a:

Swap adalah kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran arus kas. Swap tingkat bunga melibatkan pembayaran bunga bertukar, sementara swap mata uang melibatkan pertukaran sejumlah uang dalam satu mata uang dengan jumlah yang sama di mata uang lainnya.

Swap tingkat suku bunga adalah kontrak derivatif keuangan dimana dua pihak setuju untuk menukarkan arus kas tingkat bunga mereka. Swap tingkat suku bunga umumnya melibatkan pertukaran antara jumlah nosional yang telah ditentukan sebelumnya dengan suku bunga tetap dan mengambang.

Misalnya, asumsikan bank ABC memiliki investasi $ 10 juta, yang membayar London Interbank Offered Rate, atau LIBOR, ditambah 3% setiap bulannya. Oleh karena itu, ini dianggap sebagai pembayaran terapung karena LIBOR berfluktuasi, begitu pula arus kasnya. Di sisi lain, asumsikan bank DEF memiliki investasi $ 10 juta, yang membayar tingkat bunga tetap sebesar 5% setiap bulannya. Bank ABC memutuskan bahwa mereka lebih suka menerima pembayaran bulanan konstan. Namun, DEF bank memutuskan untuk mengambil kesempatan untuk menerima pembayaran yang lebih tinggi. Oleh karena itu, kedua bank sepakat untuk melakukan kontrak swap suku bunga. Bank ABC setuju untuk membayar bank DEF LIBOR ditambah 3% per bulan dengan nilai nosional sebesar $ 10 juta. Bank DEF setuju untuk membayar bank ABC dengan tarif tetap 5% bulanan dengan jumlah nosional sebesar $ 10 juta.

Sebaliknya, swap mata uang adalah perjanjian valuta asing antara dua pihak untuk menukar aliran arus kas dalam satu mata uang ke mata uang lainnya. Sementara swap mata uang melibatkan dua mata uang, swap suku bunga hanya berurusan dengan satu mata uang. Misalnya, mengasumsikan bank XYZ beroperasi di Amerika Serikat dan hanya berurusan dengan dolar U. S., sementara bank QRS beroperasi di Rusia dan hanya berurusan dengan rubel. Misalkan bank QRS memiliki investasi di Amerika Serikat senilai $ 5 juta. Asumsikan kedua bank sepakat untuk melakukan swap mata uang. Bank XYZ setuju untuk membayar bank DEF LIBOR ditambah 1% per bulan dengan nilai nosional sebesar $ 5 juta. Bank QRS setuju untuk membayar bank ABC dengan tarif tetap 5% bulanan dengan jumlah nosional 253, 697, 500 rubel Rusia, dengan asumsi $ 1 sama dengan 50. 74 rubel.