Rotasi sektor bekerja sebagai mekanisme pendiskontoan pasar yang efisien dalam proses penemuan harga tanpa akhir. Ini dimulai ketika dana dan institusi melakukan modal kerja ke pelosok pasar yang mereka yakini akan menawarkan keuntungan terkuat. Begitu pengembalian tersebut tercapai atau kemajuan yang tidak terduga terjadi, mereka beralih ke kelompok lain, mencari keuntungan serupa.

Pedagang dan pelaku pasar mengukur aktivitas ini, berusaha untuk mempertahankan posisi terdepan di atas penggerak dan penggerak Wall Street, dengan asumsi bahwa uang pintar akan menghasilkan keputusan pembelian dan penjualan yang paling menguntungkan. Sementara itu, arus modal yang besar berusaha menyembunyikan jejaknya selama mungkin, sering kali mencatat kenaikan yang signifikan sebelum masyarakat melompat pada kereta musik, menyediakan segudang pembeli untuk menjual posisi dan beralih ke peluang berikutnya.

Periode antara awal aktivitas rotasi dan pengakuan oleh tangan yang lemah menandai titik manis bagi pelaku pasar yang taat, yang menyoroti kebutuhan untuk mengungkap rotasi sektor sesegera mungkin setelah dimulai. Pedagang real-time yang mengawasi setiap kutu selama hari pasar memiliki keuntungan terbesar dalam proses ini karena alat teknis dasar melakukan pekerjaan yang efisien untuk menemukan dan mengukur kejadian fluida ini.

Mengungkap Rotasi Sektor

Mulailah penyelidikan Anda dengan membuat daftar dana yang diperdagangkan paling likuid yang diperdagangkan (ETFs). Tambahkan ke perangkat lunak trading Anda, urutkan berdasarkan persentase perubahan dan perhatikan bagaimana sektor terkuat mengalir ke puncak sedangkan kepala terlemah untuk bagian bawah. Ikuti daftar setidaknya dua minggu, secara real time jika memungkinkan, perhatikan perilaku berulang di mana beberapa sektor memimpin saat indeks luas lebih tinggi, sementara kelompok lain tertinggal dengan buruk saat aksi jual. Indeks dapat digunakan sebagai pengganti ETF namun kurangnya informasi volume yang penting untuk mengukur dampak rotasi.

Sektor yang menarik modal rotasi cenderung memiliki kenaikan yang lebih kuat daripada tolok ukur selama demonstrasi karena sentimen positif memicu sinyal kelembagaan untuk menambah posisi yang ada. Hal ini tentu saja menghadapkan strategi rotasi mereka, yang kemudian dapat diperiksa secara visual dengan membandingkan tingkat tinggi dan rendah antara keamanan dan patokan, apakah SP-500, Nasdaq-100 atau Russell-2000. Proses ini mengikuti prinsip-prinsip Teori Dow, mencari kepemimpinan untuk mencapai tingkat tertinggi lebih tinggi daripada indeks yang luas. (Untuk informasi lebih lanjut: Baca Tren Pasar Dengan Analisis Konvergensi-Divergensi)

Perhatikan kelemahan terbesar selama selloffs karena sentimen negatif akan mengekspos sektor-sektor yang berada dalam distribusi institusional yang aktif. Hal ini sangat penting saat memeriksa kepemimpinan setelah tangan lemah mulai mengejar posisi karena perilaku mereka meningkatkan teknikal overbought yang mendorong institusi untuk mengambil keuntungan dan beralih ke peluang baru.

Akhirnya, daftar praktis ini juga akan menemukan rotasi jangka panjang bila diatur dalam interval mingguan atau bulanan. Namun, tidak bijaksana menggunakan informasi ini untuk membeli sektor terkuat atau menjual yang terlemah sampai benar-benar mengevaluasi apakah sekuritas tersebut juga berada pada tingkat teknis overbought atau oversold jangka panjang, seperti bagian atas Bollinger Bands bulanan. , dan siap ditinggalkan oleh pemain besar.

Uang masuk ke sektor perbankan di kuartal pertama ^st pada tahun 2015, memicu peristiwa rotasi yang penting. Pedagang dapat melacak perilaku ini dengan membandingkan kinerja SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank 45. 67-0. 31% Dibuat dengan kinerja Highstock 4. 2. 6 ) dengan SPDR S & P 500 Trust (SPY) , menggunakan analisis konvergensi-divergensi tingkat tinggi dan rendah. Perhatikan bagaimana KBE rally ke level tertinggi 6 tahun dalam rangkaian anggora tertinggi yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi antara bulan Maret dan Juni sementara SPY mengolah campuran yang bertentangan, karakteristik dari pasar rangebound yang sulit.

Bottom Line

Mengungkap rotasi sektor dengan mengungguli sektor pemimpin ETF dan daftar lamban, tren menonton berkembang selama beberapa minggu. Kombinasikan pengamatan ini dengan pembacaan jangka panjang dengan meninjau kinerja relatif mingguan dan bulanan serta penentuan posisi teknis dibandingkan dengan benchmark utama, dengan menggunakan analisis divergensi teori Dow Theory.