Kapan pendapatan dan pendapatan dikalahkan sebagai sebuah kehilangan? Bila hasilnya, meski dikombinasikan dengan pandangan rosier-dari yang diperkirakan, jangan hancurkan perkiraan analis paling bullish sekalipun. Dan di situlah raksasa semikonduktor Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46, 70 + 0. 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menemukan dirinya setelah perusahaan yang berbasis Santa Clara, California pada hari Kamis melaporkan hasil pendapatan fiskal kuartal keempat tahun 2015 - meskipun melampaui ekspektasi analis terhadap pendapatan dan laba - menyebabkan penurunan hampir 5% pada sahamnya selama sesi setelah jam kerja.

Sementara pembuat chip terbesar di dunia terus melakukan pekerjaan yang solid dalam mengembangkan bisnisnya, mengurangi ketergantungannya pada penjualan komputer yang merosot, nampaknya kecepatan peralihannya - terutama di Pusat Data dan Internet- Segmen hal-hal - tidak menghasilkan hasil langsung yang diharapkan investor. Tapi saham ini tidak mahal hari ini. Dan bagi investor yang rela bersabar, saham Intel kini berada pada level dimana hal itu menjadi terlalu murah untuk diabaikan.

Q4 Hasil: Tas Campuran yang Baik dan Tidak Begitu Baik

Untuk kuartal yang berakhir pada bulan Desember, Intel memberikan pendapatan sebesar $ 4. 3 miliar, atau 74 sen per saham dan melampaui ekspektasi Wall Street sebesar 63 sen. Meskipun jumlah pendapatannya bagus secara absolut, namun angka tersebut menandai penurunan pendapatan operasional sebesar $ 200 juta dari tahun ke tahun, mencapai $ 4. 3 miliar. Pendapatan kuartal keempat sebesar $ 14. 91 miliar, yang juga menduduki puncak prakiraan Street, tumbuh hanya 1%, sementara pendapatan untuk kelompok komputasi klien utamanya turun 1%.

Yang benar-benar membuat marah investor, bagaimana Intel tampil di segmen pertumbuhannya yang tinggi. Ini adalah pendapatan Pusat Data - penggerak pertumbuhan terbesar Intel - meraup $ 4. 3 miliar, terhadap perkiraan $ 4. 4 miliar. Tidak masalah kalau bisnis PC, meski mengalami kemerosotan sekuler jangka panjang, melebihi ekspektasi, membukukan pendapatan sebesar $ 8. 8 miliar. Marjin kotor merupakan tanda perhatian lainnya, turun tipis 1% secara berurutan dan dari tahun ke tahun. CEO Intel Brian Krzanich tidak kurang percaya diri, namun, mengatakan, "Hasil kami untuk kuartal keempat menandai akhir yang kuat sampai tahun ini dan sesuai dengan harapan," kata Krzanich. Menambah, "Hasil tahun 2015 kami menunjukkan bahwa Intel berkembang dan strategi kami berjalan dengan baik. Tahun ini, kami akan terus mendorong pertumbuhan dengan menyalakan infrastruktur bagi dunia yang semakin cerdas dan terhubung."

Optimisme Krzanich tampaknya dibenarkan dalam panduan Intel . Untuk kuartal saat ini yang berakhir pada bulan April, Intel mengharapkan pendapatan di kisaran $ 13. 5 miliar sampai $ 14. 5 miliar, sedikit lebih tinggi pada titik tengah perkiraan konsensus sebesar $ 13. 73 miliar. Investor tidak terkesan.

Hasil Inti

Intel tidak seburuk efeknya terhadap harga sahamnya. Terlebih lagi, dengan $ 16 nya. 7 miliar merger dengan mantan aliansi saingannya menutup pada kuartal akhir yang adil, ada banyak kemungkinan penjelasan untuk kelemahan margin. Dan mengingat salah satu kelebihan dari altera itu akan meningkatkan kinerja Data Center, kesabaran masih menjadi strategi terbaik untuk saham Intel, yang harganya hanya 12 kali di depan perkiraan - lima poin di bawah indeks S & P 500 (SPX).