Analis Keuangan Chartered (CFA) adalah salah satu perancang yang paling sering dicari untuk profesional investasi. Namun, menjadi pemegang piagam CFA bukan untuk orang yang kurang hati atau tidak tertarik. Perjalanan untuk menjadi pemegang piagam CFA sudah lama, dan tidak hanya menguji pengetahuan Anda tentang subjek, tapi juga ketekunan, ketekunan dan kemauan Anda. Menurut CFA Institute, program saat ini paling baik digambarkan sebagai program belajar jarak jauh yang mengambil pendekatan generalis terhadap analisis investasi, penilaian dan manajemen portofolio, dan menekankan standar etika dan profesional tertinggi.

Program CFA terdiri dari tiga ujian: CFA Level I, Level II dan Level III. Sebagai kandidat CFA, Anda diminta untuk lulus setiap ujian ini dan Anda harus memenuhi persyaratan kerja tertentu sebagaimana ditetapkan oleh CFA Institute. Pada tahun 2016 tingkat kelulusan untuk ujian Tingkat I adalah 43%.

Kurikulum untuk masing-masing dari ketiga tingkat ini dirancang untuk menguji Anda pada beragam keterampilan yang dianggap paling relevan untuk profesi investasi. Pada artikel ini kita akan fokus pada ujian CFA Level I.

Ujian Struktur

Ujian adalah ujian enam jam, dipecah menjadi sesi pagi dan sore, masing-masing berjangka tiga jam. Ujian terdiri dari 240 pertanyaan pilihan ganda: 120 pertanyaan di sesi pagi dan 120 pertanyaan di sesi sore. Semua pertanyaan pilihan ganda berdiri bebas (i e., Keduanya tidak tergantung satu sama lain). Untuk setiap pertanyaan, ada tiga pilihan yang mungkin diberikan. Pertanyaan dibuat dengan cerdas, sedemikian rupa sehingga pilihan yang salah mencerminkan kesalahan umum dalam perhitungan atau logika. Jadi, Anda harus sangat berhati-hati saat memilih pilihan yang tepat.

Ujian Kurikulum

Ujian berfokus pada pengetahuan dasar dan pemahaman alat dan konsep penilaian investasi dan manajemen portofolio. Kurikulum terdiri dari 10 topik yang dikelompokkan ke dalam empat bidang, khususnya: standar etis dan profesional, alat investasi, kelas aset, dan manajemen portofolio dan perencanaan kekayaan.

Tabel berikut memberikan bobot dari topik ini dan area yang luas untuk ujian Tingkat I.

Topik Area	Tingkat I
Etika dan Standar Profesional (total)	15
Alat Investasi (total)	50
Keuangan Perusahaan	7
Ekonomi < 10	Pelaporan dan Analisis Keuangan
20	Metode Kuantitatif
12	Kelas Asset
30	Alternatif Investasi
4	Derivatif > 5
Investasi Ekuitas	10
Pendapatan Tetap	10
Perencanaan Manajemen dan Perencanaan Kekayaan Total	7
Total	100
ayo singkat lihatlah masing-masing dari 10 topik ini.	Etika dan Standar Profesional

Bagian ini mencakup kode etik, standar profesional dan Standar Kinerja Investasi Global (GIPS).Ini adalah bagian yang sangat penting dan Anda akan ditanya sekitar 36 pertanyaan tentang masalah ini. Institut itu sendiri mengambil bagian ini dengan sangat serius. Jika skor Anda rendah atau mendekati nilai kelulusan minimum pada semua topik lainnya, skor Anda terhadap etika dapat menentukan apakah Anda lulus atau gagal. Satu keuntungan dengan mempelajari etika dengan baik adalah juga membantu persiapan ujian Tingkat II dan III Anda.

Metode Kuantitatif

Sementara etika lebih berorientasi pada skenario dan mudah diikuti, bagian ini bisa mengintimidasi beberapa siswa. Anda tidak memerlukan Ph D. dalam matematika untuk melakukannya dengan baik dalam quants, namun memiliki latar belakang statistik pastinya akan sangat membantu. Anda bisa mengharapkan sekitar 28 sampai 30 pertanyaan yang berkaitan dengan quants. Topik yang dibahas diarahkan untuk memberi Anda pengetahuan tentang alat analisis yang penting untuk materi mengenai pendapatan tetap, ekuitas dan manajemen portofolio. Topik utama yang dibahas adalah: nilai waktu uang, pengukuran kinerja, statistik dan dasar-dasar probabilitas, pengujian sampling dan hipotesis dan korelasi dan analisis regresi linier.

Ekonomi

Bagian ekonomi menguji pengetahuan Anda tentang konsep dasar mikro dan makroekonomi. Jika Anda belajar ekonomi di perguruan tinggi, maka Anda akan menemukan bahan ini sangat familiar. Tanpa latar belakang ekonomi, materi ini bisa jadi tantangan, terutama makroekonomi, yang menggunakan penggunaan grafik dan kurva x dan y untuk menggambarkan konsep yang berkaitan dengan ekonomi. Ekonomi terdiri dari 10% dari silabus.

Pelaporan dan Analisis Keuangan

Ini mungkin bagian terbesar dalam ujian, dengan 20% pertanyaan mengenai topik ini. Pelaporan dan analisis juga berbobot hampir sama untuk kursus Tingkat II, jadi penting untuk meluangkan cukup waktu untuk mempelajari bidang ini untuk membangun landasan yang kokoh bagi ujian berikutnya. Anda akan diminta untuk menafsirkan tiga laporan keuangan (neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas), mengetahui rasio dan banyak konsep lanjutan lainnya seperti pengakuan pendapatan, analisis persediaan, aset jangka panjang dan pajak. Karena ujian adalah ujian global, ujian ini tidak mencakup praktik akuntansi lokal. Fokusnya lebih pada standar yang diterima secara luas seperti U. S. GAAP dan IFRS.

Keuangan Perusahaan

Setelah pelaporan dan analisis keuangan menghasilkan corporate finance. Ini adalah bagian pendek dengan hanya 7% bobot. Topik utama meliputi masalah keagenan yang terkait dengan hubungan agen-prinsipal, penganggaran modal, biaya modal, leverage dan pengelolaan modal kerja.

Manajemen Portofolio

Ujian Tingkat I hanya memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pengelolaan portofolio. Konsep penting adalah Modern Portfolio Theory dan Capital Asset Pricing Model. Akan ada sekitar 17 pertanyaan di bagian ini. Bagian ini bertindak sebagai persiapan untuk Level II dan III, dimana fokusnya lebih pada penerapan semua pengetahuan Anda tentang manajemen portofolio.

Equity Investments

Anda dapat mengharapkan sekitar 10% pertanyaan untuk berada pada ekuitas.Kurikulum untuk ekuitas mencakup pasar ekuitas dan instrumen, dan alat dan teknik untuk menilai perusahaan. Sebagian besar pertanyaan akan difokuskan pada penilaian dan analisis perusahaan.

Pendapatan Tetap

Setelah ekuitas, ujian membahas pasar pendapatan tetap dan instrumennya. Anda diminta untuk memahami karakteristik dari berbagai sekuritas pendapatan tetap dan bagaimana harga mereka. Beberapa konsep penting adalah ukuran hasil dan durasi dan konveksitas. Bagian ini juga membahas produk terstruktur seperti sekuritas berbasis mortgage dan kewajiban hipotek yang dijaminkan, antara lain. Penghasilan tetap terdiri dari 10% dari ujian.

Derivatif

Sama seperti manajemen portofolio, derivatif hanya diperkenalkan di Level I. Anda akan diuji berdasarkan dasar-dasar teknik futures, forward, swaps, options dan hedging dengan menggunakan derivatif ini. Bagian ini hanya memiliki bobot 5%, itu sekitar 12 pertanyaan.

Investasi Alternatif

Bagian ini berfokus pada investasi alternatif termasuk real estat, ekuitas swasta, modal ventura, hedge fund, perusahaan yang dipegang erat, surat berharga dan komoditas yang tertekan. Akan ada sekitar tujuh sampai delapan pertanyaan dari bagian ini dan akan lebih konseptual di alam. Ada pertimbangan khusus untuk investasi komoditas, jadi bacalah dengan konsep seperti backwardation dan contango.

Garis Dasar

Secara keseluruhan, ujian Tingkat CFA saya seimbang, dengan spektrum topik yang luas. Beberapa topik mungkin memerlukan waktu lebih banyak untuk belajar daripada yang lain; Namun, yang penting adalah merencanakan studi Anda dan tetap mengikuti rencana tersebut. Semoga beruntung di ujian!