Pasar keuangan mengalami siklus melalui periode peluang dan risiko dalam proses penemuan harga yang terus berlanjut yang terbentang melalui pengembangan pola. Siklus ini menunjukkan sifat fraktal, terjadi secara independen dalam kerangka waktu yang lebih kecil dan lebih besar yang selaras dengan strategi perdagangan dan investasi bersama. Pelaku pasar mencari keuntungan maksimal dengan risiko serendah mungkin dengan teknik pembekuan yang menyesuaikan paparan terhadap siklus yang mempengaruhi strategi mereka saat ini. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Siklus Pasar: Kunci Mengembalikan Maksimum ).

Perdagangan mengelompokkan tindakan teknik saat ini dan menyesuaikan diri dengan perubahan lingkungan, teknik kontrol seperti kerah pada hewan kesayangan Anda. Sesuaikan dengan ketat saat risiko berlebihan dan peluang sulit ditemukan, dan lepaskan saat pasar berubah sesuai keinginan Anda, dengan tujuan yang jelas untuk beralih dari satu tingkat harga ke tingkat yang lain. (Untuk bacaan terkait, lihat: Siklus Saham: Yang Naik Harus Turun ).

Pengikatan ketat atau longgar berjalan dengan teknik untuk mengeluarkan uang dari pasar. Sisi panjang atau pendek hanya pedagang yang perlu mengencangkan kerah mereka saat tren yang menguntungkan melemah, menghasilkan kondisi jarak jauh atau tren ke arah yang berlawanan. Pelaku pasar yang sama nyaman dengan strategi sisi panjang dan pendek perlu mengencangkan kerah mereka dalam rentang perdagangan namun melonggarkannya selama demonstrasi dan penjualan.

Pedagang aktif harus menetapkan kerah setiap hari - sebelum pasar terbuka - dan kemudian menyesuaikan jika kondisi berubah melalui pembalikan, pelarian atau pergeseran perilaku pasar lainnya. Tugas pertama Anda dalam menetapkan kerah adalah menentukan tingkat pelanggaran pelanggaran yang tepat untuk sesi itu. Pada gilirannya, ini mempengaruhi empat variabel yang mempengaruhi keseluruhan paparan Anda. Jika ini adalah pertama kalinya Anda menerapkan kerah, catatlah dan lihatlah sering selama hari perdagangan untuk memastikan analisis Anda tetap masuk akal. (Pastikan Anda: Jangan Melupakan Protar Perlindungan Anda) .

Mengumpulkan Variabel

Kondisi kerah longgar menyukai posisi yang lebih banyak, ukuran lebih besar, periode holding yang lebih lama dan tren mengikuti strategi. Kondisi kerah yang ketat menyukai posisi yang lebih sedikit, ukuran lebih kecil, periode holding yang lebih pendek dan strategi trading swing. Teknik jangka panjang jarang dibalik dalam satu atau beberapa hari, jadi transisi melalui kerah longgar dan ketat tidak harus mengejutkan atau tidak nyaman. Lebih baik membaca setiap hari pasar dan melakukan penyesuaian kecil, berdasarkan karakteristik teknis yang diuraikan di bawah ini, namun menunda perubahan besar untuk tinjauan akhir pekan.

Kerah longgar mendukung pemaparan pada sektor dengan pertumbuhan tinggi, berteknologi tinggi dan sektor topi kecil, sementara berhenti diatur lebih jauh dari tindakan saat ini untuk tetap diposisikan melalui shakeouts kecil.Penggunaan margin meningkat secara substansial dalam kondisi ini selama risiko tambahan dipahami dengan jelas. Periode Holding juga meningkat, memungkinkan keuntungan berjalan, sementara strategi penskalaan digunakan untuk meningkatkan eksposur kapan pun sinyal beli atau jual baru padam.

Ketat ketat mendukung pemaparan secara tunai, pertama dan terutama, karena mengurangi kerugian menjadi lebih penting daripada membukukan keuntungan. Pemaparan ekuitas melacak jenis kondisi buruk yang ada. Periode rentang terikat yang bervariasi dapat mendukung permainan dalam utilitas, obligasi dan efek yang menghasilkan efek tinggi sementara tren buruk harus mengurangi partisipasi ke nol kecuali jika sama-sama terampil dalam permainan lama dan pendek. Dalam kasus ini kerah melonggarkan, mendukung strategi short selling agresif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Volatilitas Pasar: Collars ).

Pasar Oportunistik

Kearifan pasar mengatakan 80% keuntungan tahunan dipesan hanya dalam 20% dari hari dimana pasar terbuka. Penting untuk mengenali kondisi oportunistik ini sesegera mungkin dan membangun kerah longgar untuk meraih buah gantung rendah. Konvergensi antara tiga indeks utama, S & P 500, Nasdaq 100 dan Russell 2000 menandai sifat umum di lingkungan dengan peluang tinggi, jadi pekerjaan pertama Anda adalah membandingkan indeks satu sama lain, mencari konvergensi. (Seperti diuraikan dalam: Baca Tren Pasar Dengan Analisis Konvergensi-Divergensi ). Ini mengambil tiga bentuk:

• Indeks utama mencapai ketinggian yang lebih tinggi dan titik terendah yang lebih tinggi bersamaan dalam tren naik, atau lower high dan lower lows bersamaan dalam downtrend.
• Persentase keuntungan atau kerugian di antara indeks menunjukkan preferensi untuk alokasi on-safety-on-safety risiko dalam uptrend dan risk-off safety-over-growth allocations dalam downtrends.
• Indeks utama di atas naik 50 dan / atau 200-hari EMA dalam tren naik dan di bawah EMA jatuh 50 dan / atau 200 hari dalam tren turun. (Lihat Pelajari Bagaimana Manajemen Perdagangan Bekerja Dengan EMA 200 Hari ).

Perilaku konvergen harus sesuai dengan arah keterpaparan Anda untuk mendukung kerah longgar di sesi itu atau selama minggu itu, sesuai dengan periode memegang strategi Anda saat ini. Ini adalah perbedaan penting karena periode holding multi-minggu cenderung menghadapi berbagai kondisi pasar, yang pada gilirannya membutuhkan kerah Anda untuk menangani variabel yang lebih luas daripada perdagangan sehari atau perdagangan ayunan semalam.

Faktor teknis lainnya menambahkan dukungan pada kerah longgar:

• Penurunan Indeks Volatilitas Pasar CBOE (VIX) di bawah setengah batas kisaran mingguan dalam tren naik dan kenaikan VIX meningkat ke level tertinggi dalam level turun.
• Daftar luas tertinggi baru 52 minggu untuk eksposur jangka panjang dan terendah 52 minggu untuk penjualan singkat.
• Teknologi atau kepemimpinan topi kecil untuk pemaparan panjang dan kepemimpinan dengan yield tinggi atau blue chip untuk penjualan pendek.
• Sentimen publik positif dalam survei Investors Intelligence dan American Association of Individual Investors terhadap tren naik dan sentimen negatif dalam tren turun.

Gunakan akal sehat saat mempertimbangkan kerah longgar tanpa kondisi suportif.Misalnya, Anda mungkin menukar sektor panas yang berkinerja baik di pasar yang sulit. Dengan segala cara, oleskan kerah longgar asalkan divergence bullish tetap berlaku. Simpan satu mata pada VIX saat memperdagangkan mavericks ini karena menaikkan VIX, terutama saat mencetak harga mingguan atau bulanan, sering diterjemahkan ke dalam korelasi ketat antara indeks utama dan sektor individual.

Pasar yang Merugikan

Kondisi rawan jarak dekat mengendalikan tindakan harga sepanjang tahun perdagangan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Trade In The Right Direction Memahami Trend-Range Axis ). Tempatkan kerah ketat dengan fokus yang lebih besar pada pengendalian kerugian daripada membangun keuntungan selama periode ini karena pasar akan melakukan segalanya dengan kekuatan untuk menarik saku Anda, baik melalui kerugian kejutan atau biaya peluang yang merugikan. (Pelajari lebih lanjut di: 5 Aturan Keterlibatan untuk Perdagangan di Pasar yang Tangguh ).

Periode konsolidasi ini menunjukkan karakteristik teknis yang umum:

• Indeks utama saling terkait dalam tren atau pola yang saling bertentangan, dengan perubahan harga dalam satu indeks gagal menemukan konfirmasi di indeks lain.
• Persentase kenaikan atau kerugian antar indeks menunjukkan variasi yang luas, dengan S & P500 sering memimpin, sementara Nasdaq 100 dan Russell 2000 menunjukkan perilaku yang tertinggal.
• Indeks gap terisi dengan cepat, seringkali pada jam pertama perdagangan.
• 50 dan 200 hari EMA bergeser ke samping dan rata, sementara harga indeks melintas di tingkat tersebut berulang kali.
• Survei menunjukkan apatis, bukan sentimen bullish atau bearish kuat.
• VIX diperdagangkan di paruh atas kisaran mingguan atau bulanan.
• Daftar baru 52 minggu tinggi dan rendah mengering.
• Beberapa pemimpin muncul ke arah manapun, dengan mayoritas mengalokasikan modal ke sektor defensif.

Produksi keuntungan lebih sulit bila indeks utama saling bertentangan satu sama lain. Tren cenderung mengintip sementara beberapa sekuritas mencetak level tertinggi baru atau rendah, menghasilkan rentang perdagangan yang berlawanan dengan strategi tren berikut di kedua arah. Kas adalah raja selama periode ini, dengan pelaku pasar menunggu beberapa peluang perdagangan ayunan yang dihasilkan oleh kondisi ini. (Untuk bacaan terkait, lihat: Momentum Trading With Disiplin ).

Garis Bawah

Tidak masuk akal untuk menukar tren pelarian dengan eksposur yang sama dengan rentang perdagangan yang berombak atau berbeda. Teknik pengumpulan mengenali pergeseran perilaku ini dan menyesuaikan strategi trading agar sesuai dengan karakteristik risiko jangka pendek dan jangka panjang.