Manajer uang yang hebat seperti bintang rock dunia keuangan. Sementara Warren Buffett adalah nama rumah tangga bagi banyak orang, bagi para geeks saham, Graham, Templeton dan Lynch menghasilkan percakapan panjang mengenai filosofi dan kinerja investasi.

Manajer reksa dana terbesar menghasilkan imbal hasil pasar jangka panjang dan membantu banyak investor individu membangun sarang telur yang signifikan.

Kriteria Sebelum kita masuk ke daftar, mari kita lihat kriteria yang digunakan untuk memilih lima besar:

• Pelaku jangka panjang : Kami hanya mempertimbangkan para manajer dengan sejarah panjang kinerja pemukulan pasar.
• Manajer pensiunan hanya : Kami hanya mempertimbangkan para manajer yang telah menyelesaikan karir mereka.
• Tidak ada "tim yang mengatur" dana : Ini tidak dievaluasi karena tim mungkin mengalami perubahan di tengah hasil. Selain itu, seperti yang John Templeton katakan, "Saya tidak mengetahui adanya reksa dana yang dijalankan oleh komite yang pernah memiliki catatan lebih tinggi, kecuali secara tidak sengaja."
• Kontribusi : Manajer puncak juga memberikan kontribusi kepada industri investasi, serta perusahaan mereka sendiri.

Benjamin Graham

"bapak analisis keamanan" berada di posisi teratas. Banyak yang mungkin tidak menganggap Benjamin Graham sebagai manajer investasi, tapi dia memenuhi syarat karena dia mengelola dana reksa dana akhir yang setara dengan pasangannya Jerome Newman dari tahun 1936-1956.
Gaya Investasi

: Investasi bernilai tinggi. (Untuk lebih lanjut tentang investasi nilai, baca Strategi Pengambilan Saham: Nilai Investasi dan Nilai Berinvestasi yang Menggunakan Perusahaan Beberapa .)

Best Investment

: GEICO (NYSE: BRK A) - Ini diputuskan untuk pemegang saham Graham-Newman dengan harga $ 27 per saham dan meningkat menjadi setara dengan $ 54 , 000 per saham. Anehnya, pembelian GEICO menjadi investasi paling sukses, meski tidak sesuai dengan strategi diskonnya yang sangat baik. Sebagian besar posisi Graham terjual dalam waktu kurang dari dua tahun, namun dia memegang saham GEICO selama beberapa dekade. Investasi utamanya adalah banyak situasi arbitrase berisiko rendah. Kontribusi Utama

: Dia menulis "Analisis Keamanan" dengan rekan Columbia Profesor David Dodd (1934), "Interpretasi Laporan Keuangan" (1937) dan kemudian, "Investor Cerdas" (1949), yang mengilhami Warren Buffett mencari Graham dan belajar di bawahnya di Columbia dan kemudian bekerja untuknya di Graham-Newman Corporation. Graham juga membantu memulai apa yang nantinya akan menjadi CFA Institute. Graham memulai di Wall Street pada tahun 1914 - jauh sebelum pasar sekuritas diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan melihat perlunya sertifikasi analis keamanan - dengan demikian ujian CFA. (Untuk pemeriksaan lebih lanjut tentang CFA Anda, lihat

Siapkan Ujian CFA Anda .) Selain Buffett, Graham juga membimbing banyak murid yang kemudian memiliki karir investasi yang luar biasa, namun namanya tidak di mata publik. (Untuk informasi lebih lanjut tentang Graham, baca The Intelligent Investor: Benjamin Graham

dan Prinsip Investasi yang Paling Tidak Sah . Perkiraan Pengembalian : Laporan bervariasi karena periode waktu dalam pertanyaan serta metode perhitungan yang digunakan, namun John Train melaporkan dalam "The Money Masters" (2000) bahwa dana Graham, Graham-Newman Corporation, memperoleh 21% per tahun selama 20 tahun. "Jika seseorang menginvestasikan $ 10.000 pada tahun 1936 , satu menerima rata-rata $ 2, 100 setahun untuk 20 tahun ke depan, dan menemukan uang asli $ 10.000 pada akhirnya. "

Sir John Templeton Menurut

Majalah Forbes,
Templeton adalah "dekan investasi global" dan dianugerahi gelar bangsawan oleh Ratu Inggris atas kontribusinya. Templeton adalah seorang filantropis, Rhodes Scholar, CFA Charterholder dan seorang dermawan dari OxfordUniversity yang mempelopori investasi global dan menemukan peluang terbaik dalam situasi krisis. Gaya Investasi : Investor pelawan dan nilai tukar global. Strateginya adalah untuk membeli investasi ketika, dalam kata-katanya, mereka mencapai "titik pesimisme maksimum". Sebagai contoh dari strategi ini, Templeton membeli saham dari setiap perusahaan perdagangan publik Eropa dengan harga kurang dari $ 1 per saham pada awal Perang Dunia II, termasuk banyak yang bangkrut. Dia melakukan ini dengan uang pinjaman sebesar $ 10.000. Setelah empat tahun, dia menjualnya seharga $ 40.000. Keuntungan ini membiayai perampokannya ke bisnis investasi. Templeton juga mencari kisah sukses mendasar yang kurang dihargai di seluruh dunia. Dia ingin mengetahui negara mana yang siap melakukan perputaran sebelum orang lain tahu ceritanya.

Investasi Terbaik :

Eropa, pada awal Perang Dunia II

Jepang, 1962 Ford Motors

• (NYSE: F), 1978 (berada di dekat kebangkrutan) > Peru, 1980-an.
• Saham teknologi yang ketinggalan tahun pada tahun 2000
• Kontribusi Utama : Membangun sebagian besar Sumber Franklin saat ini (Franklin Templeton Investments). TempletonCollege di OxfordUniversity's SaidBusinessSchool juga dinamai menurut namanya.
• Estimated Return
• : Dia mengelola Dana Pertumbuhan Templeton dari tahun 1954 sampai 1987. Setiap $ 10.000 yang diinvestasikan dalam saham Kelas A pada tahun 1954 akan meningkat menjadi lebih dari $ 2 juta pada tahun 1992 (saat dia menjual perusahaan) dengan dividen diinvestasikan kembali, atau pengembalian tahunan sekitar 14,5%.

T. Harga Rowe, Jr T. Rowe Price memasuki Wall Street pada tahun 1920an dan mendirikan perusahaan investasi pada tahun 1937, namun dia tidak memulai dana pertamanya sampai lama kemudian. Harga menjual perusahaan kepada karyawannya pada tahun 1971, dan akhirnya go public pada pertengahan tahun 1980an. Dia biasa dikutip mengatakan, "Apa yang baik untuk klien juga bagus untuk perusahaan."

Gaya investasi : Nilai dan pertumbuhan jangka panjang.

Harga yang diinvestasikan di perusahaan yang dia percaya memiliki manajemen yang baik, berada di "ladang subur" (industri jangka panjang yang menarik), dan merupakan pemimpin industri.Dia menginginkan perusahaan yang bisa tumbuh selama bertahun-tahun karena dia lebih suka mengadakan investasi selama beberapa dekade.
Investasi Terbaik

: Merck

(NYSE: MRK) pada tahun 1940; dia dilaporkan membuat lebih dari 200 kali investasi asalnya.

Coca-Cola (Nasdaq: COKE), 3M (NYSE: MMM), Produk Avon (NYSE: AVP) dan IBM NYSE: IBM) adalah investasi penting lainnya. Mayor Kontribusi : Harga adalah salah satu yang pertama mengenakan biaya berdasarkan aset yang dikelola dan bukan sebagai komisi untuk mengelola uang. Hari ini, ini adalah praktik umum. Harga juga mempelopori gaya pertumbuhan investasi dengan tujuan untuk membeli dan bertahan untuk jangka panjang dan menggabungkan ini dengan diversifikasi yang luas. Dia mendirikan manajer investasi publik T. Harga Rowe

(Nasdaq: TROW) pada tahun 1937. (Untuk informasi lebih lanjut tentang investasi pertumbuhan, lihat Strategi Pengambilan Saham: Investasi Pertumbuhan .) Hasil : Hasil dana individu untuk Harga tidak begitu berguna saat dia mengelola sejumlah dana, tapi dua di antaranya disebutkan dalam buku Nikki Ross "Pelajaran dari Legends of Wall Street" (2000). Dana pertamanya dimulai pada tahun 1950 dan memiliki kinerja 10 tahun terbaik dalam dekade ini - sekitar 500%. Emerging Growth Fund didirikan pada tahun 1960 dan juga merupakan pemain yang menonjol dengan nama seperti Xerox (NYSE: XRX),

H & R Block (NYSE: HRB) dan Texas Instruments < (NYSE: TXN) (juga memegang lama Philip Fisher). John Neff Neff yang lahir di Ohio bergabung dengan Wellington Management Co. pada tahun 1964 dan tinggal bersama perusahaan tersebut selama lebih dari 30 tahun mengelola tiga reksadanya. Salah satu taktik investasi John Neff yang disukai adalah berinvestasi di industri populer melalui jalur tidak langsung, misalnya, di pasar homebuilder yang panas yang mungkin dia cari untuk membeli perusahaan yang memasok bahan ke homebuilder. Gaya Investasi : Nilai, atau P / E rendah, investasi dengan imbal hasil tinggi. Neff berfokus pada perusahaan dengan rasio pendapatan-pendapatan rendah (rasio P / E) dan imbal hasil dividen yang kuat. Dia menjual saat fundamental investasi memburuk atau harganya mendekati target harga. Psikologi investasi merupakan bagian penting dari strateginya.

Dia juga suka menambahkan hasil dividen ke pertumbuhan pendapatan dan membaginya dengan rasio P / E untuk rasio "Anda mendapatkan apa yang Anda bayar untuk". Misalnya, jika hasil dividen 5% dan pertumbuhan pendapatan 10%, maka dia akan menambahkan keduanya dan membagi dengan rasio P / E. Jika ini 10, maka dia mengambil 15 (nomor "apa yang Anda dapatkan)" dan membaginya dengan 10 (nomor "apa yang Anda bayar untuk"). Dalam contoh ini rasionya adalah 15/10 = 1. 5. Ada yang lebih dari 1. 0 yang dianggap menarik.
Investasi Terbaik

: Pada tahun 1984/1985, Neff mulai mengakuisisi saham besar di Ford Motor Company; Tiga tahun kemudian, itu meningkat hampir empat kali lipat dari apa yang awalnya dia bayar. Kontribusi Utama

: Menulis buku tentang bagaimana membelanjakan seluruh karirnya sepanjang tahun yang berjudul "John Neff on Investing" (1999).

Hasil

: John Neff menjalankan Windsor Fund selama 31 tahun yang berakhir pada tahun 1995 dan memperoleh pengembalian 13.7%, berbanding 10. 6% untuk S & P 500 selama rentang waktu tersebut. Ini merupakan keuntungan dari lebih dari 55 kali investasi awal yang dilakukan pada tahun 1964. Peter Lynch

Lulusan Sekolah Bisnis Wharton Penn, Lynch mempraktikkan apa yang dia sebut "pengejaran tanpa henti." Dia mengunjungi perusahaan setelah perusahaan untuk mencari tahu apakah ada sedikit perubahan untuk memperbaiki pasar yang belum dipunyainya. Jika dia menyukainya, dia akan membeli sedikit dan jika ceritanya menjadi lebih baik, dia akan membeli lebih banyak lagi, pada akhirnya memiliki ribuan saham dalam bentuk reksa dana yang dikelola secara aktif terbesar di dunia, Fellity Magellan Fund. Gaya investasi

: Pertumbuhan dan pemulihan siklis Lynch umumnya dianggap sebagai investor gaya pertumbuhan jangka panjang, namun dikabarkan telah memanfaatkan sebagian besar keuntungannya melalui pemulihan siklus dan siklus nilai tradisional.

Best Investments
:

Pep Boys (NYSE: PBY), Dunkin 'Donuts, McDonald's (NYSE: MCD); mereka semua "tenbaggers"

Mayor

Kontribusi : Lynch membuat Fidelity Investments menjadi nama rumah tangga. Dia juga menulis beberapa buku, yaitu "One Up on Wall Street" (1989) dan "Beating the Street" (1993). Dia memberi harapan untuk melakukannya-para investor sendiri mengatakan "gunakan apa yang Anda ketahui dan beli untuk mengalahkan para pakar Wall Street dalam permainan mereka sendiri." Hasil : Lynch secara luas mengutip yang mengatakan bahwa $ 1.000 di Magellan Pada tanggal 31 Mei 1977, nilainya akan mencapai $ 28.000 pada tahun 1990.

Kesimpulan Penguasa uang utama mengumpulkan kekayaan besar bukan hanya untuk diri mereka sendiri, tetapi juga bagi mereka yang menginvestasikan dana mereka juga. Satu hal yang mereka semua memiliki kesamaan adalah bahwa mereka sering mengambil pendekatan yang tidak konvensional untuk berinvestasi dan melawan kelompok tersebut. Seperti yang dialami investor berpengalaman, menempa jalan Anda sendiri dan menghasilkan pengembalian jangka panjang dan pemasar secara pasar bukanlah tugas yang mudah. Dengan demikian, mudah untuk melihat bagaimana kelima investor ini mengukir sebuah tempat untuk diri mereka sendiri dalam sejarah keuangan. Untuk reksa dana yang lebih banyak, lihat Fitur Khusus kami: Reksa Dana

.