Return on equity (ROE) dan return on assets (ROA) adalah dua langkah terpenting untuk mengevaluasi seberapa efektif tim manajemen perusahaan mengelola modal yang dipercayakan pemegang saham kepadanya. Berikut adalah ikhtisar perbedaan utama antara ROE dan ROA dan bagaimana kaitannya.
Pahami ROE dan ROA melalui Identitas DuPont
Singkatnya, ROE adalah ROA saat menambahkan leverage keuangan ke dalam struktur modal perusahaan. Identitas DuPont, formula populer untuk membagi ROE menjadi komponen intinya, paling baik menjelaskan hubungan antara kedua ukuran efektivitas manajemen.
ROA = (laba bersih) / (total aset) × (total aset) / (ekuitas)Bagian pertama dari persamaan (laba bersih dibagi dengan total aset) adalah definisi ROA, yang mengukur seberapa efisien manajemen menggunakan total asetnya (seperti yang dilaporkan pada neraca) untuk menghasilkan keuntungan (yang diukur dengan laba bersih pada laporan laba rugi).
Paruh kedua dari persamaan ini dikenal sebagai financial leverage, yang juga dikenal sebagai equity multiplier. Persamaan neraca primer adalah:
Proporsi aset yang lebih tinggi dibandingkan dengan ekuitas menunjukkan tingkat di mana hutang (leverage) digunakan dalam struktur modal perusahaan.
Contoh
ROE dan ROA adalah komponen penting dalam perbankan untuk mengukur kinerja perusahaan. Return on equity (ROE) membantu investor mengukur bagaimana investasi mereka menghasilkan pendapatan, sementara return on assets (ROA) membantu investor mengukur bagaimana manajemen menggunakan aset atau sumber dayanya untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan
Garis Bawah
ROE dan ROA adalah ukuran efektivitas manajemen yang berbeda, namun identitas DuPont menunjukkan seberapa erat kaitannya dengan efektivitas manajemen.
Pada saat penulisan, Ryan C. Fuhrmann tidak memiliki saham di salah satu perusahaan yang disebutkan dalam artikel ini.