Favorit lama di antara sistem penilaian reksa dana, Templeton Global Bond A Fund ("TPINX"), adalah pendekatan yang agresif dan sering kali berlawanan dengan investasi obligasi dunia. Hanya sedikit dana obligasi yang dinamis, sebuah atribut yang disoroti oleh keinginan TPINX untuk memanfaatkan pasar mata uang atau mencurahkan sumber daya ke pasar negara berkembang.

Gambaran Umum Perusahaan untuk Franklin Templeton Investments diluncurkan di New York pada tahun 1947. Pada tahun 2016, Franklin Templeton berada di antara perusahaan pengelolaan aset independen terbesar di dunia, dengan kantor di 35 negara dan klien di lebih dari 100 negara . Logo perusahaan tersebut mencakup potret pendiri Amerika Benjamin Franklin, seorang pria yang pendiri perusahaan Rupert H. Johnson, Sr. sangat dikagumi. Faktanya, perusahaan induk Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN

BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) menggunakan saham ticker BEN in kehormatan Franklin Tim Manajemen Investasi

Chief Executive Officer (CEO) dan chairman Gregory Eugene Johnson memimpin staf eksekutif di Franklin Resources. Anggota staf penting lainnya termasuk co-president Vijay Chandur Advani dan Jennifer M. Johnson. Chief financial officer adalah Kenneth Allen Lewis. Manajer Michael Hasenstab dan Sonal Desai kepala TPINX. Hasenstab adalah manajer investasi jangka panjang, dimulai dengan dana pada tahun 2001; Desai bergabung dengan Franklin Templeton pada tahun 2009 dan diangkat sebagai manajer TPINX di tahun 2011. Masing-masing memegang gelar D. dan memiliki catatan panjang dalam investasi pasar luar negeri.

Ikhtisar Dana

Memasuki Februari 2016, TPINX mencatatkan aset dengan total lebih dari $ 54 miliar di 209 kepemilikan berbeda. Sebagian besar kepemilikan obligasi pemerintah atau obligasi yang diterbitkan oleh instansi yang memiliki ikatan kuat dengan pemerintah. Alih-alih memeluk pasar U. S. Treasury untuk keamanan, TPINX mencapai obligasi luar negeri dengan yield lebih tinggi. Manajemen memainkan peran aktif di pasar mata uang untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga dan mata uang.

TPINX dianggap sebagai organisasi reksa dana, terutama Morningstar, Zacks dan Lipper. Bila diukur dengan total pengembalian, TPINX adalah superstar dari tahun 2006 dan 2015, melebihi 99% dari dana obligasi dunia.

Filosofi Investasi

Sebagai dana obligasi pada umumnya dan dana obligasi pemerintah global pada khususnya, filosofi investasi untuk TPINX aman dan sabar dibandingkan dengan kebanyakan reksa dana. Diantara dana obligasi lainnya, dana ini relatif agresif. Berdasarkan peraturan yang disebutkan di atas, 25% aset dapat diinvestasikan pada obligasi di bawah investment grade, atau "sampah".

Pilihan agresif tentu saja tidak berarti biaya tinggi.Rasio omset untuk TPINX pada laporan tahunan bulan September 2015 hanya 43%, jauh di bawah rata-rata 102%. Morningstar mencatat rasio biaya dana sebesar 0,88% pada Maret 2016, juga jauh di bawah rata-rata untuk kategori tersebut. Secara keseluruhan, filosofi TPINX dapat disimpulkan sebagai strategi yang berani, tidak biasa dan sangat strategis dalam pengalokasiannya.

Portofolio dan Proses

Memasuki tahun 2016, portofolio TPINX adalah obligasi mayoritas, meski baru saja. Kurang dari 54% dari total aset didedikasikan untuk obligasi, yang sangat rendah untuk dana obligasi global; sekitar 45% aset dimiliki secara tunai atau instrumen seperti uang tunai. Namun, lebih dari 90% kepemilikan obligasi adalah obligasi pemerintah, hampir dua kali rata-rata kategori dana. Investasi obligasi terakhir telah sangat miring ke arah Irlandia, Korea Selatan dan Polandia yang bangkit kembali, yang memasuki 2016 sebagai titik terang langka di pasar Eropa.

Tinjauan Kinerja

Sejak didirikan pada 18 September 1986, TPINX telah menghasilkan imbal hasil tahunan di bawah 7,4%. Hal ini membuat semua lebih mengesankan berkat penurunan suku bunga umum di negara maju, dimulai dengan Amerika Serikat di awal hingga pertengahan 1980an.