Dana Pertumbuhan Rata-Rata Vanguard (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155 42-0 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana pertukaran pasif yang diperdagangkan, atau ETF, yang berusaha melakukan replikasi, sebelum biaya dan pengeluaran, kinerja Indeks Capacity MSCI Small, atau indeks yang mendasarinya. Indeks yang mendasarinya dirancang untuk menjadi representasi dari perusahaan-perusahaan yang dikategorikan sebagai perusahaan pertumbuhan dalam CRSP U. S. Small Cap Index, yang digunakan untuk melacak MSCI Small Cap 1750, yang merupakan saham domestik skala kecil.

Meskipun definisi dapat bervariasi di antara broker yang berbeda, perusahaan umumnya dianggap kapitalisasi kecil jika kapitalisasi pasarnya turun antara $ 250 juta dan $ 2 miliar. Setiap perusahaan yang lebih kecil dari pada ini dianggap sebagai tutup mikro; perusahaan yang lebih besar adalah topi tengah. Stok topi kecil umumnya lebih agresif dan investasi ekuitas lebih berisiko daripada topi tengah atau topi besar.

VBK secara khusus berfokus pada ujung pertumbuhan spektrum small-cap. Setiap saham lebih merupakan saham pertumbuhan atau lebih dari dividen / pendapatan berdasarkan bagaimana perusahaan menangani keuntungan. Jika perusahaan membayar keuntungan kepada para pemegang sahamnya sebagai dividen, itu lebih merupakan pendapatan. Di sisi lain, perusahaan mungkin memutuskan untuk menginvestasikan kembali keuntungan lebih banyak ke dalam usaha untuk memperluas; Ini adalah mentalitas pertumbuhan. ETF ini menekankan perusahaan yang menginvestasikan kembali pendapatan pada proyek modal.

Bagaimana Cara Melacaknya

Seperti banyak ETF pelacak, VBK menggunakan metode replikasi penuh saat melacak indeks dasarnya. Ini membantu menghemat biaya dana rendah dan mengurangi kesalahan pelacakan. VBK mencari efisiensi maksimal atas manajemen bintang. Semua, atau secara substansial semua, aset dana diinvestasikan langsung pada saham-saham yang terdiri dari CRSP U. S. Small Cap Growth Index.

Portofolio VBK berisi lebih dari 725 kepemilikan individual, yang berada di batas atas keragaman dana untuk segmen ini. Hal ini juga mengurangi bobot kepemilikan puncak; hanya 5. 2% dari semua aset VBK didedikasikan untuk 10 kepemilikan teratas. Saham yang termasuk dalam lima posisi teratas adalah The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group dan Extra Space Storage, Inc.

Seperti kebanyakan dana yang berfokus pada pertumbuhan, VBK memiliki konsentrasi yang signifikan dalam saham teknologi. Namun, banyak sektor lainnya juga terwakili dengan baik dalam portofolio. Teknologi memimpin 21%, namun masing-masing sektor berikut antara 13 dan 16%: perawatan kesehatan, siklus konsumen, real estat dan industri.

Meskipun VBK secara teoritis merupakan fokus kecil yang terfokus pada ETF, praktis sulit untuk mempertahankan stok pertumbuhan dalam kisaran kecil; Bagaimanapun, perusahaan pertumbuhan yang sukses berakhir sebagai topi tengah atau bahkan topi besar sepanjang waktu.Ini berarti mungkin ada banyak saham mid-cap sebagai topi kecil di VBK pada suatu saat. Pada pertengahan 2015, 46% portofolio dana benar-benar memegang mid caps sementara 45% memegang saham kecil.

Manajemen

Vanguard adalah pemimpin industri dalam menyediakan ETF berbiaya rendah dan reksadana terindeks. VBK dirilis pada bulan Januari 2004 dan dikelola oleh Vanguard Equity Investment Group. Menurut situs Vanguard, grup manajemen ini "mengelola portofolio ekuitas terindeks dan terstruktur" dan telah "mengembangkan metodologi konstruksi portofolio yang canggih dan strategi perdagangan yang efisien." VBK dianggap sebagai bagian dari keseluruhan kelompok indeks ekuitas Vanguard.

Karakteristik

ETF ini sangat efisien. Total biaya administrasi hanya bertambah hingga 9 basis poin, atau 0,9%, yaitu sekitar 75% lebih rendah dari rata-rata kategori dan lebih dari 90% lebih rendah dari rata-rata ETF. Spread bid / ask rata-rata bahkan lebih rendah pada 0. 07% berkat likuiditas yang kuat. VBK memiliki selisih rata-rata pelacakan 12 bulan hanya 0,5%.

Sebagai tanda lain pelacakan sehat, VBK menyadari "kebaikan yang sesuai", atau R-kuadrat, di atas 99%. Ini sangat tinggi untuk jenis dana dan menunjukkan seberapa efektif manajemen melacak indeks dasarnya.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Vanguard Equity Investment Group menilai semua reksa dana pada skala potensi risiko antara satu dan lima. Ini memberikan VBK nilai lima, yang berarti ada peluang besar untuk menyadari risiko ekuitas. Ini berasal dari kombinasi agresif ukuran kecil dan strategi pertumbuhan. Sebagai prospektus dana menyatakan: "dana yang tergolong agresif tunduk pada fluktuasi harga saham yang sangat luas." Dengan demikian, hanya investor yang merasa nyaman dengan volatilitas yang harus mempertimbangkan VBK.

VBK berfokus pada saham dengan pertumbuhan cepat dan berpotensi tinggi di sektor small-cap. Kadang-kadang, dana tersebut menguntungkan potensi biaya, yang berarti beberapa kepemilikan dibeli dengan harga premium sampai saat ini.

Metrik dana menyukai VBK. Pengembalian rata-rata ke atas rata-rata untuk kategori, sedangkan risikonya lebih rendah dari yang diharapkan. Meskipun menjadi ETF yang agresif di alam, VBK membawa beta 36 bulan yang tertinggal hanya 0,89 melawan indeks yang paling sesuai dan 1. 00 yang netral melawan S &; P 500. Rasio alpha, Sharpe yang kuat dan penangkapan naik menunjukkan manajemen yang baik dan kinerja tinggi.

Dana ini cukup besar dan cukup likuid untuk setiap jenis investor atau trader. Total aset di atas $ 4. Volume 5 miliar dan harian sering melebihi 150.000 perdagangan. Semua dalam semua, VBK adalah pilihan tepat bagi siapa saja yang menyukai dana berbiaya rendah dan / atau ingin mendapatkan eksposur terhadap portofolio ekuitas potensial yang lebih tinggi.

Mereka yang memiliki cakrawala investasi terbatas, seperti pensiunan atau pensiunan segera, mungkin harus menghindari permainan agresif dan agresif seperti VBK. Hal yang sama berlaku bagi investor konservatif yang merasa gugup saat aset investasi melihat penurunan nilai.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan Bisa Menggunakan ETF

Vanguard ini adalah penyedia yang sangat populer di kalangan investor pemula karena mereknya berbiaya rendah dan tanpa embel-embel.VBK sedikit terlalu agresif untuk kepemilikan inti dengan banyak penasihat keuangan, tapi masuk akal dalam portofolio jangka panjang dengan ruang untuk sedikit volatilitas.

Ini juga bisa menjadi ETF yang baik untuk klien yang menyukai aktivitas perdagangan kecil atau bullish di pasar ekuitas U. S. dalam jangka pendek. Rasio biaya rendah VBK tidak berarti bagi trader, namun likuiditas dan nama baik membantu mengurangi spread.

Ingatlah bahwa investasi jangka panjang di VBK harus diimbangi oleh posisi yang kurang siklis, atau lebih defensif, dan kurang agresif.

Pesaing dan Alternatif Utama

Ada kira-kira satu lusin ETF dalam kategori pertumbuhan kecil dalam negeri, namun VBK adalah satu-satunya yang melacak Indeks Capaian Capaian CSRP. Dana pesaing utama, dan juga dana terbesar dalam kategori ini, adalah iShares Russell 2000 Growth ETF. Bagi pedagang serius, ETF ini mungkin lebih baik daripada VBK berkat volume harian rata-rata yang jauh lebih tinggi.