a:

Nilai intrinsik adalah satu dari dua komponen - bersamaan dengan nilai waktu - biasanya digunakan untuk menjelaskan harga kontrak opsi keuangan. Pilihan dijual dengan harga premium, atau biaya yang dibayar pembeli sebagai ganti hak opsi. Sementara semua harga bergerak bebas ditentukan oleh penawaran dan permintaan, para pedagang dan analis melihat nilai intrinsik dan nilai waktu untuk menentukan opsi apa yang layak.

Pilihan panggilan memberi hak kepada pembeli mereka untuk membeli instrumen investasi dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Investor dapat menghubungi saat dia menjalankan haknya untuk membeli instrumen tersebut, dan terlihat untung karena kenaikan harga aset. Nilai intrinsik dari opsi panggilan sama dengan harga strike kontrak dikurangi harga perdagangan instrumen saat ini. Nilai intrinsik tidak akan pernah negatif, jadi setiap nilai di bawah nol dikembalikan sebagai nol dan pilihannya dikatakan out-of-the-money.

Setiap kali nilai intrinsik lebih besar dari nol (strike price lebih besar dari nilai pasar instrumen yang ada saat ini), pilihannya adalah in-the-money. Namun, kontrak opsi tidak selalu diperdagangkan sama dengan nilai intrinsiknya. Perbedaan antara premi opsi dan nilai intrinsiknya umumnya dipahami sebagai produk waktu, di mana nilai waktu mendapatkan namanya. Secara umum, menempatkan pilihan lebih berharga jauh dari kadaluarsa, karena ada lebih banyak kesempatan agar posisinya bisa menguntungkan.

Ada kemungkinan bahwa opsi diperdagangkan kurang dari nilai intrinsiknya, meskipun hal ini seharusnya tidak pernah terjadi sesuai dengan teori peluruhan waktu klasik. Hal ini sering dijelaskan sebagai upaya pemilik opsi untuk menutup posisi mereka dan menghindari manipulasi yang tidak diinginkan antara harga instrumen dan opsi.