Karena dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) menjadi semakin populer dan investor telah menemukan keuntungannya, perusahaan jasa keuangan telah mengembangkan lebih banyak cara untuk mengemas keuntungan tersebut. Masukkan bungkus ETF, inovasi kemasan yang mulai mendapat perhatian. Ini menawarkan semua manfaat yang biasanya terkait dengan dana indeks - dan banyak lagi. Di sini kita akan melihat jenis pembungkus ETF yang tersedia, diskusikan kelebihan dan kekurangannya, dan lihatlah bagaimana masa depan produk finansial yang relatif baru ini.

Tutorial: Investasi ETF

Jenis dan Manfaat Akun Bungkus ETF mirip dengan reksa dana, kecuali investasi yang mendasarinya adalah ETF. Seperti pembungkus reksa dana, pembungkus ETF tersedia dalam dua varietas: discretionary dan non-discretionary. (Jika Anda tidak terbiasa dengan pembubaran ETF atau reksa dana, lihat Pengantar Dana Tradisi Exchange dan Pendahuluan Reksa Dana Wraps .)

Discretionary Account Dari perspektif alokasi aset, akun discretionary serupa dengan dana gaya hidup. Mereka menawarkan berbagai model alokasi aset berimbang, seimbang dan fixed-income yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan berbagai investor. Model ini biasanya mencerminkan kisaran portofolio potensial dari 100% ekuitas menjadi 100% pendapatan tetap, dengan model seimbang umumnya bervariasi dari 80% ekuitas / 20% pendapatan tetap menjadi 20% ekuitas / 80% pendapatan tetap. Manajer uang profesional mengawasi portofolio, memilih investasi, memantau kinerja dan menyeimbangkan kembali untuk mempertahankan alokasi yang diinginkan. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang alokasi aset, lihat Mencapai Alokasi Aktiva Optimal .)

Akun Non-Discretionary Dalam akun non-discretionary, investor bertanggung jawab untuk membuat model alokasi aset, memilih ETF agar sesuai dengan model, memantau portofolio dan menyeimbangkan kembali seperlunya (ini Bisa juga dilakukan dengan bantuan seorang penasihat).

Kedua akun discretionary dan non-discretionary menyediakan akses ke berbagai investasi terdiversifikasi. Investor dapat memilih dari ETF yang melacak indeks dalam kisaran sektor, negara dan pasar yang terus berkembang. Semua indeks utama ditutupi, termasuk S & P 500, Nasdaq dan Dow. Ada juga ETF khusus yang memberikan eksposur ke real estat, bioteknologi, pasar negara berkembang dan banyak lagi.

Lebih Baik Dari Reksa Dana Wraps Pembubaran ETF mendapatkan pangsa pasar karena berbagai alasan, termasuk fakta bahwa harganya umumnya jauh lebih murah daripada portofolio reksa dana yang sebanding. ETF membungkus biaya tambahan untuk biaya perdagangan, administrasi dan sebagainya, tapi begitu juga program reksa dana. Ketika biaya pembungkus diperhitungkan, selisih biaya turun ke rasio biaya investasi yang mendasarinya, dan ETF benar-benar bersinar.

ETF membungkus juga memiliki fleksibilitas perdagangan yang lebih besar daripada sepupu reksa dana mereka. Tidak seperti reksadana, yang diperdagangkan satu kali per hari, ETF menawarkan fleksibilitas perdagangan intraday. Jika pasar naik atau turun, investor dapat membuat keputusan real-time mengenai penempatan portofolio mereka. Meskipun ini mungkin bukan keuntungan yang signifikan bagi investor pembungkus ETF jangka panjang, ini bisa menjadi bonus besar bagi investor aktif yang terus-menerus melakukan perdagangan masuk dan keluar dari kepemilikan ETF mereka.

Di sisi efisiensi pajak, ETF juga lebih unggul dari reksadana. Investor baru tidak mewarisi kenaikan modal tertanam, dan pencairan besar ditangani dengan distribusi efek sampingan, jadi sebagian besar kewajiban pajak capital gain investor ditangguhkan sampai investor menjual kepemilikannya. (Lihat Tampilan Dalam Pada Konstruksi ETF untuk informasi lebih lanjut tentang ETF dan efisiensi pajak.
Manfaat yang kurang nyata - namun secara psikologis menarik - berinvestasi dalam ETF (dan, menurut asosiasi, pembungkus ETF) adalah fakta bahwa ETF tetap tidak tercemar oleh skandal yang telah mempengaruhi industri jasa keuangan pada umumnya dan perusahaan reksa dana pada khususnya. Menambah tingkat kenyamanan psikologis ini adalah transparansi portofolio ETF yang melekat - investor selalu tahu persis apa yang ada dalam portofolio. Ini tidak terjadi pada reksa dana, yang hanya melaporkan kepemilikan secara periodik.

Faktor Biaya Jika ada downside ke ETF membungkusnya, itu datang dalam bentuk biaya perdagangan. Karena perdagangan ETF seperti sekuritas, umumnya ada komisi yang terkait dengan setiap perdagangan. Faktor biaya ini membuat ETFs menjadi kendaraan investasi yang kurang menarik ketika sampai pada biaya rata-rata dolar. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Dollar-Cost Averaging With ETFs .

Namun, jika ada masalah, selalu ada seseorang yang mengerjakan solusinya. Beberapa perusahaan mencari cara mengatasi hambatan yang diajukan oleh komisi dengan menawarkan akun pembungkus ETF di lingkungan bebas komisi. Yang lain menawarkan komisi yang kurang dari $ 5 per perdagangan. Kedua opsi tersebut memungkinkan investor untuk menambahkan dana tambahan ke akun yang ada tanpa membayar biaya yang tidak masuk akal.

Kesimpulan
Meskipun pembungkus ETF masih merupakan tambahan yang relatif baru bagi keluarga produk uang yang dikelola yang tersedia bagi investor, mereka telah membuat tanda pada lanskap investasi. Pensiun sponsor rencana dan investor individu telah mengakui daya tarik intrinsik pembubaran ETF. Sponsor program pensiun tertarik pada model alokasi aset yang telah dipilih sebelumnya dan rasio biaya yang lebih rendah dari kebanyakan reksadana. Investor individu juga menikmati fitur tersebut dan melihat kemampuan untuk melakukan perdagangan intraday sebagai keuntungan tambahan. Hanya waktu yang akan memberi tahu pasti, tapi jika indikasi awal adalah prediksi keberhasilan masa depan, pembungkus ETF tampaknya ditakdirkan untuk menarik lebih banyak perhatian dan lebih banyak investor. (Untuk mengetahui lebih banyak tentang penawaran uang yang dikelola lainnya, lihat Bungkusnya: Kosakata dan Manfaat Uang Dikelola .)