Ada beberapa alasan mengapa biaya yang terkait dengan investasi pada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) biasanya lebih rendah daripada reksa dana. Selain proses perdagangan dan penebusan yang efisien dan manajemen pasif, ETF tidak membawa biaya 12b-1 atau biaya beban. Meskipun mereka menanggung biaya operasional, seperti reksa dana, dan biaya komisi, ETF cenderung memiliki biaya total yang lebih rendah daripada produk investasi sejenis.

Tidak ada biaya beban

Salah satu biaya terbesar yang terkait dengan reksadana adalah biaya beban, yang biasanya antara 3 dan 8 5%. Banyak reksadana menyoroti fakta bahwa mereka tidak mengenakan biaya komisi untuk perdagangan. Namun, biaya beban pada dasarnya mencapai hal yang sama dengan membebankan pemegang saham persentase dari total investasinya untuk mengkompensasi broker yang menjual investasinya. Biaya beban bisa jadi front-end atau back-end; mereka dibayar pada saat pembelian atau penebusan, masing-masing.

ETF tidak mengenakan biaya beban. Sebagai gantinya, investor membayar komisi broker saat mereka membeli dan menjual saham. Seperti saham perdagangan, biaya ini ditetapkan pada jumlah dolar tertentu, biasanya sekitar $ 8 sampai $ 10. Jika Anda sering menukar ETF, komisi bisa bertambah. Jika Anda membeli saham besar dan memeganginya, investasi ETF jauh lebih murah daripada reksadana. Berinvestasi $ 10.000 dalam reksadana mungkin memerlukan biaya muatan hingga $ 850, tergantung pada dana tersebut. Berinvestasi dengan jumlah yang sama dalam ETF, jika dilakukan sekaligus, jauh lebih murah.

Tidak ada 12b-1 Biaya

Tidak seperti reksadana, ETF tidak mengenakan biaya 12b-1 tahunan. Terlepas dari nama teknisnya, biaya ini hanya biaya periklanan, pemasaran dan distribusi yang ditawarkan oleh reksa dana kepada pemegang sahamnya. Biaya ini mencakup biaya yang dikeluarkan dengan memasarkan dana ke broker dan investor. Intinya, setiap pemegang saham yang ada membayar reksa dana untuk mengakuisisi pemegang saham baru dengan memberikan sebagian tagihan periklanannya setiap tahunnya.

Manajemen Pasif

Meskipun tidak berlaku secara universal, sebagian besar ETF dirancang untuk dikelola secara pasif. Mayoritas ETF di pasar hanya melacak indeks tertentu dan berusaha meniru atau melampaui tingkat pengembalian yang dihasilkan oleh indeks. Rebalancing aset, oleh karena itu, hanya terjadi ketika indeks yang mendasarinya menambah atau menghilangkan keamanan yang diberikan.

ETF yang melacak S & P 500, misalnya, mencakup saham yang terdaftar pada indeks tersebut. Bahkan jika saham mulai kehilangan nilai, dana tidak laku kecuali saham tersebut dikeluarkan dari indeks. Gaya manajemen ini sangat mengurangi jumlah perdagangan yang dijalankan ETF setiap tahunnya, sehingga biaya operasinya sangat rendah.

Meskipun reksadana dikelola secara pasif, seperti dana indeks, biasanya juga memiliki rasio biaya yang jauh lebih rendah daripada rekan kerja mereka yang aktif, biaya tambahan yang terkait dengan reksadana membuat ETF menjadi pilihan yang lebih murah.

Perdagangan Berbasis Pasar

Cara lain ETF menjaga biaya administrasi dan operasional mereka turun adalah melalui penggunaan perdagangan berbasis pasar. Karena ETF bisa dibeli dan dijual di pasar terbuka seperti saham atau obligasi, penjualan saham dari satu investor ke investor lain tidak berpengaruh terhadap dana itu sendiri. Sebaliknya, ketika pemegang saham reksadana ingin menjual sahamnya, dia harus menebusnya dengan dana secara langsung, yang seringkali mengharuskan dana tersebut menjual beberapa aset untuk menutupi penebusan. Ketika dana tersebut menjual sebagian dari portofolionya, dana tersebut menghasilkan distribusi keuntungan modal kepada semua pemegang saham. Hal ini tidak hanya berarti pemegang saham reksa dana akhirnya membayar pajak penghasilan atas distribusi tersebut, namun juga memerlukan banyak pekerjaan dan dokumentasi dari dana tersebut, meningkatkan biaya operasinya. Karena penjualan saham ETF tidak memerlukan dana untuk melikuidasi kepemilikannya, biayanya lebih rendah.

Penciptaan dan Penebangan Jenis Dalam Meskipun sebenarnya hanya tersedia bagi investor institusional skala besar dan perusahaan pialang, praktik pembuatan dan penebusan dalam bentuk yang digunakan oleh ETF juga menekan biaya. Dengan menggunakan proses ini, investor dapat menukar koleksi, atau keranjang, saham saham yang sesuai dengan portofolio dana untuk jumlah saham ETF yang setara. Pelunasan dalam bentuk hanya berarti investor yang ingin menukarkan saham dengan dana tersebut, daripada menjual di pasar sekunder, dapat dibayar dengan keranjang saham sejenis. Dana tersebut tidak harus membeli atau menjual sekuritas untuk membuat atau menebus saham, mengurangi biaya kerja dan biaya operasional yang dikeluarkan oleh dana tersebut.