Daftar Isi:
- Likuiditas
- Obligasi ETF
- Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di ETF obligasi manapun yang tercantum di atas.
Banyak yang Anda baca tentang Wall Street akhir-akhir ini berkaitan dengan Federal Reserve yang menerapkan kebijakan tingkat suku bunga rendah yang telah berlangsung lama, yang telah menyebabkan pertumbuhan dan persediaan yang berbunga dan hutang mencapai tingkat tertinggi. Harga saham ini didasarkan pada premis bahwa ekonomi akan terus tumbuh. Namun hasil akhirnya adalah pertumbuhan yang hangat dan hutang yang berlebihan. Anda tidak bisa melawan deflasi dan menang. Dan deflasi itu disebabkan oleh generasi pembelanjaan terbesar dalam sejarah, Baby Boomers, yang pensiun berbondong-bondong. Tapi ada sesuatu yang tidak sering Anda baca, yaitu likuiditas pasar obligasi.
Inilah masalahnya. Karena kebijakan bank sentral tidak seefektif mereka selama enam tahun terakhir, kenyataan akan mulai berjalan, dan karena kenyataan itu berarti pertumbuhan rendah dan hutang yang berlebihan, default obligasi akan meningkat. Moody's mengharapkan tingkat bunga obligasi korporasi melonjak dari 2. 01% menjadi 3. 45% dalam 12 bulan ke depan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Obligasi Korporasi: Pengantar Risiko Kredit .
Likuiditas
Ini masih persentase rendah, tapi bukan itu intinya. Lonjakan sebesar itu akan menyebabkan panik investor, yang kemudian akan menyebabkan kurangnya likuiditas. Tapi likuiditas masih bisa ditemukan di pasar obligasi, dan masih ada cara yang menguntungkan untuk berinvestasi. Anda tidak akan menghasilkan banyak, tapi dengan berinvestasi pada obligasi kelas investasi, Anda akan aman. Kemenangan kecil selalu lebih baik daripada kerugian. Dan sangat disarankan agar Anda berpikir dua kali sebelum berinvestasi pada obligasi dengan imbal hasil tinggi di lingkungan ekonomi saat ini. Obligasi dengan yield tinggi 60% terkena sektor energi dan 20% terkena industri fracking. Hal ini berpotensi menyebabkan penjualan yang menghancurkan dalam obligasi sampah.
Obligasi ETF
Sejauh likuiditas berjalan, jika Anda menginginkannya, yang harus Anda lakukan adalah melihat dana obligasi yang diperdagangkan di bursa (ETFs). Ada 11 obligasi ETF yang diperdagangkan rata-rata minimal 1 juta saham per hari. Semua dari mereka, dan juga metrik utama mereka, tercantum di bawah ini dengan analisis singkat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Obligasi Perusahaan ETF .
iShares 20+ Obligasi Treasury Tahun (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 09 + 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )
|
TLT |
TLT |
|
Trek: |
Indeks Harga Obligasi Amerika Serikat + Indeks Harga Obligasi Amerika <+910 |
|
Tanggal Awal: |
22 Juli 2002 < Aset Bersih: |
|
$ 4. 56 Milyar |
Rasio Beban: |
|
0. 15% |
Hasil Dividen: |
|
2. 80% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
10, 050, 600 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
+7. 22% |
Analisis: Salah satu tempat terbaik untuk bersembunyi di pasar beruang yang mendekati. Semua peringkat obligasi AAA. Rasio biaya juga rendah. |
SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK
JNKSPDR Blmbrg Brc37.01 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) JNK
|
JNK |
Trek: |
|
U. S. High Yield Corporate Bond Market |
Tanggal Awal: |
|
28 November 2007 |
Aset Bersih: |
|
$ 9. 72 Milyar |
Rasio Biaya: |
|
0. 40% |
Hasil Dividen: |
|
5. 89% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
8, 614, 180 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
-6. 99% |
Analisis: Seperti yang dinyatakan di atas, ini bukan di mana Anda inginkan. Jangan jatuh untuk hasil tinggi yang menggoda. Ini adalah tempat yang berbahaya untuk saat ini. Ditambah lagi, depresiasi modal sudah negatif. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
Mengapa Investor Melaporkan Obligasi ETF . iShares iBoxx $ Perusahaan Hasil Tinggi Bd (HYG
HYGiSh iBoxx HYCB87 96-0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) HYG
|
HYG |
Trek: |
|
Markit iBoxx USD Indeks Harga Tinggi Cair |
Tanggal Awal: |
|
4 April 2007 |
Aset Bersih: |
|
$ 13. 67 Miliar |
Rasio Biaya: |
|
0. 50% |
Hasil Dividen: |
|
5. 46% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
6, 901, 300 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
-5. 65% |
Analisis: Lihat analisis untuk JNK. |
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD
LQDiSh iBoxx IGCB121 130. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) LQD
|
LQD |
Trek : |
|
Indeks Investasi Emas Markit iBoxx USD |
Tanggal Awal: |
|
22 Juli 2002 |
Aset Bersih: |
|
$ 20. 91 Milyar |
Rasio Biaya: |
|
0. 15% |
Hasil Dividen: |
|
3. 44% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
3. 059, 680 |
Kinerja 1 tahun: |
|
-2. 30% |
Analisis: Depresiasi harga adalah negatif, namun imbal hasil untuk itu. Rasio biaya rendah adalah hal positif lainnya. LQD adalah ETF obligasi rata-rata di atas jika Anda mencari keselamatan, tapi itu bukan tingkat teratas. Misalnya, 47. 58% aset dinilai A dan 39. 52% aset diberi peringkat BBB. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
Obligasi ETF 5 Besar . PowerShares Senior Loan ETF (BKLN
BKLNPwrShr ETF FTII23. 10 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) BKLN
|
BKLN |
Trek: |
|
S & P / LSTA Indeks Pinjaman Leveraged AS 100 |
Tanggal Awal: |
|
3 Maret 2011 |
Aset Bersih: > $ 5. 41 Milyar |
|
Rasio Biaya: |
0. 64% |
|
Hasil Dividen: |
3. 94% |
|
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
2, 226, 920 |
|
Kinerja 1 Tahun: |
-3. Analisis 80% |
|
: Kapan pun Anda membaca "pinjaman leveraged" di lingkungan ekonomi saat ini, pertimbangkan kemudi yang jelas. Bahkan jika itu tidak menyangkut Anda, rasio biaya relatif tinggi. |
Pasar Obligasi Total Vanguard ETF (BND |
BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) BND BND
|
Tracks: |
Indeks Obligasi Agregat AS Barclays Capital |
|
Tanggal Awal: |
3 April 2007 |
|
Aset Bersih: |
$ 144. 21 Milyar |
|
Rasio Biaya: |
0. 08% |
|
Hasil Dividen: |
2. 47% |
|
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
2, 096, 870 |
|
Kinerja 1 Tahun: |
-0. 35% |
|
Analisis: Dengan 70% aset diberi nilai AAA dan rasio biaya hanya 0,8%, BND harus dipertimbangkan.Ini bukan yang terbaik dari yang terbaik, tapi tetap berkualitas. (996) Analisis ETF: Pasar Obligasi Total Vanguard |
Obligasi Inti AS IHSG Inti (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 53 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) AGG AGG Trek:
|
Indeks Obligasi Agregat AS Barclays |
Tanggal Awal: |
|
22 September 2003 |
Aset Bersih : |
|
$ 24. 97 Miliar |
Rasio Biaya: |
|
0. 07% |
Hasil Dividen: |
|
2. 31% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
1, 868, 590 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
+0. 17% |
Analisis: AGG melacak total pasar obligasi kelas U. S.. Seperti BND itu bukan anjing top, tapi itu berkualitas tinggi. |
|
iShares Obligasi Treasury 1-3 Tahun (SHY |
SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 22 + 0. 05% |
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) SHY SHY Trek:
|
Indeks Harga Obligasi Amerika Serikat 1-3 Tahun |
Tanggal Awal: |
|
22 Juli 2002 |
Aset Bersih: |
|
$ 8. 92 Milyar |
Rasio Biaya: |
|
0. 15% |
Hasil Dividen: |
|
0. 44% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
1, 841, 300 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
+0. 28% |
Analisis: Dengan 100% aset diberi nilai AAA dan rasio biaya sebesar 0, 15%, SHY berada dalam keranjang yang sama dengan TLT - keranjang teraman dan berkualitas tertinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat: |
|
Berinvestasi dalam Obligasi Pemerintah ETF |
.) |
SPDR Barclays Obligasi High Term High High Yield Bond ETF (SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27 77-0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) SJNK SJNK Trek:
|
Barclays Hasil Tinggi AS 350mn Bayar Tunai 0-5 Yr 2% Indeks Terfus |
Tanggal Awal: |
|
14 Maret 2012 |
Aset Bersih: |
|
$ 4. 27 Miliar |
Rasio Biaya: |
|
0. 40% |
Hasil Dividen: |
|
5. 23% |
Volume Perdagangan Rata-rata Harian (3 bulan): |
|
1, 706, 640 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
-5. 71% |
Analisis: Rasio biaya di bawah rata-rata, yang positif, namun dengan 44. 94% aset memberi peringkat BB, 34. 10% aset memberi peringkat B, 18,0% dari nilai aset lainnya, dan signifikan Depresiasi harga selama setahun terakhir untuk obligasi ETF, Anda mungkin ingin mencari di tempat lain. |
|
iShares Obligasi Treasury 7-10 Tahun (IEF |
IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 50 + 0. 12% |
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) IEF IEF Trek:
|
Barclays Indeks Obligasi Treasury AS 7-10 Tahun |
Tanggal Awal: |
|
22 Juli 2002 |
Aset Bersih: |
|
$ 6. 28 Miliar |
Rasio Biaya: |
|
0. 15% |
Hasil Dividen: |
|
2. 03% |
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
|
1, 530, 070 |
Kinerja 1 Tahun: |
|
+2. 52% |
Analisis: Dengan 100% aset AAA dan rasio biaya sebesar 0, 15%, itu masuk ke keranjang yang sama dengan TLT dan SHY. (Untuk yang lebih, lihat: |
|
ETF Obligasi: Alternatif yang Layak |
). |
Obligasi Jangka Pendek Vanguard ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 56 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
) BSV BSV > Trek: Barclays US 1-5 Tahun Indeks Penjaminan Pemerintah / Kredit Terapung
|
Tanggal Awal: |
3 April 2007 |
|
Aset Bersih: |
$ 40. 51 Miliar |
|
Rasio Biaya: |
0. 10% |
|
Hasil Dividen: |
1.24% |
|
Volume Perdagangan Harian Rata-rata (3 bulan): |
1, 053, 090 |
|
Kinerja 1 Tahun: |
-0. 15% |
|
Analisis: ETF bond berkualitas tinggi dengan 71. 87% aset diberi nilai AAA. Rasio biaya juga sangat rendah yaitu sebesar 0. 10%. |
The Bottom Line |
|
Jika Anda ingin menemukan likuiditas di pasar obligasi, maka solusinya sederhana: pertimbangkan ETF obligasi yang tercantum di atas. Namun, saat Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi, sebaiknya Anda berpikir dua kali sebelum berinvestasi dengan hasil tinggi, yang sangat terkait dengan sektor energi dan industri yang ambruk. Ini tidak mungkin berakhir dengan baik. Sementara imbal hasil tidak setinggi obligasi yang lebih aman, dengan berinvestasi pada obligasi kelas investasi selama masa ekonomi yang bergejolak, Anda tidak akan hanya menghindari kerugian Anda juga akan menikmati keuntungan kecil. Kecuali Anda adalah investor berisiko tinggi yang ingin memainkan sudut pendek, ini seharusnya menjadi cara yang baik untuk melestarikan modal. Ketika ekuitas akhirnya laku dan penjualan menjadi sangat melelahkan, Anda akan memiliki kesempatan untuk melakukan tawar-menawar untuk mendapatkan ekuitas. (Dan lebih lanjut, lihat: |
Cara Singkat Pasar Obligasi U. S. |
Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di ETF obligasi manapun yang tercantum di atas.
Harus Pensiunan Khawatir Tentang Medicare Under Trump?
Dengan Undang-Undang Perawatan Terjangkau di blok pemotong, ada kabar gembira bahwa Medicare bisa jadi berikutnya.
Mengapa Masalah Likuiditas di Pasar Obligasi Korporasi
Analisis profesional dan pemantauan risiko likuiditas saat berinvestasi pada obligasi korporasi sangat penting.
Tentang Likuiditas Pasar Obligasi? Coba ETFs
Jika Anda mencari likuiditas di pasar obligasi, kemudian beralih ke ETF obligasi. Berikut adalah analisis dari 11 yang perlu dipertimbangkan.