Banyak investor menikmati keuntungan besar atas investasi mereka di tahun 2016, karena indeks pasar mencapai tingkat tertinggi baru dan pertumbuhan ekonomi sedikit meningkat. Tapi yang lain juga telah meninggalkan menggaruk-garuk kepala mereka bertanya-tanya mengapa portofolio mereka tidak melakukan serta Indeks S & P's 500. Indeks naik hampir 12% untuk tahun ini dengan dividen diinvestasikan kembali, terlepas dari kenyataan bahwa ia telah turun sebesar 10% sampai 11 Februari 2016.

Banyak portofolio tertinggal dari jumlah ini, dan ada beberapa faktor yang menyebabkan kinerjanya kurang. Beberapa sektor utama pasar tidak berkinerja sebaik indeks, dan klien yang terdiversifikasi dengan spektrum aset yang beragam dapat mengalami kinerja di bawah standar di wilayah lain. Ini bukan untuk mengatakan bahwa diversifikasi adalah pendekatan yang salah untuk sebagian besar investor. Namun, memahami penyebab mendasar dari kinerja underwriter portofolio dapat membantu meredakan kekhawatiran investor. (Untuk lebih lanjut, lihat: Indeks S & P 500: Analisis Kinerja Pengembalian Jangka Panjang .)

--4 ->

Empat Pilihan Investasi Lagging

Berikut adalah empat faktor kunci yang menyeret turunnya investasi pada tahun 2016.

1. Biaya : Dana campuran rata-rata yang besar membukukan pengembalian sekitar 10 25% pada tahun 2016 tidak setinggi S & P 500, dan perbedaan kinerja ini terutama disebabkan oleh biaya seperti biaya 12b-1 dan biaya penjualan. Namun, rata-rata pertumbuhan dana pertumbuhan besar hanya meningkat 3,3% - jauh di belakang indeks, meskipun indeks tersebut terutama terdiri dari saham-saham besar.
2. Gejolak Luar Negeri : Investor internasional bernasib lebih baik tahun lalu daripada tahun 2015, namun kenaikannya bersifat nominal. Peristiwa seperti Brexit dan pergolakan ekonomi lebih lanjut di Yunani dan Uni Eropa terus menggerogoti pasar internasional sepanjang tahun, dan dana campuran topi besar internasional membukukan keuntungan sebesar 0,67% sedikit - hanya sedikit lebih tinggi daripada dana pasar uang rata-rata. Kepemilikan Eropa dan Cina turun lebih dari 2% untuk tahun ini. Dan mereka yang berinvestasi di obligasi luar negeri tidak berjalan dengan baik, terutama karena lingkungan suku bunga negatif (kecuali di pasar negara berkembang, yang naik hampir 10% untuk tahun ini).
3. Suku Bunga Rendah : Kesengsaraan berlanjut bagi investor obligasi, karena imbal hasil pada Catatan Treasury 10 tahun dimulai pada 2. 27% untuk tahun ini dan kemudian mencapai titik terendah sepanjang masa di 1.34 % di Juli. Pada akhir tahun, yield telah pulih menjadi 2. 45% karena Federal Reserve menaikkan suku bunga seperempat poin di bulan Desember, namun sebagian besar investor menganggap diri mereka beruntung jika mereka menerima pembayaran bunga apapun sama sekali. Reksa dana obligasi intermediate rata-rata naik hanya 0,87% - sekali lagi, tidak jauh lebih baik dari pada dana pasar uang.
4. Investasi Alternatif : Morningstar melaporkan bahwa tingkat pengembalian tertinggi yang diposkan oleh sesuatu di sektor alternatifnya pada tahun 2016 adalah dana multi-mata uang, yang meningkat sebesar 3. 01%. Dana berjangka terkelola turun hanya lebih dari 3%, terlepas dari fakta bahwa komoditas luas, yang tidak tergolong investasi alternatif, meningkat hampir 12% tahun lalu, didorong oleh kenaikan emas, minyak dan dolar.

Diversifikasi

Penasehat yang memiliki klien yang bertanya-tanya mengapa portofolio mereka tertinggal karena indeks harus memiliki percakapan tentang manfaat diversifikasi jangka panjang dan mengapa hal itu perlu dilakukan. Penasehat yang dapat menjelaskan kepada klien mereka bahwa kinerja buruk saat ini mungkin menjadi pemenang besok akan memiliki waktu yang lebih mudah untuk mengelola ekspektasi klien. (99)> Penasihat dapat menunjukkan bahwa dana energi menikmati tahun banner pada tahun 2016 dibandingkan tahun sebelumnya, dan dana yang diinvestasikan pada perusahaan pertambangan emas naik lebih dari 50% kekalahan. Mereka yang berinvestasi pada dana dengan nilai kecil atau obligasi dengan imbal hasil tinggi melihat keuntungan modal yang bagus di sektor ini, yang mendorong portofolio tahun ini. Dana Amerika Latin meningkat hampir 30% dan diversifikasi pasar negara berkembang meningkat lebih dari 8% dibandingkan dengan rekan-rekan internasional lainnya. Analisis historis menunjukkan bahwa mereka yang berinvestasi di kedua subsektor berkinerja terburuk dan 10 sub sektor berkinerja terbaik setiap tahun telah menikmati kenaikan tahunan sebesar 13,6% sejak 1991. The Bottom Line Moral dari ceritanya adalah diversifikasi berbasis luas masih berjalan, dan investor masih bisa memperoleh hasil yang layak bahkan jika mereka ketinggalan S & P 500 dari waktu ke waktu. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Membantu Klien Melihat Nilai Diversifikasi

.)