a:

Derivatif adalah sekuritas dengan harga tergantung pada satu atau beberapa aset dasar. Derivatif umum mencakup kontrak berjangka, kontrak futures, opsi dan swap. Sebaliknya, swap hanya satu jenis dari keseluruhan kelas aset.

Menjelaskan Perbedaan Antara Derivatif dan Swap

Derivatif adalah kontrak antara dua pihak, dan nilainya ditentukan oleh harga aset yang mendasarinya. Nilai derivatif berasal dari kinerja aset, indeks, suku bunga, komoditas atau mata uang. Misalnya, opsi ekuitas, yang merupakan turunan, memperoleh nilainya dari harga saham dasarnya. Nilai opsi ekuitas berfluktuasi karena harga saham dasarnya berfluktuasi.

Swap adalah kesepakatan antara dua pihak, dimana masing-masing pihak sepakat untuk menukar arus kas masa depan, seperti pembayaran suku bunga. Berlawanan dengan derivatif, swap tidak menurunkan nilai mereka dari aset yang mendasarinya.

Menjelaskan Suku Bunga Tukar

Jenis swap yang paling dasar adalah swap suku bunga vanila polos. Dalam jenis swap ini, pihak setuju untuk menukar pembayaran bunga. Misalnya, menganggap Bank A setuju untuk melakukan pembayaran ke Bank B berdasarkan tingkat bunga tetap, sedangkan Bank B setuju untuk melakukan pembayaran ke Bank A berdasarkan tingkat bunga mengambang.

Asumsikan Bank A memiliki investasi $ 10 juta yang membayarnya London Interbank Offered Rate, atau LIBOR, ditambah 1% setiap bulannya. Oleh karena itu, karena LIBOR berfluktuasi, pembayaran bank menerima perubahan. Sekarang, asumsikan Bank B memiliki investasi $ 10 juta yang membayarnya 2. 5% setiap bulannya. Oleh karena itu, pembayaran yang diterimanya tetap.

Asumsikan Bank A lebih suka mengunci pembayaran konstan, sementara Bank B memutuskan bahwa mereka lebih memilih untuk menerima pembayaran yang lebih tinggi. Oleh karena itu, bank-bank tersebut melakukan perjanjian swap suku bunga. Dalam swap ini, bank hanya melakukan pertukaran pembayaran dan nilai swap tidak berasal dari underlying asset.