3 Kesalahpahaman Terbesar tentang Saham Dividen

3 Kesalahpahaman Terbesar dari Saham Dividen

Salah satu hal pertama yang investor baru pelajari adalah bahwa saham dividen adalah pilihan bijak. Umumnya dianggap sebagai pilihan yang lebih aman daripada saham pertumbuhan, atau saham lain yang tidak membayar dividen, saham dividen menempati beberapa titik di portofolio investor pemula sekalipun. Namun, saham dividen bukanlah pilihan yang mengantuk dan aman yang telah kita percayai. Seperti semua investasi, saham dividen hadir dalam berbagai bentuk dan warna, dan penting untuk tidak melukisnya dengan sikat yang luas.

Hasil Tinggi adalah Raja

Kesalahpahaman terbesar atas saham dividen adalah bahwa imbal hasil yang tinggi selalu merupakan hal yang baik. Banyak investor dividen hanya memilih koleksi dividen tertinggi yang membayar dan berharap untuk yang terbaik. Untuk beberapa alasan, ini tidak selalu merupakan ide bagus.

Ingat, dividen adalah persentase dari keuntungan bisnis yang dibayarkan kepada pemiliknya (pemegang saham) dalam bentuk uang tunai. Uang yang dibayarkan dalam dividen tidak diinvestasikan kembali ke dalam bisnis. Jika sebuah bisnis membayar pemegang saham terlalu tinggi persentase dari keuntungannya, mungkin ini merupakan tanda bahwa ia memiliki sedikit ruang untuk tumbuh dengan menginvestasikan kembali bisnisnya, dan perusahaan mungkin tidak memiliki banyak keuntungan. Oleh karena itu, rasio pembayaran dividen, yang mengukur persentase keuntungan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham, merupakan metrik utama yang harus diperhatikan karena merupakan tanda bahwa pembayar dividen masih memiliki fleksibilitas untuk menginvestasikan dan mengembangkan usahanya.

Saham dividen dengan yield tinggi dengan rasio pembayaran rendah (di bawah rata-rata pasar 52%), cenderung menawarkan tingkat pengembalian yang tinggi (dividen ditambah keuntungan modal). Sementara saham dividen sebagai kelompok telah mengalahkan pasar pada saat-saat baik dan buruk, pembayaran saham dividen rendah bahkan lebih baik. Laporan Credit Suisse yang melacak pengembalian saham dari tahun 1990-2008, menunjukkan bahwa saham dividen dengan yield tinggi dengan rasio pembayaran yang rendah mengungguli semua variasi hasil dan pembayaran lainnya, dan mereka melipatgandakan tingkat pengembalian S & P 500. (Lebih dari itu, lihat:

Pengantar Dividen: Berinvestasi dalam Saham Dividen . Saham Dividen Selalu Membosankan

Tentu, ketika sampai kepada pembayar dividen tinggi kebanyakan dari kita memikirkan perusahaan utilitas dan bisnis pertumbuhan lambat lainnya. Bisnis ini muncul di benak pertama, karena investor terlalu sering fokus pada saham dengan yield tertinggi. Jika Anda menurunkan pentingnya imbal hasil, saham dividen bisa menjadi jauh lebih menarik.

Sifat terbaik yang dapat dimiliki oleh saham dividen adalah potensi untuk menaikkan dividennya (walaupun yield saat ini rendah). Ketika dividen meningkat secara dramatis, goncangan harga saham perusahaan, yang merupakan awal yang bagus dengan total return.Tentu, mencoba untuk menentukan apakah saham dividen akan naik di masa depan tidak mudah, namun ada beberapa indikator.

Fleksibilitas keuangan

  1. . Ini adalah akal sehat. Jika saham memiliki rasio pembayaran dividen rendah, namun jelas memiliki ruang untuk meningkatkan dividennya. Tingkat capex dan hutang rendah juga ideal. Di sisi lain, jika perusahaan mengeluarkan hutang untuk mempertahankan dividennya, itu jelas pertanda buruk. Pertumbuhan organik
  2. . Pertumbuhan pendapatan merupakan salah satu indikator, namun tetap memperhatikan arus kas dan pendapatan juga. Jika sebuah perusahaan tumbuh secara organik (i) meningkatkan lalu lintas, penjualan, margin), maka mungkin hanya masalah waktu sebelum dividen meningkat. Namun, jika sebuah perusahaan hanya meningkatkan pendapatan dengan memotong biaya, maka dividen yang sehat kurang pasti. Ambil Walt Disney Company (DIS

DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) misalnya. Ini tidak pernah terlihat seperti saham dengan yield tinggi, dan bahkan hari ini hanya menghasilkan 1. 23%. Namun, dividennya telah meningkat 19% per tahun, selama lima tahun terakhir, yang sesuai dengan pertumbuhan EPS-nya. Tentu imbal hasil masih terlihat rendah, tapi hanya karena harga sahamnya sudah empat kali lipat dalam lima tahun terakhir (saya ragu pemegang saham mengeluh). Bagi pemegang saham yang membeli saham Disney lima tahun yang lalu, hasil dividen sebenarnya sekitar 4% (berdasarkan harga beli awal sekitar $ 31). Ini hanyalah salah satu contoh mengapa membatasi pilihan dividen Anda terhadap saham yang tumbuh, dengan rasio pembayaran yang rendah dan prospek pertumbuhan masa depan yang baik, dapat menyebabkan total return yang luar biasa. Saham Dividen Selalu Aman

Jika perusahaan hanya membayar dividen ketika berada dalam kondisi sangat baik, dividen mungkin benar-benar sesuai dengan reputasi "aman" mereka. Tentu saja, bukan itu masalahnya, karena pembayaran dividen sering digunakan untuk menenangkan investor yang frustrasi saat saham tidak bergerak. Banyak perusahaan telah meningkatkan dividen mereka sama seperti bisnis mereka menjadi lebih kompetitif. Best Buy Co Inc. (BBY

BBYBest Buy Co Inc56 39-0. 93% Telah menghasilkan dividen beberapa kali, bahkan seperti Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah mendorongnya ke dalam perang harga yang telah membunuh margin. Radio Shack menaikkan dividennya bahkan saat ia sedang mengalami kematian. Untuk beberapa alasan, kenaikan dividen ini menenangkan beberapa investor, meskipun dalam kedua kasus itu merugikan peluang kelangsungan hidup masing-masing perusahaan. Untuk menghindari perangkap dividen, selalu evaluasi apakah manajemen membayar dividen karena alasan yang benar. Dividen yang menjadi penghiburan bagi investor karena kurangnya pertumbuhan hampir selalu merupakan ide buruk. Selanjutnya, jika imbal hasil telah muncul karena harga saham melorot, cari tahu mengapa sebelum membeli saham. Pada tahun 2008, banyak hasil dividen saham keuangan didorong secara artifisial karena tingginya harga saham. Untuk sesaat, hasil dividen tersebut tampak menggoda, namun seiring dengan semakin dalamnya krisis keuangan, dan keuntungan turun, banyak program dividen terpotong sama sekali.Penurunan mendadak ke program dividen sering membuat saham saham jatuh, seperti halnya dengan banyaknya saham bank di tahun 2008. Inti

Pada akhirnya, investor paling baik dilayani dengan melihat saham dividen dengan cara yang sama seperti saham lainnya Dengan hanya mencari bisnis berkualitas, dengan potensi penghasilan terbaik di masa depan, Anda mungkin akan menemukan saham yang dapat meningkatkan dividen mereka (yang seharusnya menghasilkan harga saham dan return yang lebih tinggi). Tapi jika Anda hanya mencari saham dengan yield tinggi, bahkan jika pembayarannya tidak stabil, hanya berdasarkan kesalahpahaman bahwa mereka aman, Anda akan terbakar. Pilih bisnis yang bagus dulu, dan biarkan hasil dividen menjadi perhatian sekunder.