Apakah Anda pernah harus menanggung kebosanan untuk mendengarkan dengan sopan kepada orang yang cerewet pada pesta yang menyombongkan diri tentang (a) pembunuhan yang dia lakukan dengan berinvestasi di saham, atau (b) pengembalian yang menakjubkan sedikit manajer investasi yang diketahui telah menghasilkan? Jika Anda bertanya-tanya apakah ada cara untuk masuk ke dalam tindakan, perdagangan cermin atau investasi mungkin jawabannya. Sebelum Anda memasukkan uang tabungan Anda ke akun trading cermin, Anda harus tahu bahwa mode ini memiliki sejumlah kekurangan yang mungkin membatasi daya tariknya pada sebagian kecil populasi investasi.

Apa itu Mirror Trading?

Konsep perdagangan cermin diperkenalkan di pasar valuta asing di awal tahun 2000an, namun butuh beberapa tahun untuk mengejar pasar ekuitas. Perdagangan cermin pada dasarnya berarti meniru perdagangan di akun Anda dengan menautkannya ke akun lain yang dikelola oleh seseorang yang Anda yakini sebagai investor yang cerdas. Jadi, setiap saat investor cerdas mengeksekusi perdagangan di akunnya, akun itu diduplikasi atau "dicerminkan" di akun Anda. Pilihan yang ingin Anda ikuti dan tautkan akun Anda bergantung pada broker yang menawarkan layanan ini. Covestor, mungkin pendukung cermin investasi yang paling terkenal, memiliki lebih dari 150 manajer yang portofolio dapat dipelajari dan dicerminkan dengan akun Covestor. Ditto Trade, broker online yang mulai beroperasi pada musim panas 2012, mengizinkan siapa saja (ya, bahkan partai membual) untuk menjadi apa yang disebutnya sebagai "trader utama. "

Bagaimana Perbedaannya dengan Investasi Copycat?

Sementara investasi cermin kadang-kadang disebut sebagai "investasi peniru," ada beberapa perbedaan penting di antara keduanya. Investasi peniru mencoba untuk menduplikat gagasan investasi dari manajer investasi yang terkenal, namun tanpa hubungan fisik yang sebenarnya antara akun (dengan serius, kemungkinan Anda menghubungkan akun Anda dengan Warren Buffett Berkshire Hathaway atau Bill of Gross Pimco?). Jeda waktu adalah perbedaan besar lainnya. Dengan investasi peniru, periode antara waktu seorang manajer uang memperoleh atau menyimpan saham, dan saat informasi ini dipublikasikan, dapat diukur dalam beberapa minggu. Dengan perdagangan cermin, lag waktu ini mungkin hampir tidak ada, karena pesanan beli atau penjualan dari manajer portofolio (atau pedagang timbal) dan perintah akun cermin dikelompokkan bersama dan dikirim ke bursa sebagai satu kesatuan.

Beberapa pemain utama dalam perdagangan cermin adalah:

Covestor:

Didirikan pada tahun 2007, Covestor mengklaim sebagai pelopor dalam membawa akun yang dikelola secara terpisah (SMA) ) online di pasar yang transparan.Ini memuat dirinya sebagai forum untuk menemukan manajer portofolio yang luar biasa, yang secara kolektif mencakup serangkaian strategi, sektor dan tingkat risiko yang lengkap. Covestor memungkinkan kliennya untuk menghemat uang melalui biaya perdagangan rendah dan perangkat lunak otomatis seperti teknologi Portfolio Sync, yang mereplikasi transaksi manajer portofolio di akun cermin.

• Ditto Trade: Teknologi Ditto Trade memungkinkan investor untuk menggabungkan perdagangan yang dilakukan oleh pedagang timbal dan layanan sinyal, atau menerima peringatan yang dapat ditindaklanjuti yang dapat ditindaklanjuti (atau diabaikan). Layanan perdagangan yang dapat diikuti investor meliputi pedagang profesional, penasihat investasi terdaftar, layanan perdagangan, dan bahkan teman dan anggota keluarga. Sementara Ditto memiliki ribuan pedagang timah, mereka tidak memiliki banyak penggemar yang mengikuti per September 2012, dengan rata-rata hanya tiga sampai lima pengikut per pedagang.
• Autotrade TD Ameritrade: Ditawarkan oleh anak perusahaannya yang pemikir, Autotrade adalah layanan perdagangan otomatis yang ditawarkan kepada pelanggan perusahaan penasihat yang berpartisipasi. Jika Anda mendaftar Autotrade, Anda memberi otorisasi kepada pemikir untuk melakukan perdagangan di akun pemikir Anda berdasarkan pada strategi dan alokasi yang telah Anda pilih dari buletin konsultasi Anda. Mulai November 2013, ada 29 penyedia buletin investasi yang berpartisipasi dalam program Autotrade.
• Pro dan Kontra Perdagangan Cermin Berikut adalah beberapa poin yang mendukung perdagangan cermin:

Membonceng pada keahlian orang lain

: Anda tidak harus datang dengan strategi investasi atau gaya Anda sendiri , namun dapat mendukung klien portofolio atau pakar investasi lainnya.

• Rendah biaya
• : Manajer portofolio Covestor mengenakan biaya antara 0, 5% dan 2% aset per tahun. Bagian bawah kisaran ini lebih baik dibandingkan rasio rata-rata rasionya rata-rata 1. 21% untuk reksa dana, menurut Morningstar. Autotrade tidak membebankan biaya terpisah untuk perdagangan cermin, sementara Ditto Trade mengizinkan pedagang utamanya untuk mempertahankan 100% biaya yang dikenakan oleh mereka. Transparansi : Perusahaan yang mengizinkan perdagangan cermin umumnya memiliki transparansi penuh untuk akun yang diikuti.
• Sekarang untuk kekurangannya: Riwayat kinerja terbatas

: Karena masuknya mereka yang relatif baru ke pasar, ada sejarah terbatas yang tersedia mengenai kinerja manajer portofolio dan pedagang lain yang memungkinkan investor mencerminkan akun mereka. Sebagian besar catatan kinerja dimulai setelah 2009, saat bull run dimulai, sehingga investor tidak tahu bagaimana para ahli yang diduga ini akan melaju di pasar beruang yang parah.

• Gaya melayang : Anda dapat mendaftar untuk mencerminkan ahli berdasarkan strategi dan gaya investasinya, namun bagaimana jika ahli mengubah strategi (misalnya, dari nilai jangka panjang hingga pertumbuhan jangka pendek) hingga satu dengan mana Anda tidak nyaman?
• Kehilangan sentuhan Midas : Ini kembali ke poin pertama tentang sejarah kinerja terbatas. Jika guru trading cermin Anda kehilangan sentuhan Midas yang Anda harap bisa dilanjutkan tanpa batas waktu, Anda mungkin dibebani dengan kerugian besar.
• Generasi nilai kecil : Bahkan jika Anda hanya membayar 1% sebagai biaya pengelolaan, itu 1% terlalu banyak jika investasi cermin menghasilkan sedikit generasi untuk akun Anda.
• Dapatkah mereka benar-benar mengalahkan pasar? Bila bahkan sebagian besar investor profesional dan manajer reksa dana tidak dapat mengalahkan pasar secara konsisten, apa kemungkinan orang lain dapat melakukannya? Dengan banyaknya pilihan investasi yang tersedia, investor mungkin akan lebih baik meluangkan sedikit waktu dan usaha untuk menyusun portofolio sendiri menggunakan kombinasi dana traded exchange exchange (ETF) dan blue-chips.
• Jadi, Anda Harus Pertimbangkan Perdagangan Cermin? Perdagangan cermin mungkin tidak sesuai untuk sebagian besar investor karena alasan yang diuraikan di atas. Tapi jika Anda mempertimbangkan dengan serius untuk mempertimbangkan akun Anda ke portofolio sepupu Bob, beberapa tindakan pencegahan mungkin dilakukan secara berurutan. Pertama, lakukan due diligence Anda. Pastikan Bob benar-benar tahu barangnya dalam hal investasi, dan bukan pedagang wannabe yang menganggapnya ahli karena dia secara teratur memindai berita bisnis dan portal investasi online.

Kedua, periksa catatan kinerja. Bob mungkin memiliki strategi investasi pembunuh yang ingin dia coba, tapi jika dia tidak memiliki rekam jejak untuk mendukungnya, mengapa akun Anda menjadi kelinci percobaan?

Ketiga, batasi risiko dengan hanya mengalokasikan sebagian kecil dari total modal Anda ke akun cermin ini. Jika Bob ternyata menjadi Buffett berikutnya, Anda selalu dapat meningkatkan dana yang dialokasikan ke rekening dengan cara yang terukur. Tapi jika Bob meniup akunnya dan Anda memiliki jumlah yang cukup besar di dalamnya, Anda mungkin merasa sulit untuk pulih dari kehilangan itu (belum lagi reuni keluarga akan menjadi urusan yang sangat tidak nyaman).

Akhirnya, pastikan filosofi investasi Bob mencerminkan Anda sendiri (ini adalah perdagangan cermin). Jika gaya investasi pribadi Anda adalah mencari hasil yang stabil daripada pengembalian spektakuler di saham-saham besar, sementara pendekatan Bob adalah menembakkan lampu dengan berspekulasi mengenai saham mikrokap, apakah Anda benar-benar berpikir bahwa Bob seharusnya mengelola uang Anda?

Garis Bawah

Cermin berinvestasi dalam ekuitas bisa jadi mode yang hanya menarik bagi sejumlah investor terbatas. Satu perusahaan investasi cermin besar, Wealthfront, telah membungkuk keluar dari bisnis dan malah menawarkan investasi menggunakan ETF indeks. Investasi cermin memang menawarkan transparansi dan kemampuan untuk mendapatkan keuntungan dari keahlian investasi orang lain, namun mengingat beragam pilihan investasi yang tersedia bagi investor saat ini, kelebihan ini mungkin tidak cukup untuk mengimbangi risikonya.