saat bank sentral menaikkan suku bunga. Selama masa ini, investor melihat untuk menangkap perbedaan hasil antara mata uang mereka sendiri dan mata uang dengan yield lebih tinggi. Namun, pada saat spekulasi pasar besar-besaran, bank sentral mungkin terpaksa benar-benar menurunkan suku bunga - dengan harapan dapat mencegah adanya spekulasi pada tingkat suku bunga yang lebih tinggi.

Bank sentral yang menurunkan suku bunga berharap dapat mempersempit perbedaan yield dengan ekonomi lain - sehingga kurang menarik bagi spekulan mata uang yang berusaha memanfaatkan selisih hasil yang lebih luas. Tapi, bagaimana kita bisa memanfaatkan peluang ini?

Sederhana saja. Meskipun bank sentral menerapkan kontrol modal pada mata uang domestik mereka, kebijakan ini cenderung sedikit merusak tren keseluruhan. Dalam jangka pendek, pengumuman tersebut untuk sementara akan mengejutkan pasar. Tapi, dalam jangka panjang, pasar pada akhirnya beralih kembali ke jalur semula. (Pelajari lebih lanjut di Suku Bunga Penting untuk Pedagang Forex .

Contoh Cara Keuntungan
Pengumuman intervensi menawarkan kesempatan besar untuk memulai posisi dalam arah yang sama seperti tren terkini. Mari kita lihat upaya intervensi langsung Bank of Japan pada tanggal 15 September 2010.

Pada Gambar 1, nilai tukar USD / JPY bergerak lebih rendah sejak Mei 2010 dengan spekulasi mata uang besar. Pada saat inilah pedagang membeli yen Jepang dan menjual dolar U. S. atas berita bahwa China berinvestasi pada obligasi Jepang. Momentum tersebut membantu yen Jepang menguat terhadap dolar U. S. dari nilai tukar sekitar 95 per dolar AS ke 84 dalam hitungan tiga bulan.

Gambar 1

Sebagai hasil dari apresiasi cepat yen, Bank of Japan memutuskan untuk melakukan intervensi untuk pertama kalinya dalam enam tahun. Pada posisi 84, nilai tukar USD / JPY menjadi terlalu tinggi bagi eksportir untuk ditangani. Yen yang lebih kuat membuat produk Jepang tidak kompetitif di luar negeri. Pengumuman tersebut menyebabkan pasangan mata uang USD / JPY melonjak hampir 300 pips dalam semalam. Pada Gambar 2, kita dapat melihat efek intervensi pada grafik harian kita.

Gambar 2

Sekarang, inilah tempat menarik.
Upaya intervensi oleh Bank of Japan mendorong mata uang untuk menguji resistance yang diproyeksikan (garis merah) yang berasal dari posisi mata uang jangka pendek di bulan Mei. Dengan memperbesar (Gambar 3), kita dapat melihat bahwa dua hari berikutnya menghasilkan dua dojis tepat di bawah support 86.00 (garis merah). Dojis menandakan bahwa momentum di pasar setelah intervensi habis - merupakan tanda kegagalan resistansi.

Gambar 3

Berusaha masuk ke dalam tren bearish saat ini, kami menempatkan entri singkat di 85. 50. Ini hanya cukup untuk mengkonfirmasi rincian dalam tindakan harga jangka pendek sambil tetap berada di bawah angka 86. 00 mendukung. Stop yang sesuai ditempatkan sekitar 100-125 pip di atas harga masuk kami - cukup untuk menjaga posisi kami.

Seperti yang diharapkan, tren pasar USD / JPY bearish secara keseluruhan berlanjut dengan pasangan turun ke support 80. 25 sebelum retracing sedikit. Hal ini membuat perdagangan singkat USD / JPY menguntungkan dengan maksimal 525 pips - mempertahankan risiko untuk memberi penghargaan rasio hampir lima banding satu.

Gambar 4

Bottom Line
Dengan meningkatnya spekulasi di pasar, bank sentral akan terus menerapkan kontrol modal untuk mengendalikan nilai tukar mata uang mereka. Inilah kesempatan besar bagi investor ritel dan pedagang untuk memanfaatkan entri dalam tren jangka panjang - karena skenario intervensi jarang bekerja untuk para pembuat kebijakan. (Untuk panduan langkah-demi-langkah untuk trading forex, lihat Forex Walkthrough .