Dana tanggal target semakin populer sebagai investasi pilihan di antara 401 (k) peserta rencana sejak Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006 memasukkannya sebagai alternatif investasi bawaan yang memenuhi syarat atau QDIA. QDIA menawarkan rencana untuk mensponsori pelabuhan yang aman dari kewajiban jika mereka menggunakannya sebagai pemilihan investasi default untuk peserta rencana yang tidak melakukan pemilihan afirmatif dengan sendirinya.

Beberapa tahun yang lalu, Morningstar, Inc. mulai memasukkan keluarga dana target pada peringkat peramal, yang dimodelkan setelah medali emas, perak dan perunggu Olimpiade. Sejak dimulainya peringkat keluarga TDF mereka, hanya dua keluarga yang mencapai status emas: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94 98 + 0. 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) dan Vanguard.

Kedua, bersama dengan Fidelity, menggabungkan sekitar 71% dari total dana dana target target. Pangsa pasar gabungan mereka telah menurun; Baru tahun 2009, pangsa pasar gabungan mereka adalah 77%. Sampai akhir 2014, Vanguard telah menggantikan Fidelity sebagai pemimpin keseluruhan aset dana target, baik dengan kekuatan arus masuk ke dana Vanguard dan karena arus keluar dari Fidelity's.

Mari kita lihat apa yang membuat Vanguard berbeda dan mungkin lebih baik. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apakah Dana Target Target Khusus? ) Biaya Rendah

Vanguard dikenal dengan reksa dana rendah dan rasio biaya ETF dan dana targetnya tidak terkecuali. Menurut Morningstar, rasio biaya pembobotan rata-rata tertimbang adalah rendah 0, 17%. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa reksa dana dasar yang digunakan di TDF adalah semua dana Indeks Vanguard berbiaya rendah.

Sebaliknya, keluarga T. Rowe Price TDF memiliki rasio beban rata-rata tertimbang sebesar 0, 78% dengan sekitar 87% dana yang dikelola secara aktif dikelola. Sekali lagi, semua dana yang mendasari adalah dana T. Rowe Price. Ada dua kelas pembagian biaya yang lebih tinggi untuk digunakan oleh penasihat keuangan dengan rencana pensiun agar memberi mereka kompensasi bagi hasil.

Dana Fidelity Freedom Fund memiliki rasio biaya rata-rata tertimbang aset sebesar 0,68%. Dalam kasus Fidelity, ada kelas K berbagi biaya yang lebih rendah yang tersedia untuk rencana pensiun yang lebih besar.

Pendekatan Sederhana

Sepanjang rentang target tahun yang dicakup, berbagai dana tanggal target menggunakan maksimal lima dana dan beberapa menggunakan lebih sedikit dalam berbagai persentase. Kelima dana tersebut adalah:

Vanguard Total Indeks Pasar Obligasi II Inv (VTBIX)

Vanguard Total Indeks Pasar Saham Inv (VTSMX)

• Vanguard Total Indeks Obligasi Internasional Inv (VTIBX)
• Vanguard Inflasi Jangka Pendek Inventarisasi Efek Terlindungi (VTIPX)
• Vanguard Total Indeks Pasar Saham Internasional Inv (VGTSX)
• Perhatikan bahwa dana TIP hanya digunakan dalam beberapa dana yang lebih pendek untuk yang berada di atau mendekati masa pensiun.Dana ini digunakan dalam berbagai alokasi dalam 12 dana tanggal target yang berkisar dari dana pensiun hingga dana 2060. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:
• Apakah Vanguard ETF Membayar Dividen?

) T. Dana target harga Rowe Price menggunakan 19 dana berbeda di berbagai dana dan dana Freedom Fidelity menggunakan 26 dana. Kesetiaan berbeda dengan dua keluarga lainnya karena menggunakan beberapa reksa dana yang meriah yang digunakan secara eksklusif dalam rangkaian tanggal target dan tidak tersedia untuk investasi. Baik seri Vanguard dan T. Rowe menggunakan dana yang sama yang umumnya tersedia bagi investor. Lima dana yang digunakan oleh Vanguard mencakup sembilan kelas aset berikut:

tutup besar Domestik

tutup tengah domestik

• Potongan kecil domestik
• Ekuitas internasional (dikembangkan)
• Ekuitas pasar yang sedang berkembang > Pendapatan tetap Domestik
• TIPTA Domestik
• Obligasi yield tinggi
• Pendapatan tetap internasional
• T. Harga Rowe mencakup semua hutang pasar negara berkembang ini. Kesetiaan mencakup semua kecuali pendapatan tetap internasional, namun juga mencakup hutang pasar negara berkembang. Selain itu, investasinya mencakup REIT dan komoditas.
• Saya menyukai pendekatan sederhana dan lurus dari Vanguard, namun para kritikus mungkin mengatakan bahwa kekurangan dana lebih banyak seperti dana indeks topi menengah atau kecil membatasi fleksibilitas manajer dalam mengalokasikan aset.
• Jalan Glide

Jalur meluncur dari rangkaian dana tanggal target mengacu pada usia di mana alokasi ekuitas merata ke atau melalui masa pensiun. Dalam kasus Vanguard, jalur meluncur menendang di sekitar usia 70. Luncuran meluncur untuk Dana Keterbukaan Fidelity dimulai pada usia 80 dan untuk seri T. Rowe Price, usia 95. Pada usia 65 tahun, perbedaan ekuitas Persentase di antara ketiga keluarga tersebut jauh lebih ketat dengan Vanguard sebesar 50%, T. Rowe Price sebesar 54% dan Fidelity sebesar 55. 3%. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Panduan untuk Memasangkan Annuities, Target Date Funds

)

Jalur meluncur mengasumsikan bahwa investor akan menahan dana tersebut sampai dia meninggal. Ini mungkin atau mungkin tidak demikian, tapi Vanguard, Fidelity dan T. Rowe Price mencoba mendorong peserta rencana pensiun untuk mempertahankan posisi mereka dalam dana target saat diluncurkan ke IRA (semoga mereka). Hasilnya Dana target target Vanguard secara konsisten berada di peringkat paling atas di kuartil teratas dari kelompok peer target masing-masing target selama bertahun-tahun. Pada kuartal terakhir, sembilan dari 11 target tanggal target Vanguard mendapatkan peringkat teratas dari peringkat layanan FI 360; Dua lainnya berada di peringkat teratas kuartil kategori target masing-masing. Rangking yang tinggi ini sebagian merupakan fungsi dari struktur biaya ultra-low Vanguard. (Untuk lebih lanjut, lihat:

3 Dana Pensiun Target Vanguard Terbaik

.

Efek Vanguard Vanguard, sebagai keluarga dana hasil target terbesar, merupakan bagian dari tren yang disebutkan pada tahun 2014 studi oleh Morningstar yang mengindikasikan bahwa dana target target berbasis indeks cenderung mengungguli rekan mereka di tahun 2014 dan selama dekade terakhir.Pendapat ini mencerminkan paparan yang ketat terhadap saham U. S. dan keuntungan dari biaya yang lebih rendah. Di luar ini, saya menduga cap Vanguard dengan reputasinya berbiaya rendah dan gabungan dana indeks top-notch menarik bagi investor dan sponsor rencana pensiun. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Seberapa Seringkali Pemberian Dana Target-Tanggal Rebalance

)

Dengan penekanan pada menjaga agar biaya dalam rencana 401 (k) rendah, memilih dana target target Vanguard adalah pilihan tepat untuk banyak sponsor rencana pensiun. Meskipun sulit dalam beberapa kasus bagi penasihat keuangan yang membutuhkan reksadana untuk menghasilkan pendapatan bagi Vanguard dengan biaya ultra-rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Vanguard Teratas untuk Diversifikasi Pensiun .

Perubahan Angin Vanguard mengumumkan pada awal tahun 2015 bahwa akan meningkatkan alokasinya ke ekuitas internasional dari 30% dari alokasi saham sampai 40%. Perusahaan juga akan meningkatkan alokasi intemasionalnya untuk pendapatan tetap sebesar 20% sampai 30% dari total alokasi pendapatan tetap. Bersama-sama, perubahan ini akan membuat alokasi internasional Vanguard secara keseluruhan salah satu yang tertinggi di antara keluarga tanggal target. (Untuk lebih lanjut, lihat: Top 3 Vanguard Managed ETFs

.

Garis Bawah Seperti yang Anda harapkan dari Vanguard, dana targetnya berbiaya rendah, sederhana dan mudah. Perusahaan menggunakan beberapa dana indeksnya sebagai investasi yang mendasarinya, dan formula ini telah membantu mendorong perusahaan mencapai posisi teratas dalam hal aset dana target. (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 Emerging Markets Vanguard Funds

)