Aktivitas merger dan akuisisi untuk perusahaan dengan kapitalisasi lebih kecil selalu menjadi daya tarik menarik bagi investor sehari-hari. Seringkali, perusahaan yang lebih kecil menciptakan ide atau teknologi baru yang menarik salah satu pemain berukuran besar yang lebih besar di industri ini. Lebih sering daripada tidak, banyak dari perusahaan besar ini berusaha untuk membeli pendatang baru ini dalam upaya untuk menggabungkan gagasan baru dan menetralisir pesaing masa depan. Yang menarik investor biasa adalah kenaikan harga saham perusahaan yang lebih kecil. Investor berpotensi melihat angka dua digit yang besar, bahkan mungkin tiga digit, mendapat keuntungan dari investasi awal mereka. Namun, dengan potensi kenaikan besar ini, ada risiko penurunan yang sama. Berinvestasi di satu perusahaan membuat investor terpapar risiko diversifikasi. Jika kesepakatan potensial turun, harga saham bisa dengan mudah jatuh dan memaksa perusahaan kecil tersebut mengalami kebangkrutan. Salah satu cara untuk mendapatkan eksposur ke pasar merger dan akuisisi adalah melalui reksa dana yang mengkhususkan diri dalam berinvestasi pada target pengambilalihan potensial ini.

Dana Gudangli Merger dan Akuisisi

Gabelli Merger dan Dana Perolehan Saham Kelas Y ("EMAYX") dijalankan oleh investor dan manajer uang berbakat Mario Gabelli. Dana tersebut mencari apresiasi modal dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan kecil yang cenderung menjadi target akuisisi dalam 12 sampai 18 bulan ke depan. Ini berinvestasi pada perusahaan yang merupakan bagian dari potensi merger, penawaran tender, pembelian, spin-off dan likuidasi. Pada komentar manajer 31 Oktober 2015, EMAYX memiliki delapan posisi ditutup karena aktivitas merger dan akuisisi. Kinerja terbaiknya dari delapan adalah akuisisi Omnicare Inc. oleh CVS Health Corp. (NYSE: CVS

CVSCVS Health Corp67 16-3. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) . Pada tanggal 21 Mei 2015, kedua perusahaan digabungkan, dan dana tersebut menghasilkan imbal hasil tahunan 9. 16% untuk investor atas akuisisi tersebut.

Sejak dimulainya EMAYX pada tanggal 28 Februari 2001, dana tersebut telah memberikan imbal hasil tahunan kepada investor sebesar 4, 72%. Ini memiliki rasio beban lancar sebesar 1. 22% dan memegang 187 total kepemilikan. Dengan hanya $ 163. 9 juta pada aset kelolaan (AUM), manajer portofolio ingin menyimpan sejumlah uang tunai yang memadai untuk peluang arbitrase potensial. Pada 31 Januari 2016, EMAYX memiliki lebih dari 26% portofolio secara tunai, dan sisanya 57% di ekuitas U. S. dan 17% di ekuitas internasional.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital adalah manajer investasi kecil yang berbasis di New York City yang dimulai pada tahun 1981. Kellner Merger Fund Institutional Class ("GAKIX") didirikan pada tanggal 29 Juni 2012 , dan dijalankan oleh tim yang dipimpin oleh CEO dan chief investment officer, George Kellner.Tujuan dana tersebut adalah untuk berinvestasi secara global di 25 hingga 50 perusahaan yang telah mengumumkan penggabungan secara terbuka. Manajemen telah menerapkan parameter risiko yang ketat untuk meminimalkan risiko penurunan dan mengurangi volatilitas keseluruhan dana. Pada tanggal 31 Maret 2016, GAKIX memiliki lebih dari $ 180 juta di AUM dan rasio beban bersih sebesar 2,61%.

Sejak awal berdirinya, telah diestimasi pengembalian 4. 04%. GAKIX juga menganggap dirinya memiliki korelasi yang sangat rendah dengan S & P 500, memiliki beta 0.8. Dana ini memiliki volatilitas yang sangat kecil, dengan standar deviasi sebesar 2, 91%. Secara keseluruhan, dengan pengembalian dana yang moderat dan ukuran risiko yang sangat rendah, Morningstar telah memberikannya rating bintang empat.

SilverPepper Merger and Arbitrage Fund

SilverPepper Funds adalah perusahaan investasi yang berbasis di Illinois yang menempatkan perusahaan sebagai manajer tipe hedge fund untuk harga reksa dana. Pada bulan Mei 2016, perusahaan mengelola dua dana, dengan semakin suksesnya menjadi SilverPepper Merger Arbitrage Fund Institutional Class ("SPAIX"). Dana tersebut dibuat pada 21 Oktober 2013, dan dipimpin oleh Steve Gerbel. Manajer SPAIX lebih memilih basis aset kecil agar memiliki kebebasan untuk lebih selektif dengan pilihan investasi. Pada tanggal 30 April 2016, dana tersebut mendapat $ 11. 8 juta di AUM dan total rasio beban kotor 1. 89%.

SPAIX memiliki tujuan untuk menginvestasikan 20 sampai 35 perusahaan kecil yang berpotensi untuk dibawa keluar oleh perusahaan yang lebih besar. Sejak awal, dana tersebut telah memberi imbal hasil tahunan kepada total sebesar 5, 59%. Ini telah berjalan dengan baik, terutama pada tahun-tahun terakhir yang bergulir yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2016. Dana tersebut telah memberikan imbal hasil sebesar 8. 29% kepada investor, yang secara signifikan lebih tinggi daripada tingkat pengembalian S & P 500 sebesar 1, 78% untuk jangka waktu yang sama. . Investor yang ingin memperoleh eksposur yang canggih terhadap kelas aset yang mudah menguap harus melihat ke SPAIX.