Rebalancing portofolio investasi Anda berarti mengembalikan aset investasi Anda kembali ke persentase semula. Mitch adalah investor berusia 45 tahun dengan alokasi aset pilihan 60% saham dan obligasi 40%. Setelah setahun mengalami kenaikan pasar saham, alokasi aset Mitch melayang ke 70% saham dan obligasi 30%. Rebalancing akan mendapatkan investasi Mitch kembali ke persentase investasinya semula.

Tidak hanya akan menyeimbangkan kemarahan setiap kerugian, ada penelitian yang merekomendasikan penyeimbangan tahunan untuk meningkatkan hasil investasi tahunan hingga 1% per tahun. Pahami tip penyeimbang ini dan portofolio investasi Anda kemungkinan akan berkinerja lebih baik dengan volatilitas yang lebih rendah. Rebound Portofolio Anda untuk Tetap Berjalan . Jagalah Risiko di Bay

Jika Mitch tidak melakukan apa-apa dan pasar saham memilikinya jika harganya turun, portofolionya akan turun. jumlah yang lebih besar daripada jika dia telah menyeimbangkan kembali alokasi 60: 40 aslinya.

Tanpa menyeimbangkan kembali, pada alokasi saham 70%, penurunan 25% di pasar saham menyebabkan total portofolio turun 17. 5% berbeda dengan penurunan 15% dengan suku asli 60: 40 campuran. Jika Mitch tidak menyeimbangkan kembali, penurunan pasar 25% menyebabkan portofolio $ 100.000 kehilangan nilai $ 17, 500 dibandingkan dengan penurunan $ 15.000 setelah menyeimbangkan kembali. Itu adalah tambahan $ 1, 500 di atas asap karena kegagalan untuk menyeimbangkan kembali. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Jenis Strategi Rebalancing .)

Tanpa menyeimbangkan kembali, portofolio Anda biasanya akan menjadi lebih berisiko. Dengan penurunan yang lebih besar selama penurunan investasi, Anda mungkin tergoda untuk menjual di palung pasar dan akibatnya merusak portofolio Anda.

Diversifikasi Dapat Meningkatkan Pengembalian Investasi

Salah satu keuntungan terbesar dari diversifikasi portofolio adalah memiliki aset yang tidak berkorelasi. Aset yang kurang berkorelasi adalah kategori investasi yang tidak bergerak dalam keadaan terkunci. Misalnya, jika imbal hasil saham pasar internasional muncul saat obligasi U. S. turun, maka kedua kelas aset tersebut bersama-sama akan mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio. Temuan yang ditambahkan dan diteliti dengan baik adalah bahwa kelas aset yang kurang berkorelasi ini kemungkinan akan meningkatkan total pengembalian portofolio lebih banyak daripada memiliki beberapa aset berkorelasi erat.

Jadi, menyeimbangkan kembali portofolio terdiversifikasi dapat meningkatkan hasil keseluruhan dan mengurangi risiko. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Diversifikasi: Melindungi Portofolio dari Penghancuran Massa .) Jaga agar Investor tidak terdisiplinkan

Tidak ada yang bisa memprediksi pasar pulih dengan sempurna. Tapi rebalancing mungkin merupakan hal terbaik berikutnya untuk bola kristal. Kembali ke Mitch, yang setelah setahun menemukan portofolio 60: 40 di 70% saham dan obligasi 30%. Untuk menyeimbangkan kembali, Mitch menjual 10% dari dana saham yang bernilai tinggi dan menggunakan dana tersebut untuk membeli obligasi dengan nilai lebih murah.Dengan kata lain, rebalancing memaksa investor untuk menjual kelas aset yang telah menghasilkan keuntungan terbesar selama tahun lalu dan membeli kelas aset berkinerja buruk. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Manajemen Portofolio Membayar di Pasar yang Tangguh . Meskipun penyeimbangan kembali tidak akan menjamin pembelian di dasar absolut dan menjual di puncak, akan memungkinkan investor untuk membeli lebih rendah dan menjual lebih tinggi.

Jangan Lupakan Pajak

Jika semua investasi klien Anda berada dalam rekening pensiun 401 (k) atau IRA, Anda tidak perlu khawatir dengan konsekuensi pajaknya. Jika investor menjual aset yang terapresiasi di luar rekening terlindungi pajak, maka individu akan menyadari kejadian kena pajak.

Untuk menjaga konsekuensi pajak dari penjualan aset yang dihargai serendah mungkin, mintalah klien menjual aset yang dibeli lebih dari setahun yang lalu. Itu akan dihitung sebagai capital gain jangka panjang, yang dikenai pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada menjual aset yang dibeli dalam tahun ini. Aset penjualan dalam satu tahun memicu kenaikan tingkat capital gain modal yang lebih tinggi. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apa yang Harus Anda Ketahui Tentang Keuntungan dan Pajak Modal . Seberapa Sering Menyeimbangkan?

Tidak ada jawaban sempurna untuk pertanyaan ini. Beberapa penasihat merekomendasikan rebalancing triwulanan. Sekali per tahun nampaknya cukup. Portofolio nasabah selalu tidak seimbang sampai tingkat tertentu sejak segera diseimbangkan kembali, perubahan harga aset dan proporsi investasinya akan meningkat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Peran Rebalancing .] Penyaluran ulang tahunan akan meminimalkan keuntungan modal jangka pendek dan memberikan kelas aset mengungguli setahun penuh untuk dipajukan. Paul Merriman, otoritas investasi, menemukan bahwa selama 44 tahun, portofolio yang sama kembali 10% 3 dengan rebalancing tahunan dan hanya 9,3% dengan rebalancing bulanan.

Kapan Menyetorkan Ulang?

Ahli keuangan perilaku telah memperhatikan "anomali pasar saham" yang menunjukkan bahwa pada bulan Januari saham cenderung mengungguli. Sekali lagi, periset menemukan bahwa karena saham cenderung bagus di kuartal pertama, ini adalah ide bagus untuk menyeimbangkan kembali di awal tahun. Ini juga akan membantu gambaran pajak investor dengan menunda penjualan pemain terbaik sampai tahun depan sehingga menunda beban pajak selama setahun. (Untuk pembacaan yang terkait lihat:

Waktu untuk Rebalance? Kelemahan dalam ETF ini Mengatakan Jadi . Garis Dasar

Dengan memahami mengapa dan bagaimana cara menyeimbangkan kembali, keuntungan investor. Dengan mengadakan portofolio terdiversifikasi dan menyeimbangkan kembali setiap tahun, investor juga mengalami tingkat pengembalian keseluruhan yang lebih tinggi daripada memiliki lebih sedikit kelas aset berkorelasi. Akhirnya, rebalancing tahunan menawarkan investor yang disiplin kemungkinan pengembalian investasi jangka panjang yang lebih tinggi seiring dengan volatilitas atau risiko yang kurang. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Penyusutan Portofolio Terbuat Mudah .)