Kalender perdagangan tersebar di pasar gandum

BUMIAYU TEMPOE DOLOE (Maret 2024)

BUMIAYU TEMPOE DOLOE (Maret 2024)
Kalender perdagangan tersebar di pasar gandum
Anonim

Perdagangan berjangka gandum bisa menjadi pengalaman yang menyenangkan bagi pedagang baru dan berpengalaman. Ada banyak faktor yang dapat mempengaruhi aksi harga yang tidak dapat diprediksi dan tidak berpengaruh terhadap faktor pasar fundamental atau teknis. Volatilitas di pasar karena aktivitas dana lindung nilai dan dana indeks serta fluktuasi harian mata uang dunia dapat berdampak besar pada aksi harga. (Untuk informasi latar belakang tentang perdagangan berjangka gandum, baca Kembangkan Keuangan Anda di Pasar Gandum .)

Spread markets, di sisi lain, jarang terpengaruh oleh tindakan di pasar mata uang dunia dan umumnya lebih sesuai dengan faktor pasar fundamental. Sebuah pergerakan besar, naik atau turun, karena faktor pasar luar kemungkinan akan mempengaruhi aksi spread yang sangat kecil relatif terhadap harga futures langsung. Inilah sebabnya mengapa banyak pedagang gandum lebih memilih untuk melakukan perdagangan daripada melakukan kontrak perdagangan berjangka pendek. Mari kita lihat penyebaran kalender secara khusus untuk menunjukkan mengapa investor berduyun-duyun ke bidang ini. (Untuk benar-benar memahami pilihan dan masa depan, lihat Dasar-Dasar Opsi dan Tutorial Futures Fundamental .

Kalender Menyebarkan Kalender yang tersebar di pasar gandum, atau pasar berjangka, melibatkan pembelian kontrak berjangka dalam satu bulan dan menjualnya pada bulan yang berbeda untuk komoditi yang sama. Misalnya, penyebaran yang populer di pasar kedelai adalah penyebaran bulan Juli / November. Pedagang akan membeli futures Juli sambil secara bersamaan menjual futures November (atau sebaliknya) untuk mengambil keuntungan dari perubahan dalam hubungan antara dua bulan kontrak.

Pedagang yang berpartisipasi dalam penyebaran perdagangan ini sangat sedikit tentang harga pasar berjangka langsung dan hanya peduli dengan hubungan yang menyebar. Dalam kebanyakan kasus, uang akan hilang dalam satu kaki penyebaran namun dibuat di kaki penyebaran yang lain. Dalam penyebaran yang sukses, keuntungan dalam satu kaki jelas akan lebih besar daripada kerugian yang diderita di kaki yang kalah. Ini terkadang merupakan konsep yang sangat sulit bagi trader baru untuk dipegang.

Ada dua jenis dasar spread yang relevan di sini:

Beli Penutup Bawah / Jual yang Ditangguhkan = Bull Spread
Jual Spread Beruang Terdekat / Beli Ditangguhkan =

Jenis yang Anda pilih untuk memulai akan bergantung pada berbagai faktor - yang diuraikan di bawah ini. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai jenis strategi investasi ini, baca Pensil Dalam Keuntungan di Pasar Any Dengan Penyebaran Kalender . <

Penawaran dan Permintaan Spreadsheet umumnya dipengaruhi oleh faktor penawaran dan permintaan. daripada aliran uang atau pengaruh dari luar. Bila ada skenario penawaran / permintaan yang agak longgar dalam butir (saat persediaan cukup sesuai dengan permintaan), tidak jarang menemukan kontrak yang tertunda diperdagangkan jauh di atas bulan terdekat.Perbedaan harga dikenal sebagai "biaya carry". Jumlah ini termasuk biaya asuransi, bunga dan penyimpanan butiran fisik, atau jumlah dolar yang dibutuhkan untuk "membawa" gandum dari satu bulan ke bulan lainnya.

Spreads tidak akan diperdagangkan melewati biaya carry penuh, umumnya. Misalnya, biaya untuk menyimpan, mengasuransikan dan membayar bunga pada gantang jagung selama satu bulan adalah sekitar 6. 5 sen. Karena ini adalah biaya keseluruhan yang diperlukan, penyebaran antara jagung Juli dan Desember tidak boleh bergerak melampaui -39 sen (6,5 sen x 6 bulan = 39 sen). Jika penyebaran jagung Juli / Desember ada di -39, maka akan dikutip sebagai "39 di bawah," yang berarti Juli berusia 39 di bawah bulan Desember.

Dalam kebanyakan kasus, spread hanya akan diperdagangkan dengan harga penuh jika ada pasokan fisik komoditi yang diberikan. Sebaliknya, spread akan sering diperdagangkan pada invers jika ada persediaan komoditas yang rendah. Ini berarti bahwa bulan kontrak terdekat akan diperdagangkan di atas bulan-bulan yang ditangguhkan untuk memenuhi permintaan jatah dan mempertahankan persediaan yang dapat diterima. Skenario ini telah terjadi beberapa kali selama bertahun-tahun di pasar jagung, kedelai dan gandum. (Pelajari bagaimana menafsirkan penawaran dan permintaan dari laporan USDA di Laporan Hasil Panen Tanaman Panen .

Analisis Setelah konsep dasar penyebaran diketahui, para pedagang dapat mulai melakukan analisis mereka sendiri mengenai pasar spread tertentu dan mengidentifikasi peluang. Saat melihat spread tertentu, trader harus mengumpulkan informasi tertentu sebelum mengambil tindakan.

Apa hubungannya dengan sejarah? Lihatlah 15 tahun terakhir dan lihat di mana penyebarannya telah berlalu musiman dan dalam situasi dengan fundamental serupa. Broker yang paling berpengetahuan akan dapat memberi Anda grafik penyebaran historis.

Gunakan informasi ini untuk menentukan jenis penyebaran mana yang akan diawali. Jika spread umumnya bergerak lebih tinggi melalui kerangka waktu musiman tertentu, pedagang harus lebih bersedia untuk memulai spread bull. Jika spread cenderung bergerak lebih rendah secara musiman, pedagang harus lebih bersedia untuk memulai spread beruang. (Pelajari tentang mengukur perubahan pasar di Menggali Deeper Into Bull dan Pasar Beruang .

Kesimpulan Periksa situasi pasokan untuk komoditas tertentu dan tentukan apakah ada permintaan penjatahan yang perlu dilakukan. Komoditi yang memiliki persediaan rendah relatif terhadap tahun-tahun sebelumnya dan penyebarannya yang luas akan menjadi target penyebar banteng yang bagus, terutama jika penyebarannya cenderung bekerja musiman. Hal sebaliknya bisa dikatakan untuk komoditas dengan tingkat pasokan historis tinggi. Analisis lebih rinci kemudian akan terjadi.

Semua faktor yang menyangkut penawaran dan permintaan akan mempengaruhi pasar spread. Seorang pedagang spread yang baik akan terus memantau segala hal mulai dari potensi produksi hingga ekspor atau bahkan trendlines. Kombinasi analisis fundamental dan teknis ini membantu pedagang menyebar untuk memahami apa yang mendorong hubungan spread yang diberikan, dan memutuskan mana yang menyebar ke perdagangan dan bagaimana menukarkannya.