Ada beberapa alasan mengapa berinvestasi di saham adalah cara terbaik untuk membangun kekayaan dalam jangka panjang. Sebagian besar saham memiliki likuiditas dan transparansi yang tidak ada bandingannya dengan jenis investasi lainnya. Mereka memiliki transaksi minimal dan tidak ada biaya pengangkutan (tidak seperti real estat), atau biaya penyimpanan (tidak seperti emas). Pendapatan dividen dari saham, dan kenaikan modal dari apresiasi harga, juga dikenakan pajak yang tinggi di sebagian besar wilayah yurisdiksi. Meskipun ini adalah alasan yang sangat bagus, pembenaran utama untuk berinvestasi di saham adalah mereka menawarkan hasil investasi yang tak tertandingi, terutama dalam jangka panjang.

Mari pertimbangkan pengembalian dari S & P 500 selama periode waktu tertentu yang berakhir pada bulan April 2016. Dalam lima tahun sebelumnya, S & P 500 menghasilkan jumlah pengembalian (termasuk dividen) sebesar 11,4% per tahun. Ini adalah hasil yang luar biasa yang dapat dikaitkan dengan fakta bahwa saham U. S. berada di pasar bull selama periode ini.

Dalam periode 10 tahun yang berakhir pada bulan April 2016, S & P 500 kembali masing-masing sebesar 7,3% per tahun. Sementara ini sedikit di bawah tingkat pengembalian rata-rata jangka panjang sebesar 8%, pertimbangkan kejadian yang terjadi selama rentang waktu ini. Sebuah daftar pendek meliputi: kecelakaan perumahan AS, hampir runtuhnya banyak lembaga keuangan, kebangkrutan Lehman Brothers (Studi Kasus: Runtuhnya Lehman Brothers), krisis kredit global dan resesi besar tahun 2008-09, ketakutan terhadap Grexit, Eropa kekhawatiran utang, penurunan peringkat kredit AS, perlambatan China, crash kilat, serangan teror, dan ambruknya harga komoditas dan minyak mentah. Bila dipertimbangkan dengan latar belakang daftar kesengsaraan ini, 7. Pengembalian tahunan 3% benar-benar mengesankan.

Sekarang mari kita melangkah mundur lebih jauh lagi, ke awal tahun 2001. Selama periode ini hanya lebih dari 15 tahun, tingkat pengembalian rata-rata S & P 500 rata-rata adalah 5, 0%. Meskipun ini mungkin tampak seperti pengembalian sub-par, pertimbangkan bahwa selain peristiwa yang disebutkan sebelumnya, selama tahun 2001 sampai 2003, pasar waktu juga harus menanggung serangan 9/11, "kecelakaan teknologi," sebuah resesi AS, dan Irak perang. Pengembalian tahunan sebesar 5% selama periode waktu yang mencakup dua pasar beruang liar dan sejumlah perkembangan negatif lainnya adalah kinerja yang dapat dikreditkan.

Akhirnya, mari kita lihat kinerja selama periode 20 tahun dari Mei 1996 sampai April 2016. Selama periode ini, S & P 500 kembali 7. 9% per tahun, sementara Dow Jones Industrial Average memiliki tahunan pengembalian 8. 4% dan Nasdaq-100 memiliki imbal hasil tahunan sebesar 10,6%.

Dengan demikian, $ 10,000 yang diinvestasikan dalam S & P 500 pada bulan Mei 1996 akan bernilai mendekati $ 46.000 20 tahun kemudian. $ 10.000 yang diinvestasikan di Nasdaq-100 pada bulan Mei 1996 akan bernilai lebih dari $ 74, 600 20 tahun kemudian.Pengembalian tersebut diperoleh meskipun rata-rata harga saham S & P 500 kehilangan lebih dari 50% nilainya di pasar bear 2008-09, dan rata-rata saham teknologi anjlok hampir 80% di pasar beruang 2000-02.

Pertimbangkan juga bahwa inflasi tahunan U. S. memiliki rata-rata sedikit di atas 2% selama periode 20 tahun ini. Ini berarti bahwa S & P 500 menghasilkan imbal hasil riil (i. E-inflation-adjusted) sekitar 5,8% selama 20 tahun terakhir, sementara Nasdaq-100 menghasilkan pengembalian riil sekitar 8, 5% per tahun.

Data yang dikumpulkan oleh Aswath Damodaran di Sekolah Bisnis Stern NYU menunjukkan kinerja yang lebih baik dari saham di atas uang tunai dan obligasi pemerintah dalam jangka waktu yang lebih lama (lihat Pengembalian Tahunan untuk Saham, T. Bonds dan T. Bills: 1928 - Current).

Dengan menggunakan imbal hasil dari Treasury Bill 3 bulan dan Treasury Bond 10 tahun sebagai proxy untuk kas dan obligasi masing-masing, Damodaran mencatat bahwa selama periode 1928 sampai 2015, imbal hasil tahunan dari rata-rata S & P 500 9, 50%, dibandingkan dengan 3. 45% untuk T-Bill 3 bulan dan 4. 96% untuk T-Bond 10 tahun. Selama periode 10 tahun dari tahun 2006 sampai 2015, S & P 500 kembali 7. 25% per tahun, dibandingkan dengan 1. 14% untuk T-Bill 3 bulan dan 4. 71% untuk Obligasi T 10 tahun. Sementara S & P 500 lebih mudah berubah dan karenanya lebih berisiko daripada tunai atau treasury, premi risiko - kelebihan return dari saham dibandingkan dengan T-Bills atau obligasi - lebih dari 6 poin persentase (lebih dari T-Bills) dan 2. 5 poin persentase (di atas Treasury 10 tahun) memberi banyak kompensasi bagi investor untuk mengambil risiko ekstra ini.

The Bottom Line

Selama jangka panjang, ia membayar dividen (pun intended) untuk tetap bertahan dengan saham, terlepas dari volatilitas volatilitas yang tak terelakkan yang membungkus pasar saham dari waktu ke waktu.