a:

Semua sekuritas yang ditawarkan kepada investor di Amerika Serikat diwajibkan untuk mematuhi ketentuan anti-kecurangan dalam undang-undang sekuritas federal. Standar peraturan ini mewajibkan emiten sekuritas untuk memberi investor informasi terperinci yang berkaitan dengan sifat, karakter dan risiko penawaran melalui dokumen pengungkapan tertulis. Investor menggunakan informasi tersebut dalam dokumen pengungkapan, seperti prospektus ringkasan atau memorandum penawaran, untuk mengambil keputusan investasi yang diinformasikan. Efek yang dikecualikan dari ketentuan pendaftaran berdasarkan undang-undang federal, seperti penempatan pribadi, memberikan pengungkapan melalui memorandum penawaran. Penawaran investasi yang memerlukan registrasi penuh dengan regulator sekuritas, seperti reksadana, memberikan keterbukaan tertulis kepada investor melalui prospektus ringkas.

Ringkasan Prospektus

Ringkasan prospektus adalah dokumen pengungkapan yang diberikan kepada investor oleh perusahaan reksa dana sebelum atau pada saat penjualan. Dokumen tertulis tersebut merupakan versi terakhir dari prospektus akhir yang memungkinkan investor untuk melihat informasi terkait mengenai tujuan investasi dan sasaran investasi, rasio biaya dan biaya penjualan, strategi investasi yang terfokus, dan data tentang tim manajemen dana. Informasi pajak dan kompensasi broker yang relevan juga disertakan dalam dokumen pengungkapan. Ringkasan prospektus memberi investor informasi yang mereka butuhkan dari prospektus akhir dengan cepat dan dalam bahasa Inggris sederhana.

Penawaran Memorandum

Efek seperti transaksi penempatan pribadi yang dibebaskan dari pendaftaran penuh berdasarkan undang-undang sekuritas federal memberikan informasi pengungkapan kepada investor melalui memorandum penawaran. Dokumen pengungkapan ini, yang sering disebut sebagai memorandum penempatan pribadi, mencakup ringkasan persyaratan penawaran, risiko yang terkait dengan investasi dan deskripsi lengkap dari perusahaan penerbit. Memorandum penawaran juga menjelaskan bagaimana dana yang terkumpul akan digunakan, informasi tentang tim manajemen perusahaan dan kinerja keuangan sebelumnya tersedia. Dokumen pengungkapan untuk transaksi penempatan pribadi secara substansial lebih panjang dari pada prospektus ringkas dan harus diberikan kepada calon investor sebelum menyelesaikan penjualan.