a:

Pada tahun 2002 dan 2003, pada hari pertama para pedagang di Watley Group tampaknya memiliki kemampuan luar biasa dalam memprediksi pergerakan investor institusional. Setiap kali pesanan besar untuk membeli atau menjual saham berasal dari investor institusi, para pedagang Watley sudah ada di sana untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi yang terjadi saat seekor gajah masuk atau keluar dari kolam.

Prescience pedagang Watley akhirnya menarik perhatian Securities and Exchange Commission (SEC). Ternyata, seorang pedagang hari bernama John J. Amore membayar pialang di Merril Lynch (NYSE: MER), Citigroup (NYSE: C), dan Lehman Brothers (NYSE: LEH) untuk menjaga saluran telepon terbuka di samping kerutan. kotak di pialang masing-masing. Pedagang Wely duduk di samping telepon ini sepanjang hari dan diperdagangkan di depan investor institusional. Ini disebut front running saat pialang melakukannya, namun para pedagang menggunakan informasi orang dalam material ilegal, jadi dalam kasus ini, itu hanya penipuan sekuritas biasa.

Sebagai imbalan atas melepaskan etika profesional mereka, pialang diberi uang suap berupa uang tunai dan komisi perdagangan dari pedagang Watley. Selama periode dua tahun, para pedagang Watley diperdagangkan di depan investor institusional setidaknya 400 kali, menghasilkan lebih dari $ 500.000 dalam prosesnya. Pada 15 Agustus 2005, SEC memiliki cukup bukti untuk mengajukan tuntutan, dan skema kotak squawk ditutup.

Untuk membaca lebih banyak kasus penipuan, lihat

The Ghouls and Monsters On Wall Street . Pertanyaan ini dijawab oleh Andrew Beattie.