Di industri jasa keuangan, konsumen membayar biaya untuk layanan dan mengharapkan tingkat keamanan tertentu sebagai imbalannya. Ketika seorang investor membayar broker untuk menangani akunnya, broker diwajibkan untuk bertindak atas kepentingan terbaik investor tersebut. Kewajiban ini tidak hanya bersifat moral, tapi juga muncul dari peraturan yang ditetapkan oleh berbagai badan pengatur industri. Masalahnya adalah bahwa jika sebuah akun disalahgunakan, kebanyakan konsumen tidak tahu ke mana harus berpaling sampai terlambat.
Contoh penanganan yang salah maksud dari mengaduk kesesuaian dengan kecurangan. Churning adalah praktik tidak etis yang digunakan oleh beberapa broker untuk meningkatkan komisi mereka dengan melakukan perdagangan berlebihan di akun klien. Kesesuaian berhubungan dengan jenis investasi yang dipilih untuk akun dan apakah sesuai untuk investor tertentu, sementara kecurangan dapat mencakup berbagai perilaku dengan tingkat keparahan yang bervariasi.

Jadi siapa yang mencari investor rata-rata? Apakah itu Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), badan pengatur negara, Securities and Exchange Commission (SEC), Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang (OCC) atau Federal Reserve Board (FRB)? Jawabannya adalah semua hal di atas, tapi masing-masing dengan caranya sendiri. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut.

FINRA
Bagi kebanyakan konsumen, FINRA, agen yang mengatur bisnis antara pialang, dealer dan masyarakat investasi, adalah lini pertahanan pertama jika terjadi masalah yang terkait dengan akun investasi.

Ketika seorang investor membuka rekening di perusahaan pialang yang berbasis di AS, cetakan bagus dalam dokumen pembukaan rekening panjang biasanya menetapkan bahwa konsumen menyerahkan hak mereka untuk mengejar perusahaan pialang di tempat di luar arbitrasi. Namun, di bawah peraturan FINRA, konsumen mempertahankan hak untuk mengejar arbitrase. Akibatnya, bagian terbesar dari keluhan konsumen terhadap broker dilakukan oleh FINRA dan biasanya merupakan arbitrase.

Arbitrase pada dasarnya adalah pengaturan seperti pengadilan dimana hakim digantikan oleh panel peer. Kasus diajukan oleh penggugat (penggugat), dengan atau tanpa kuasa hukumnya, dan dipertahankan oleh responden (terdakwa), yang biasanya memiliki pengacara.

Prosesnya dimulai dengan mengajukan klaim kepada FINRA, yang kemudian memberitahukan semua pihak yang terlibat bahwa persidangan telah dimulai. Arbitrasi dirancang agar sederhana agar bisa mengakomodasi konsumen rata-rata yang kekurangan keahlian hukum dan mengizinkan dia mengajukan klaim tanpa perlu menyewa seorang pengacara. Bentuknya ditulis dalam bahasa sederhana agar tidak mengecilkan pengarsipan seseorang.
Namun, walaupun pengarsipan awal dapat diproses tanpa seorang pengacara, disarankan agar penggugat (penggugat) menyewa seorang pengacara karena dia akan menghadapi rentetan manuver pertahanan terdakwa yang dalam-dalam saat klaim diajukan.Tidak ada kekurangan layanan hukum yang tersedia bagi penggugat, dan banyak pengacara akan mengambil kasus karena kontinjensi, terutama jika ada penyelesaian potensial yang besar dan apa yang mereka rasakan merupakan kesempatan yang baik untuk menang.

Sementara proses arbitrase efektif dan tertib, konsumen yang mengejar sebuah kasus harus dipersiapkan untuk sementara waktu yang sama yang akan mereka alami dengan kasus pengadilan negara bagian atau federal yang khas. Proses pengarsipan bisa memakan waktu hingga satu tahun dan proses setelah pengarsipan awal bisa memakan waktu bertahun-tahun.

Karena prosesnya dapat memakan banyak waktu dan sumber daya, sangat disarankan agar konsumen yang telah diperlakukan tidak adil mengeluarkan semua tindakan untuk menangani keluhan secara langsung dengan pialang atau manajer investasi mereka sebelum mengajukan keluhan kepada FINRA. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Investigasi Kepolisian Efek .

Regulator Negara Bagian
Sementara FINRA mengumpulkan sebagian besar keluhan dari investor, ada jalur pertahanan lain dengan kekuatan yang tumpang tindih. Misalnya, masing-masing negara memiliki badan pengatur sendiri untuk mengepolisian kegiatan dalam negara industri sekuritas. Sementara yurisdiksi wilayah negara ditentukan oleh jalur negara sendiri, yurisdiksinya yang profesional bervariasi.

Biasanya, kebijakan negara beragam penyedia jasa keuangan mulai dari serikat kredit hingga pedagang pialang. Instansi negara juga mencakup penasihat investasi yang berada di bawah persyaratan pengarsipan dengan SEC (kurang dari $ 25 juta yang dikelola). Di sini, cakupan yang diberikan oleh lembaga negara serupa dengan tugas SEC untuk lisensi, pengarsipan dan audit. Regulasi tumpang tindih biasanya dihindari karena penasehat investasi terdaftar hanya mendaftar di bawah satu agensi atau yang lainnya.

Negara biasanya terlibat di awal penyelidikan dan kemudian bekerja sama dengan SEC saat penyelidikan semakin dalam. Meskipun efektif, badan-badan negara biasanya tidak dikelola sebagai FINRA atau SEC dan harus menanggung beban kasus yang lebih besar per penyidik.

SEC
Perekat yang memegang sistem perlindungan investor bersama adalah SEC, yang timbul dari abu pada pasar saham 1929 dan dibuat di seputar Securities Act of 1933 dan Securities Exchange Act of 1934. SEC mengatur organisasi pengaturan mandiri (SRO) yang menjangkau konsumen, dan yurisdiksinya jauh mencapai, mencakup empat divisi utama:

• corporate finance
• peraturan pasar
• manajemen investasi
• penegakan > Tanggung jawab SEC semakin menantang dengan munculnya kejahatan berbasis komputer dan meningkatnya kompleksitas produk dan transaksi keuangan, namun tujuan utamanya tetap melindungi investor individual dengan mengawasi industri manajemen investasi dan memastikan bahwa perusahaan publik memberikan informasi keuangan dan informasi yang memadai kepada publik untuk memungkinkan investor membuat keputusan yang tepat.

Dengan tantangan baru di pasar, ada seruan untuk meningkatkan fleksibilitas kekuatan SEC.Namun, meski bertahun-tahun berdiskusi tentang mengkonsolidasikan badan pengatur atau menunjuk seorang tsar keuangan, tidak ada rencana nyata dalam pipa tersebut. (Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana badan pengatur ini melindungi hak-hak investor di

Pemolisian Pasar Sekuritas: Gambaran Umum SEC . OCC dan the Fed

Ada dua badan pengatur lainnya yang diucapkan sering kali, Pengawas Keuangan yang kurang umum dari Mata Uang (OCC) dan Dewan Cadangan Federal (FRB) yang terkenal (atau terkenal). Sementara kedua badan ini sangat aktif dalam mengawasi investor, aktivitas mereka terfokus pada layanan perbankan dan keuangan pada tingkat yang lebih tinggi, dan keterlibatan mereka dalam kasus individual jarang terjadi.
Kesimpulan

Masing-masing badan pengawas ini mencari investor dengan caranya sendiri, dan masing-masing memiliki tugas khusus dengan beberapa tumpang tindih. Organisasi peraturan semakin canggih untuk mengakomodasi transaksi dan produk investasi yang semakin kompleks, namun ditantang setiap tahun saat isu baru muncul. Organisasi ini dirancang untuk melindungi konsumen, jadi jika Anda memiliki masalah bahwa Anda tidak dapat menyelesaikannya secara langsung dengan broker Anda, ambil keuntungan. Ingat, sama seperti polisi setempat Anda, badan pengawas tidak akan mengetahui masalah apapun kecuali jika Anda menghubungi mereka.