Pada saat terjadi penurunan ekonomi, banyak investor bertanya kepada diri mereka sendiri, "Strategi apa yang Oracle gunakan Omaha untuk menjaga Berkshire Hathaway sesuai target?" Warren Buffett, yang banyak menganggap investor paling sukses Sepanjang masa, jarang mengubah strategi investasi nilai jangka panjangnya. Dia menganggap pasar sebagai kesempatan untuk membeli perusahaan yang baik dengan harga pantas. Pada artikel ini, kami akan membahas filosofi investasi Buffett dan kriteria pemilihan saham dengan penekanan khusus pada penerapannya di pasar bawah dan ekonomi yang melambat.

Filosofi Investasi Buffett

Buffett memiliki seperangkat asumsi pasti tentang apa yang merupakan "investasi bagus". Dia berfokus pada kualitas bisnis daripada harga saham jangka pendek atau mendekati masa depan atau pergerakan pasar. Dia mengambil pendekatan investasi berbasis nilai jangka panjang dan skala besar yang berkonsentrasi pada fundamental dan nilai bisnis intrinsik yang baik, bukan harga sahamnya. (Lihat juga:

Apa itu Gaya Investasi Warren Buffett?

) Buffs mencari bisnis dengan "keunggulan kompetitif yang tahan lama". Yang dia maksud dengan ini adalah bahwa perusahaan memiliki posisi pasar, pangsa pasar, merek atau keunggulan jangka panjang lainnya atas pesaingnya yang dapat mencegah akses mudah oleh pesaing atau mengendalikan sumber bahan baku yang langka. (Lihat juga: Perumpamaan Ekonomi Mempertahankan Pesaing di Bay

.)

Buffett menggunakan strategi investasi pelawan yang selektif. Dengan menggunakan kriteria investasinya untuk mengidentifikasi dan memilih perusahaan yang baik, dia bisa melakukan investasi besar (jutaan saham) saat pasar dan harga sahamnya tertekan dan kapan investor lain bisa menjual.

Selain itu, dia menganggap hal berikut ini benar:

Perekonomian global itu rumit dan tidak dapat diprediksi.

Perekonomian dan pasar saham tidak bergerak selaras.

Mekanisme diskon pasar bergerak seketika memasukkan berita ke dalam harga saham.

• Kembalinya ekuitas jangka panjang tidak dapat dicocokkan di tempat lain.
• Aktivitas Investasi Buffett
• Industri investasi Berkshire Hathaway selama bertahun-tahun telah memasukkan:
• Asuransi

Minuman ringan

Pesawat jet pribadi

• Coklat
• Sepatu
• Perhiasan
• Penerbitan
• Perabotan
• Baja
• Energi
• Bangunan rumah
• Industri yang tercantum di atas sangat bervariasi, jadi apa kriteria umum yang digunakan untuk memisahkan investasi bagus dari yang buruk?
• Buffett Investment Criteria
• Berkshire Hathaway mengandalkan tim riset dan analisis ekstensif yang menggunakan rim data untuk memandu keputusan investasi mereka. Sementara semua rincian teknik spesifik yang digunakan tidak dipublikasikan, 10 persyaratan berikut umum terjadi di antara investasi Berkshire Hathaway:

Perusahaan kandidat harus berada dalam ekonomi dan industri yang baik dan berkembang.

Harus menikmati monopoli konsumen atau memiliki merek yang loyalitas.

Tidak mungkin rentan terhadap persaingan dari siapapun dengan sumber daya yang melimpah.

1. Penghasilannya harus terus meningkat dengan margin keuntungan yang baik dan konsisten.
2. Perusahaan harus menikmati rasio hutang / ekuitas rendah atau rasio laba / hutang yang tinggi.
3. Itu harus memiliki pengembalian modal yang tinggi dan konsisten.
4. Perusahaan harus memiliki riwayat mempertahankan pendapatan untuk pertumbuhan.
5. Tidak dapat memiliki biaya operasional yang tinggi, pengeluaran modal yang tinggi atau arus kas investasi.
6. Perusahaan harus menunjukkan riwayat menginvestasikan kembali pendapatan dalam peluang bisnis yang baik, dan manajemennya memerlukan rekam jejak yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari investasi ini.
7. Perusahaan harus bebas menyesuaikan harga inflasi.
8. Strategi Investasi Buffett
9. Buffett melakukan pembelian terkonsentrasi. Dalam penurunan, dia membeli jutaan saham bisnis padat dengan harga pantas. Buffett tidak membeli saham teknologi karena dia tidak mengerti bisnis atau industri mereka; Selama booming dotcom, dia menghindari investasi di perusahaan teknologi karena dia merasa mereka belum cukup lama untuk memberikan sejarah kinerja yang memadai untuk tujuannya.
10. Dan bahkan di pasar beruang, meskipun Buffett memiliki miliaran dolar secara tunai untuk melakukan investasi, dalam suratnya tahun 2009 kepada pemegang saham Berkshire Hathaway, dia menyatakan bahwa uang yang ditahan di luar bagian bawah akan tergerus oleh inflasi dalam pemulihan.

Buffett hanya berurusan dengan perusahaan besar karena dia perlu melakukan investasi besar untuk mendapatkan keuntungan yang diperlukan untuk memposting hasil bagus untuk ukuran besar dimana perusahaannya, Berkshire Hathaway, telah tumbuh. (Untuk mempelajari tentang kelemahan yang dikurangkan pada saham blue chip, baca

Mengapa Warren Buffett Envies You

.)

Gaya kontroversial Buffett yang selektif di pasar beruang termasuk melakukan beberapa investasi besar pada saham blue chip saat mereka harga saham sangat rendah Dan Buffett mungkin mendapatkan kesepakatan yang lebih baik daripada investor rata-rata: Kemampuannya untuk memasok investasi infus tunai miliaran dolar memberinya kondisi dan kesempatan khusus yang tidak tersedia bagi orang lain. Investasinya sering berada dalam kelas saham aman dengan dividennya terjamin dan waran saham masa depan tersedia dengan harga di bawah harga pasar. Kesimpulan Strategi Buffett untuk mengatasi pasar turun adalah dengan mendekatinya sebagai kesempatan untuk membeli perusahaan yang baik dengan harga pantas. Buffett telah mengembangkan model investasi yang telah bekerja untuknya dan pemegang saham Berkshire Hathaway dalam jangka waktu yang panjang.

Strategi investasinya berjangka panjang dan selektif, memasukkan seperangkat persyaratan yang ketat sebelum keputusan investasi dibuat. Buffett juga mendapatkan keuntungan dari "perang dada" besar yang bisa digunakan untuk membeli jutaan saham sekaligus, memberikan kesempatan yang selalu siap untuk menghasilkan keuntungan besar. (Lihat juga:

Pembelian Terbaik Warren Buffett

.)