Dana obligasi-traded exchange jangka pendek (ETFs) berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap dengan jangka waktu antara satu dan lima tahun. Dana ini digunakan untuk berbagai tujuan, termasuk keuntungan yang superior dibandingkan dengan dana pasar uang, sebagai deposito sementara untuk modal investasi dan sebagai saham defensif selama masa volatilitas pasar yang tinggi. Berikut adalah tiga ETF obligasi jangka pendek terbesar yang diukur dengan aset kelolaan (AUM), pada tanggal 25 April 2016.

Obligasi Jangka Pendek Vanguard ETF

Dengan AUM sebesar $ 18. 6 miliar, Obligasi Jangka Pendek Vanguard ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah obligasi jangka pendek terbesar ETF. Dana tersebut mengambil pendekatan campuran dengan portofolio, mencampur Treasurys, obligasi korporasi investment grade dan hutang berdenominasi dolar dari emiten supranasional. Dana tersebut menyimpan 89,36% portofolionya di Amerika Serikat dan melakukan diversifikasi saldo kepemilikan dengan alokasi internasional kecil. Misalnya, holding terbesar di luar Amerika Serikat adalah Kanada di 1. 52%. Alokasi sektor terbesar adalah Treasurys sebesar 60,24%, diikuti industri sebesar 14,14% dan saham finansial sebesar 10. 85%.

Dana tersebut memiliki hutang dengan jangka waktu antara satu sampai lima tahun, memberikan portofolio jatuh tempo rata-rata tertimbang 2. 9 tahun dan jangka waktu 2. 7 tahun. Perpanjangan jangka panjang akan menghasilkan hasil distribusi tertinggi kelompok sebesar 1. 33% dan sensitivitas yang sedikit lebih tinggi terhadap perubahan tingkat suku bunga. Seperti biasa dengan Vanguard ETFs, dana tersebut memiliki rasio biaya terendah dalam kelompok pada 0. 1%, dan juga spread trading yang paling sempit, dengan rata-rata 0, 01%. Kembalinya satu tahun untuk BSV adalah 1. 31%.

iShares Kredit Obligasi 1-3 Tahun

Dengan portofolio yang terdiri dari hutang kelas investasi dari emiten korporasi, sovereign dan supranasional dengan masa jatuh tempo maksimum tiga tahun, Obligasi IShares 1-3 Tahun CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bertujuan untuk menawarkan hasil distribusi yang lebih tinggi daripada semua dana Treasury yang sebanding, namun memiliki risiko kredit yang sedikit lebih tinggi. Dana tersebut mempertahankan 68,89% portofolio di Amerika Serikat dan mengalokasikan saldo ke obligasi internasional berdenominasi dolar. Kanada adalah negara terbesar kedua yang memegang 6. 05%, diikuti oleh Inggris pada tingkat 5. 07%. Posisi terbesar adalah 3. 34% dialokasikan ke European Investment Bank, diikuti oleh alokasi sebesar 2. 79% kepada KfW Bankengruppe. CSJ memiliki $ 10. 84 miliar di AUM dan volume harian rata-rata stabil $ 62. 76 juta, yang menyediakan likuiditas yang cukup untuk perdagangan institusional.Penyebaran rata-rata dana sebesar 0, 02% dan rasio biaya sebesar 0, 02%, yang kurang dari rata-rata untuk kategori ini, memainkan peran penting dalam memaksimalkan jumlah pengembalian. CSJ mempertahankan eksposur jangka pendek dengan jatuh tempo rata-rata tertimbang 2. 02 tahun dan durasi 1. 9, menghasilkan hasil distribusi sebesar 1, 03%. Kembalinya satu tahun untuk dana tersebut adalah 1. 1%.

iShares Obligasi Treasury 1-3 Tahun

Treasurys jangka pendek, volatilitas rendah dan AUM sebesar $ 10. 41 miliar membuat Obligasi IShares 1-3 Tahun (NYSEARCA: SHY

SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 21 + 0. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) populer dengan investor sebagai baik pegangan sementara, pendek atau jangka panjang. Dana tersebut tidak memvariasikan kepemilikannya, mempertahankan alokasi 100% Treasurys satu sampai tiga tahun. Orientasi jangka pendeknya tercermin dalam kematangan rata-rata tertimbang antara 1,88 tahun dan durasi 1. 8. Hasil distribusi adalah 0,47%. Volume harian rata-rata $ 175. 42 juta menyediakan banyak likuiditas untuk transaksi besar, dan dikombinasikan dengan spread 0. 01%, memaksimalkan efisiensi perdagangan. Jumlah spread perdagangan dan rasio biaya sebesar 0,15% menempatkan dana ini tepat di belakang ETF Jangka Pendek Obligasi Vanguard di antara dana dengan biaya terendah di alam semesta ETF. Kembalinya satu tahun untuk SHY adalah 0. 55%.

Poin Utama

Investor dapat menggunakan dana obligasi jangka pendek untuk memenuhi berbagai tujuan. Bagi investor yang dapat mentolerir sensitivitas suku bunga yang lebih tinggi, BSV memperpanjang jatuh tempo untuk memberikan hasil distribusi tertinggi kelompok tersebut. SHY memberikan stabilitas dan keamanan, dengan 100% kepemilikan portofolio dalam Treasurys jangka pendek. Bagi investor yang bersedia menerima tingkat risiko kredit yang lebih tinggi secara bertahap dengan portofolio obligasi kelas satu sampai tiga tahun, CSJ menawarkan keuntungan sebesar 56 basis poin atas SHY.