Jika menyangkut sistem perdagangan, ada tiga kamp yang berbeda. Seseorang percaya bahwa semakin banyak investor yang mengikuti sebuah sistem, semakin besar kemungkinannya untuk menjadi sukses. Faksi lain yakin bahwa satu-satunya rute menuju kekayaan investasi adalah mempertahankan strategi perdagangan sebagai rahasia yang terlindungi dengan baik. Masih ada kelompok investor yang mulai trading tanpa sistem sama sekali.

Apa yang biasa terjadi pada semua investor ini adalah banyak dari mereka akan mengalami kegagalan. Ketika mereka melakukannya, mereka dihadapkan pada sebuah keputusan: untuk terus mencari sistem perdagangan yang benar, atau untuk meninggalkan usaha sepenuhnya. Bukan keputusan kecil - memilih jalan yang benar bisa benar-benar membuat atau menghancurkan keberuntungan Anda. Baca terus untuk mengetahui bagaimana menilai sebuah sistem dan menentukan nilainya.

Mencoba dan Menguji Sistem Perdagangan Banyak investor tidak merasa yakin tentang merancang sistem perdagangan yang akan berhasil menekan keuntungan dari pasar yang tidak dapat diprediksi. Seringkali, orang mencari sistem yang "dicoba dan diuji", dengan keyakinan bahwa sistem yang terbukti menguntungkan orang lain juga akan menguntungkan mereka. Ini bisa jadi kasusnya, dan terkadang sistem yang sangat populer bisa menghasilkan momentum tersendiri dan menghasilkan keuntungan bagi para peminatnya. Namun, investor harus sadar bahwa tidak semua sistem berhasil dalam semua kondisi pasar, membuat "mencoba yang teruji" sebagai ukuran sistem perdagangan yang tidak dapat diandalkan. (Untuk lebih lanjut, lihat Sistem Perdagangan: Pendahuluan .)

Banyak sistem hanya bisa menguntungkan di bawah kondisi pasar dimana mereka dirancang; Sebenarnya, sebagian besar dirancang untuk digunakan baik di pasar umum maupun pasar yang sedang tren. Sehubungan dengan ini, beberapa pedagang aktif menggunakan dua sistem yang berbeda, tergantung pada pasar yang berlaku.

Sistem Vs. Metode Pandangan umum adalah bahwa sebagian besar pedagang tidak dapat atau memilih untuk tidak mengikuti sistem dengan benar. Oleh karena itu, pandangan ini menunjukkan bahwa tidak masalah berapa banyak pedagang mengetahui tentang sistem tertentu atau mencoba mengikutinya. Pedagang yang terkenal sukses Richard Dennis, dalam eksperimen "kura-kura", membawa sekelompok orang (kura-kura) yang tidak pernah diperdagangkan sebelumnya dan mengajarkan sistemnya kepada mereka. Hasilnya sangat menarik: meski kura-kura tersebut menjadi pedagang yang ahli dan menghasilkan jutaan, keberhasilan kelompok ini bervariasi secara dramatis. Akhirnya, sistem dibuat publik, gratis, dengan alasan bahwa walaupun dengan peraturan sistem yang agak sederhana, kebanyakan pedagang yang mencoba tidak dapat atau tidak mau mematuhi sistem. Eksperimen ini menggambarkan bahwa implementasi sistem yang setia mungkin lebih penting daripada pemilihan sistem; Oleh karena itu, investor harus realistis dan memilih yang mereka mau ikuti dengan ketat. (Untuk bacaan terkait, lihat Menguasai Mindtraps Perdagangan Anda .)

Efek lain yang menarik kesimpulan yang berbeda menunjukkan bahwa investor tidak boleh mengikuti sistem yang tersedia untuk umum secara khusus karena pedagang lain gagal mengikuti sistem yang sama dengan benar. Alasan di balik gagasan ini adalah bahwa kurangnya kepatuhan penuh terhadap peraturan dan sifat pemula pedagang sistem publik menyebabkan mereka membuat keputusan perdagangan yang buruk - seperti memasuki perdagangan terlambat dan terlalu awal. Ini, mereka percaya, mengurangi potensi keuntungan bagi mereka yang melakukan perdagangan persis seperti tuntutan sistem, karena awal keluar menyebabkan harga macet atau bahkan membalikkan arah.

Ada kepercayaan terus-menerus bahwa semakin banyak dipublikasikan dan menggunakan sebuah sistem, semakin kecil kemungkinannya untuk menjadi menguntungkan. Adalah adil untuk mengatakan bahwa efek ini tidak mungkin terjadi kecuali sistemnya sangat populer atau hanya ada sedikit likuiditas di pasar. Logika juga menentukan bahwa jika efek lemming ini terjadi, semakin banyak pengikut sistem semakin besar efeknya. Oleh karena itu, investor yang ingin mengikuti sistem harus "menukar kertas" sistem dalam akun demo untuk beberapa waktu, sesuai dengan peraturan perdagangan, mengawasi tanda-tanda awal keluar. Indikator terbaiknya adalah menguji perdagangan yang secara konsisten runtuh sebelum mencapai potensinya. Adalah tidak bijaksana untuk mencoba waktu keluar dari perdagangan ini sebelum keruntuhan karena, secara tradisional, ambruk datang lebih cepat dan lebih cepat sampai perdagangan memiliki keuntungan yang tidak mencukupi untuk dibenarkan membuatnya sama sekali. Ini karena para pendukung lainnya semua mencoba untuk mengalahkan keruntuhan itu sendiri. Sama seperti pembuatan produk fisik, persaingan menurunkan margin keuntungan ke titik terendah yang dapat diterima. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Bagaimana Investor Sering Menyebabkan Masalah Pasar

. Alpha Dog Dalam dunia produk fisik, penghargaan pasar adalah kualitas terbaik, harga terbaik, nilai terbaik dan paling banyak. efisien. Dalam dunia investasi dan perdagangan keuangan, ukuran dari penghargaan pasar disebut alpha. Hal ini sering digunakan sebagai indikator keahlian manajer investasi; Upaya alpha untuk mengukur keberhasilan investasi melebihi dan di atas imbal hasil yang dihasilkan oleh pasar sendiri. Untuk mengalahkan pasar, investor harus lebih baik dari rata-rata trader. Dengan kata lain, dia perlu mengekstrak alfa dari pasaran. (Untuk lebih banyak wawasan, baca

Menambahkan Alfa Tanpa Menambah Resiko . Ada kepercayaan yang berkembang bahwa alfa terbatas; David S. Hsieh, seorang profesor keuangan di Fuqua School of Business di Duke University, dalam sebuah pidato di konferensi hedge fund CFA Institute pada tahun 2006, memperhitungkan jumlah alfa dalam industri hedge fund adalah $ 30 miliar. Namun, jika Alpha terbatas, ini akan menyarankan bahwa siapa pun yang berhasil mengekstraknya dari pasar tidak akan dapat membuat sistem mereka menjadi publik dan terus menghasilkan keuntungan. Dengan demikian, investor yang bijaksana harus selalu melihat sistem dengan jumlah skeptisisme yang sehat, terutama yang dijual. Thin the Herd

Investor mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara nilai inheren saham dan nilai pasar atau harga pasar yang dirasakan. Jika seorang investor yakin bahwa pengambilan saham memiliki nilai lebih besar daripada yang dipasarkan saat ini, dia dapat memperoleh keuntungan besar saat pasar menyadari kesalahannya dan bergerak untuk mengoreksi harganya.

Jendela perdagangan, atau waktu untuk membeli, saham yang undervalued secara alami dibatasi oleh koreksi pasar. Namun, rentang waktu disparitas ini terbatas dan, sebagai konsekuensinya, begitu pula potensi keuntungan. Jika tujuan kebanyakan sistem perdagangan adalah mengidentifikasi kesenjangan itu sendiri atau langkah pasar untuk memperbaikinya, maka masuk akal untuk mengasumsikan bahwa sistem perdagangan yang populer - dengan banyak peminat yang mengejar ketimpangan yang sama - akan menghasilkan keuntungan yang dilemahkan. Pedagang yang menganut kepercayaan ini tidak memberikan kepercayaan terhadap sistem yang digunakan oleh orang lain. Sistem yang dibuat publik, menurut mereka, tidak mungkin sangat bagus; Lagi pula, mengapa seorang trader melepaskan sistem yang menguntungkan padahal pasti akan mengurangi kesuksesan mereka sendiri? Para investor ini percaya bahwa trader yang sukses harus mengembangkan sistem unik mereka sendiri dan tidak pernah menjadikannya publik. Merancang sistem kepemilikan memberi fleksibilitas kepada pedagang untuk men-tweaknya dan menyesuaikannya dengan berbagai kondisi pasar. Ini mungkin tampak sebagai tugas yang menakutkan, tapi merancang sistem perdagangan lebih mudah daripada yang dipikirkan orang. Keep it simple dan mulai dengan dasar-dasar, ditindaklanjuti dengan pengujian ulang dan fine-tuning. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana melakukan ini, baca Dasar-Dasar Sistem Perdagangan

dan Trading Systems Coding . Kesimpulan Jika ragu untuk pendekatan mana yang akan diambil , logika menyarankan kesalahan pada sisi hati-hati. Mengapa risiko sistem publik jika Anda bisa merancang sendiri? Membuat sistem perdagangan dari bawah ke atas memberi pedagang keterampilan dan kepercayaan diri yang dibutuhkan untuk menghadapi perubahan kondisi pasar. Namun, jika investor memutuskan untuk menggunakan sistem perdagangan yang ada dan tersedia untuk umum, ia tidak boleh hanya melakukan backtest, tapi juga melakukan uji coba di masa depan. Terlepas dari apa yang Anda pilih, gunakan sistem di lingkungan uji coba sebelum mempertaruhkan modal investasi apa pun, dan teruskan mata Anda terbuka untuk mendapatkan tanda strategi yang terlalu sering digunakan.