Ketika banyak dari kita memikirkan probabilitas, hal pertama yang terlintas dalam pikiran adalah lemparan koin - memiliki kesempatan 50% untuk berada tepat pada lemparan tertentu. Dapatkah sesuatu yang sederhana seperti koin dilemparkan secara efektif diterapkan ke pasar? Hal ini setidaknya bisa memberi kita beberapa alat untuk mendekati pasar, dan bisa diterapkan dengan lebih banyak cara daripada yang bisa diharapkan. Pandangan probabilitas trader saat ini bisa benar-benar salah, dan mereka bisa menjadi alasan mengapa mereka tidak menghasilkan uang di pasar. Artikel ini adalah pengantar tentang probabilitas perdagangan dan bagian yang umum diabaikan namun tidak terpisahkan dari sistem keuangan - statistik. Jangan takut dengan kata "statistik"; semuanya akan dijelaskan dalam bahasa Inggris sederhana dan tanpa banyak nomor atau formula.

Memahami Coin Toss
Dalam jangka pendek, apapun bisa terjadi; Inilah sebabnya mengapa lemparan koin adalah analogi yang tepat untuk pasar saham. Mari berasumsi bahwa pada suatu waktu tertentu saham bisa dengan mudah bergerak naik karena bisa bergerak turun (bahkan dalam kisaran tertentu, saham bergerak ke atas dan ke bawah). Jadi probabilitas kita menghasilkan keuntungan (entah pendek atau panjang) pada posisi adalah 50%.

Meskipun mudah-mudahan tidak ada yang akan melakukan perdagangan jangka pendek yang benar-benar acak, kita akan memulai dengan skenario ini. Jika kita memiliki probabilitas yang sama untuk menghasilkan keuntungan cepat (seperti lemparan koin), apakah keuntungan atau kerugian menandakan hasil masa depan? Tidak! Bukan pada perdagangan acak. Ini adalah kesalahpahaman umum. Setiap kejadian masih memiliki probabilitas 50%, tidak peduli hasil apa yang datang sebelumnya.

Berjalan terjadi dalam kejadian acak 50/50. Jangka lari mengacu pada sejumlah hasil identik yang terjadi berturut-turut. Berikut adalah tabel yang menampilkan probabilitas lari seperti itu; Dengan kata lain, kemungkinan membalik sejumlah kepala atau ekor dalam satu baris.

Lari Panjang	Chance
1	50%
2	25%
3	12. 5%
4	6. 25%
5	3. 125%
6	1. 5625%

Di sinilah kita mengalami masalah. Katakanlah kita baru saja membuat lima perdagangan yang menguntungkan berturut-turut. Menurut tabel kami, yang memberi kami probabilitas untuk benar (atau salah) lima kali berturut-turut berdasarkan peluang 50%, kami telah mengatasi beberapa peluang serius. Kemungkinan mendapatkan perdagangan menguntungkan keenam terlihat sangat jauh, tapi sebenarnya bukan itu masalahnya. Peluang sukses kami masih 50%! Orang kehilangan ribuan dolar di pasar (dan di kasino) dengan tidak menyadari hal ini. Alasannya adalah bahwa kemungkinan dari tabel kami didasarkan pada kejadian di masa depan yang tidak pasti dan kemungkinan akan terjadi. Setelah kita menyelesaikan lima transaksi yang berhasil, perdagangan tersebut tidak lagi tidak pasti. Perdagangan kita selanjutnya memulai sebuah potensi baru, dan setelah hasilnya masuk untuk setiap perdagangan, kita kembali ke puncak klasemen, setiap waktu .Ini berarti setiap perdagangan memiliki kesempatan 50% untuk berolahraga. Alasan mengapa hal ini sangat penting adalah sering kali, ketika pedagang masuk ke pasar, mereka salah mengira ada keuntungan atau kerugian karena keterampilan atau kekurangan keterampilan. Ini sama sekali tidak benar. Apakah seorang pedagang jangka pendek membuat banyak perdagangan atau investor hanya menghasilkan beberapa perdagangan setahun, kita perlu menganalisis hasil perdagangan mereka dengan cara yang berbeda untuk memahami apakah mereka hanya "beruntung" atau keterampilan sebenarnya terlibat. Statistik berlaku pada semua garis waktu, dan inilah yang harus kita ingat.

Hasil Jangka Panjang

Contoh di atas memberi contoh perdagangan jangka pendek berdasarkan kemungkinan 50% benar atau salah. Tapi apakah ini berlaku untuk jangka panjang? Sangat banyak sehingga. Alasannya adalah bahwa meskipun seorang pedagang hanya bisa mengambil posisi jangka panjang, dia akan melakukan lebih sedikit perdagangan. Dengan demikian, akan memakan waktu lebih lama untuk mendapatkan data dari perdagangan yang cukup untuk melihat apakah keberuntungan sederhana dilibatkan atau apakah itu keahlian. Seorang pedagang jangka pendek bisa menghasilkan 30 perdagangan dalam seminggu dan menunjukkan keuntungan setiap bulan selama dua tahun. Apakah trader ini mengatasi peluang dengan skill yang sesungguhnya? Tampaknya begitu, karena kemungkinan memiliki jangka waktu 24 bulan yang menguntungkan sangat jarang terjadi kecuali kemungkinan telah bergeser lebih banyak dari keuntungannya.
Sekarang bagaimana dengan investor jangka panjang yang telah melakukan tiga perdagangan selama dua tahun terakhir yang menguntungkan? Apakah trader ini menunjukkan skill? Belum tentu. Saat ini, trader ini memiliki jangka tiga, dan itu tidak sulit dicapai bahkan dari hasil yang benar-benar acak. Pelajaran di sini adalah bahwa keterampilan tidak hanya tercermin dalam jangka pendek (entah itu satu hari atau satu tahun, itu akan berbeda dengan strategi trading); Hal itu juga akan tercermin dalam jangka panjang. Kami membutuhkan data perdagangan yang cukup untuk secara akurat menentukan apakah strategi cukup signifikan untuk mengatasi probabilitas acak. Dan bahkan dengan ini, kita menghadapi tantangan lain: Sementara setiap perdagangan adalah sebuah peristiwa, maka adalah bulan dan tahun di mana perdagangan ditempatkan.

Seorang pedagang yang menempatkan 30 perdagangan dalam seminggu telah mengatasi peluang harian dan kemungkinan bulanan untuk periode yang baik. Idealnya, membuktikan strategi tersebut selama beberapa tahun lagi akan menghapus semua keraguan bahwa keberuntungan itu terkait karena kondisi pasar tertentu. Bagi trader jangka panjang kami yang melakukan perdagangan yang bertahan lebih dari satu tahun, diperlukan beberapa tahun lagi untuk membuktikan bahwa strateginya menguntungkan selama jangka waktu yang lebih lama ini dan di semua kondisi pasar.

Bila kita mempertimbangkan semua kerangka waktu dan semua kondisi pasar, kita benar-benar mulai melihat bagaimana menjadi menguntungkan sepanjang kerangka waktu dan bagaimana cara memindahkan peluang lebih banyak ke pihak kita, mencapai lebih dari 50% kesempatan yang benar untuk menjadi benar. Perlu dicatat bahwa jika keuntungan lebih besar daripada kerugian, trader bisa benar kurang dari 50% dari waktu dan masih menghasilkan keuntungan.

Bagaimana Pedagang yang Menguntungkan Menghasilkan Uang

Jadi, jelas orang menghasilkan uang di pasar, dan itu bukan hanya karena mereka memiliki jangka waktu yang baik. Bagaimana kita mendapatkan peluang yang menguntungkan kita? Hasil yang menguntungkan berasal dari dua konsep.Yang pertama didasarkan pada apa yang telah dibahas di atas - menguntungkan di semua kerangka waktu atau setidaknya menang lebih banyak dalam periode tertentu daripada yang hilang pada periode lainnya.
Konsep kedua adalah kenyataan bahwa tren ada di pasar, dan ini tidak lagi membuat pasar menjadi taruhan 50/50 seperti contoh lemparan koin kami. Harga saham cenderung berjalan dalam arah tertentu selama periode waktu tertentu, dan mereka telah melakukan berulang kali selama sejarah pasar. Bagi anda yang mengerti statistik, ini membuktikan bahwa berjalan (trend) pada saham terjadi. Jadi kita berakhir dengan kurva probabilitas yang tidak normal (ingatlah bahwa "kurva lonceng" yang selalu dibicarakan oleh guru Anda) namun miring dan sering disebut kurva dengan ekor gemuk (lihat bagan di bawah). Ini berarti bahwa pedagang dapat menguntungkan secara konsisten jika mereka menggunakan tren, meskipun dalam kerangka waktu yang sangat singkat.

Sumber: Stockcharts. com

Garis Bawah

Jika ada tren, dan kita tidak dapat lagi melakukan sampling data secara acak (perdagangan) karena bias dalam perdagangan tersebut kemungkinan akan mencerminkan tren, mengapa contoh kemungkinan 50% di atas berguna? Pasalnya, pelajarannya masih berlaku. Pedagang tidak boleh meningkatkan ukuran posisinya atau mengambil lebih banyak risiko (relatif terhadap ukuran posisi) hanya karena serangkaian kemenangan, yang seharusnya tidak dianggap terjadi sebagai hasil keterampilan. Ini juga berarti bahwa seorang trader tidak boleh menurunkan ukuran posisi setelah mengalami jangka waktu yang panjang dan menguntungkan.
Informasi ini seharusnya menjadi kabar baik. Pedagang baru dapat mengambil penghiburan dalam kenyataan bahwa sistem perdagangan penelitian mereka mungkin tidak salah, namun mengalami hasil buruk yang buruk (atau mungkin masih memerlukan penyulingan). Ini juga harus memberi tekanan pada mereka yang telah menguntungkan untuk terus memantau strategi mereka sehingga mereka tetap menguntungkan.

Informasi ini juga dapat membantu investor saat mereka menganalisis reksadana atau hedge fund. Hasil perdagangan sering dipublikasikan menunjukkan hasil yang spektakuler; mengetahui sedikit lebih banyak tentang statistik dapat membantu kita mengukur apakah pengembalian tersebut kemungkinan akan berlanjut atau jika pengembalian tersebut kebetulan merupakan peristiwa acak.