a:

Seperti semua investasi ekuitas, perusahaan asuransi menghadirkan investor dengan risiko pasar. Perusahaan asuransi, seperti bank, juga menyajikan risiko default tidak langsung karena neraca mereka bisa sangat leverage. Risiko investasi di sektor asuransi tidak berbeda secara kategoris dari pada sektor pasar lainnya, namun fundamental perusahaan asuransi dinilai berbeda berdasarkan demografi basis pelanggan perusahaan asuransi dan komposisi portofolio perusahaan.

Asuransi Setelah Kecelakaan

Persepsi risiko di industri asuransi bergerak cepat ke selatan dalam pergolakan krisis keuangan pada tahun 2008 dan 2009. Selama dua tahun tersebut, pasar asuransi tidak menunjukkan -dengan melihat volatilitas, dan pemegang saham perusahaan asuransi melihat ayunan liar dalam penilaian. Hal ini terutama disebabkan oleh kegagalan perusahaan asuransi untuk memperkirakan kemungkinan kerugian dari portofolio yang mendasari dengan eksposur terhadap sekuritas berbasis mortgage (MBS).

Nilai pada Risiko dan Kekurangan yang Diharapkan

Perusahaan asuransi dan pemegang saham mereka harus tetap memperhatikan kemungkinan mereka harus membayar klaim yang lebih besar dari perkiraan. Mereka juga harus memantau tingkat risiko investasi yang dilakukan dengan premi masuk.

Sebagian besar premi disimpan dalam aset yang relatif aman, seperti Treasurys atau hutang korporasi tingkat tinggi. Namun demikian, banyak perusahaan asuransi mencari keuntungan yang lebih tinggi dan dapat membiarkan diri mereka terbuka terhadap risiko finansial.

Metrik yang paling umum digunakan saat mengevaluasi risiko keuangan perusahaan asuransi adalah Value at Risk, atau VaR, dan kekurangan yang diharapkan. Setiap metrik memperkirakan kerugian yang diharapkan dalam kasus bahwa kondisi pasar, atau portofolio perusahaan asuransi acak, menghasilkan kerugian.

Metrik ini, khususnya VaR, berubah sedikit setelah diadopsinya rasio risiko berbasis risiko, atau RBC, rasio oleh National Association of Insurance Commissioner, atau NAIC, pada tahun 1990an. Sampai tahun 2015, VaR dipekerjakan untuk menunjukkan eksposur nilai wajar bersih dari semua sumber risiko ke perusahaan asuransi. Ini membantu menetapkan deductible asuransi; tingkat reasuransi dan cedent; dan perkiraan klaim versus kerugian yang diharapkan.

Investor asuransi serius harus mengerti dan dapat membandingkan VaR dan kekurangan yang diharapkan untuk perusahaan yang berbeda. Ini bisa menjadi alat yang sangat berharga saat menilai risiko kerugian modal bagi pemegang saham.