Indeks Volatilitas CBOE (VCO) mengukur ekspektasi untuk volatilitas dalam 30 sesi berikutnya, dengan aktivitas put dan call options yang mendasari perhitungannya. Sementara VIX berfokus pada data S & P 500, trader dan hedgers juga dapat memeriksa Nasdaq-100 melalui CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) dan Dow Jones Industrial Average melalui CBOE DJIA Volatility Index (VXD). (Lihat terkait: Indeks Volatilitas: Sentimen Pasar Bacaan.)

Rata-rata pergerakan yang diterapkan pada VIX membentuk basis untuk berbagai strategi pembelian dan penjualan berdasarkan instrumen berbasis luas, seperti SPDR Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.45 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), serta kontrak futures berbasis volatilitas dan dana yang diperdagangkan yang meliputi: Indeks Futures Volatilitas CBOE (VX)

S & P 500 VIX Futures Jangka Pendek ETN (VXX)

• VIX Futures Jangka Pendek ETF (VIXY
• VIXYPrShrs Trust II27 94- 0. 21%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) S & P 500 VIX Jangka Menengah Berjangka ETN (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30 01. 19 tentang S & P Mid Term Volatilitas Indeks19 35 + 0. 52%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )
  Namun, yang terbaik adalah menerapkan analisis teknis secara langsung ke indeks, menghindari perhitungan futures atau dana karena penentuan harga pada instrumen tersebut meluruh melalui yield roll dan contango, yang mencerminkan variasi waktu antara harga di masa depan dan harga spot. Pedagang pintar dapat mengatasi kemerosotan ini dengan menggulirkan kontrak berjangka, namun dana melacak grafik terus menerus yang membuat mereka tidak sesuai untuk menahan periode yang berlangsung lebih lama dari beberapa hari.

Pedagang mengukur tren volatilitas dengan grafik VIX jangka panjang dan pendek, mencari ekuitas simpatik, opsi dan eksposur berjangka. Rising VIX cenderung meningkatkan korelasi antara indeks ekuitas dan komponen mendasar, membuat dana indeks lebih menarik daripada sekuritas individual. Jatuh VIX membalikkan persamaan ini, mendukung pasar saham di mana sekuritas individu menawarkan peluang perdagangan yang lebih baik daripada dana indeks.

Intraday VIX Moving Averages

Bagan VIX intraday memberikan ukuran internal volatilitas dan sentimen risiko yang penting dalam jangka waktu singkat. Umpan balik dapat digunakan sebagai pemicu masuk yang andal namun masuk akal untuk keranjang perdagangan yang menyukai asumsi risiko (membeli instrumen pertumbuhan dan menjual instrumen defensif) atau keengganan risiko (membeli instrumen defensif dan instrumen pertumbuhan penjualan).

Jangka waktu 15 menit bekerja dengan baik untuk tujuan ini, dengan fokus pada pembalikan yang menandai sentimen bergeser selama hari perdagangan. Namun, pola intraday VIX bisa terlihat compang-camping, sehingga sulit untuk menemukan sinyal yang andal.Menempatkan SMA 10-bar di atas harga tindakan menghaluskan belokan ini, meningkatkan sinyal sambil mengurangi kebisingan. Seiring dengan NYSE TICK dan advance: data menurun, trio indikator bisa membaca harga dan sentimen swings dengan ketepatan yang mengejutkan.

Dalam contoh ini, SMA 10-bar di atas 15 menit VIX menunjukkan lima kunci dalam enam sesi sementara indikator mendasar membalik bolak-balik setidaknya belasan kali. Ketika tren naik atau turun, rata-rata pergerakan mengarah ke aksi pasar yang signifikan, seperti yang terjadi antara 11 dan 13 Agustus. Indeks S & P 500 terjual lebih dari 50 poin (A) selama periode tersebut, sebelum berbalik lebih tinggi dalam pembalikan intraday (B ) yang menampilkan pemulihan intraday 34-point.

Analisis jangka pendek ini kurang berhasil dalam sesi yang lebih tenang pada tanggal 14 dan 17 Agustus, dengan rata-rata bergerak menggiling serangkaian titik terendah dan posisi terendah jangka pendek. Ini menangkap sebuah aksi jual awal (C), dan sebuah pantulan sore (D) pada tanggal 14

th

namun gagal untuk berbalik lebih rendah sampai sore hari pada 17 ^th (F), jam Setelah rally pasar keluar dari open lemah (E). VIX menutup sesi di hijau meski mendapat keuntungan S & P 500 yang sehat, menandakan adanya divergensi bearish minor. ^{Rata-rata Moving VIX Harian dan Mingguan} Rata-rata pergerakan yang diterapkan pada VIX harian dan mingguan mengukur pergeseran jangka panjang dalam sentimen pasar, serta kejadian mengejutkan yang memicu lonjakan vertikal dari pola pembatas. Kenaikan tingkat ketakutan yang tiba-tiba ini, baik sebagai reaksi atas ketidakstabilan data ekonomi atau bencana alam seperti tsunami Jepang 2011, memiliki dampak negatif langsung pada psikologi investor, yang memicu tekanan penjualan emosional yang dapat menyebabkan penurunan yang signifikan di pasar dunia.

EMA 50 dan 200 hari bekerja dengan baik di Bagan VIX harian. Perpindahan rata-rata melintasi dapat menandai pergeseran psikologis yang signifikan, dengan penyeberangan 50 hari di bawah sinyal 200 hari meningkatkan sentimen membaik, sementara penyeberangan 50 hari di atas titik 200 hari menunjukkan kemunduran. Misalnya, crossover 200 hari di atas 200 hari (A) pada bulan Oktober 2014 mendahului aksi jual S & P 500 145 poin. Persilangan secara rutin terjadi sebagai hasil lonjakan vertikal dan pemulihan berikutnya, yang memungkinkan teknisi yang jeli untuk menyesuaikan pergeseran antara ketakutan yang meningkat dan kembalinya kepuasan.

Bollinger Band 20 hari yang disetel pada dua standar deviasi menambahkan banyak informasi ke analisis VIX harian, dengan lonjakan vertikal mendorong 100% di luar band teratas yang menandakan jeda atau pembalikan, seperti pada Oktober (B) dan Desember ( C). Lonjakan berikutnya mengalami resistensi tersembunyi pada band atas horisontal, memicu tiga pembalikan pada bulan Januari dan Februari (D, E, F).

Bagan VIX mingguan melacak pergeseran jangka panjang dalam sentimen, termasuk transisi antara pasar banteng dan pasar beruang. Hubungan antara VIX dan EMA 200 minggu sangat berguna dalam hal ini, seperti yang dapat Anda lihat saat melihat grafik antara tahun 2003 dan 2011. EMA 200 hari menjadi resistance ketika harga turun melalui moving average pada tahun 2003, menandakan sebuah pasar banteng baru, dan berhasil mengunggahnya di musim panas 2007, hanya dua bulan sebelum puncak siklis.

Proses analitis ini terus berjalan dengan baik dalam empat tahun ke depan, dengan harga di bawah EMA 200 hari di pertengahan tahun 2009, hanya beberapa bulan setelah pasar beruang rendah. Ini menusuk tingkat itu selama kecelakaan kilat Mei 2010 namun berhasil menurun pada musim panas, menunjukkan bahwa peristiwa yang tidak stabil telah gagal memicu pasar beruang baru. (Lihat terkait: Indeks Volatilitas Mengungkap Bilangan Pasar.)

Garis Bawah

Rata-rata bergerak yang diterapkan pada CBOE S & P Volatility Index (VIX) menghaluskan choppiness alami indikator, membiarkan pedagang jangka pendek dan pasar jangka panjang timer mengakses data sentimen dan volatilitas yang sangat andal.