Roth rekening pensiun individu (IRA) telah menjadi sangat populer selama beberapa tahun terakhir. Dengan membayar pajak atas kontribusi sekarang, investor dapat menghindari pembayaran pajak atas keuntungan modal di masa depan ketika pajak cenderung lebih tinggi. Roth IRA masih harus mengikuti banyak peraturan yang sama dengan IRA tradisional, bagaimanapun, termasuk pembatasan penarikan dan pembatasan jenis strategi sekuritas dan perdagangan. Pada artikel ini, kita akan melihat penggunaan opsi di Roth IRA dan beberapa pertimbangan penting bagi investor untuk diingat.

Mengapa Menggunakan Pilihan?

Pertanyaan pertama yang mungkin ditanyakan oleh investor kepada diri mereka sendiri adalah mengapa ada orang yang ingin menggunakan opsi di akun pensiun? Tidak seperti saham, opsi bisa kehilangan seluruh nilainya jika harga saham yang mendasarinya tidak mencapai strike price. Dinamika ini membuat mereka secara signifikan lebih berisiko daripada saham tradisional, obligasi, atau dana yang biasanya muncul di rekening pensiun Roth IRA. (Untuk lebih, lihat: Pilihan Dasar: Pendahuluan .)

Meskipun benar bahwa pilihan dapat menjadi investasi berisiko, ada banyak contoh di mana mungkin sesuai untuk akun pensiun. Opsi opsi dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai posisi saham lama terhadap risiko jangka pendek dengan mengunci hak untuk menjual dengan harga tertentu, sementara strategi call option yang tercakup dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan jika investor tidak keberatan menjual saham mereka.

Misalnya, anggaplah seorang investor pensiunan memiliki portofolio panjang yang terdiri dari dana indeks Standard & Poor's 500 yang murah. Investor mungkin percaya bahwa ekonomi akan mengalami koreksi, namun mungkin ragu untuk menjual semuanya dan masuk ke kas. Alternatif yang lebih baik adalah melindung nilai paparan S & P 500 dengan opsi put, yang memberinya harga dasar yang dijamin selama periode waktu tertentu. (Untuk lebih, lihat: Opsi Volatilitas: Pendahuluan .)

Roth Restrictions

Banyak strategi berisiko yang terkait dengan opsi tidak diizinkan di Roth IRAs. Bagaimanapun, rekening pensiun dirancang untuk membantu individu menabung untuk masa pensiun daripada menjadi tempat penampungan pajak karena spekulasi berisiko. Investor harus menyadari batasan ini agar tidak mengalami masalah yang berpotensi menimbulkan konsekuensi mahal.

Publikasi Internal Revenue Service (IRS) 590 berisi sejumlah transaksi terlarang ini untuk Roth IRAs. Yang paling penting dari mereka menunjukkan bahwa dana atau aset di Roth IRA tidak dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman. Karena menggunakan dana atau aset akun sebagai jaminan menurut definisinya, perdagangan margin biasanya tidak diizinkan di Roth IRA untuk mematuhi peraturan pajak IRS dan menghindari denda. (Untuk lebih, lihat: Roth IRA: Investasi dan Perdagangan Lakukan dan Larangan .)

Roth IRA juga memiliki batasan kontribusi yang dapat mencegah penyetoran dana untuk menebus margin call, yang menempatkan pembatasan lebih lanjut pada penggunaan margin pada akun pensiun ini. Batas kontribusi ini berubah setiap tahunnya. Batas untuk tahun 2015 adalah $ 5, 500 atau $ 6, 500 untuk yang berusia 50 tahun ke atas. Ini tidak berlaku untuk kontribusi rollover atau pelunasan reservis yang memenuhi syarat.

Menafsirkan Aturan

Aturan IRS ini menyiratkan bahwa banyak strategi yang berbeda terlarang. Misalnya, hubungi spread depan, spread kalender VIX, dan combo pendek tidak memenuhi syarat perdagangan di Roth IRA karena semuanya melibatkan penggunaan margin. Pensiun investor akan bijaksana untuk menghindari strategi ini bahkan jika mereka diizinkan, dalam hal apapun, karena mereka jelas diarahkan spekulasi daripada menabung. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Umum yang Merusak Pensiun Anda .

Broker yang berbeda memiliki peraturan yang berbeda mengenai pilihan perdagangan apa yang diizinkan di Roth IRA. Fidelity Investments mengizinkan perdagangan spread vertikal di akun Roth IRA sementara Charles Schwab Corp. (SCHW

SCHWCharles Schwab Corp44. 82-0. 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tidak. Pialang yang mengizinkan beberapa strategi ini membatasi akun margin dimana beberapa perdagangan yang secara tradisional memerlukan margin diizinkan secara terbatas. Penggunaan strategi ini juga bergantung pada persetujuan terpisah untuk jenis opsi tertentu, tergantung pada kompleksitasnya, yang berarti beberapa strategi mungkin terlarang bagi investor. Banyak dari aplikasi ini mengharuskan pedagang memiliki pengetahuan dan pengalaman sebagai prasyarat untuk opsi perdagangan guna mengurangi kemungkinan pengambilan risiko yang berlebihan. (Untuk yang lebih, lihat:

Bagaimana Resiko Investasi Berbeda antara Opsi dan Futures? ) Garis Bawah

Sementara Roth IRA biasanya tidak dirancang untuk perdagangan aktif, investor berpengalaman dapat menggunakan saham pilihan untuk lindung nilai portofolio terhadap kerugian atau menghasilkan pendapatan tambahan. Strategi ini dapat membantu memperbaiki imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko jangka panjang, sekaligus mengurangi churn portofolio.

Pada akhirnya, sebagian besar investor harus menghindari penggunaan opsi di rekening pensiun Roth IRA kecuali investor berpengalaman yang ingin melakukan lindung nilai risiko. Pilihan jarang digunakan sebagai alat spekulatif dalam akun ini untuk menghindari kemungkinan masalah dengan peraturan IRS dan mengambil risiko berlebihan untuk dana yang dijadwalkan untuk membiayai pensiun. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Investasi Roth IRA yang Paling Umum .)