Diversifikasi portofolio investasi adalah salah satu yang paling sering diulang dalam investasi. Namun, kenyataannya adalah banyak investor dunia yang paling sukses tidak melakukan diversifikasi. Misalnya, Warren Buffett mungkin tidak pernah menawarkan "diversifikasi" karena alasan membeli saham. Faktanya, Buffett telah membuat titik bahwa diversifikasi "tidak masuk akal jika Anda tahu apa yang Anda lakukan."

Diversifikasi Diversifikasi

Diversifikasi dipuji sebagai investasi. taktik yang mengurangi risiko dengan menyebarkan risiko di antara sejumlah investasi, dan juga mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio, karena sementara beberapa investasi dalam portofolio terdiversifikasi mungkin menurun, investasi lain di sektor pasar atau kelas aset yang berbeda mungkin berkinerja baik, sehingga Mengimbangi penurunan tersebut.

Argumen melawan diversifikasi sebenarnya adalah argumen untuk meminimalkan risiko dan mengurangi volatilitas sebagai tujuan investasi utama. Tujuan investor yang paling sukses adalah memaksimalkan hasil. adalah tiga alasan utama mengapa investor berprestasi menghindar dari diversifikasi.

Diversifikasi Mengurangi Potensi Laba

Masalah mendasar dengan diversifikasi adalah bahwa hal itu juga mengurangi kemungkinan kenaikan substansial pada indeks benchmark outperform seperti Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500). Di luar titik diversifikasi tertentu, alokasi aset seorang investor begitu tersebar sehingga tidak mungkin diharapkan melakukan hal lain selain, paling banter, mencerminkan kinerja pasar secara keseluruhan. Pada akhirnya, inilah alasan utama mengapa investor yang paling sukses, mereka yang meraih keuntungan superior, menghindar dari diversifikasi.

Investor yang paling sukses cenderung memiliki portofolio terkonsentrasi yang hanya berisi saham yang mereka yakini memiliki potensi keuntungan yang superior. Mereka mempraktikkan satu atau lain bentuk strategi investasi nilai. Tidak semua saham merupakan investasi yang baik setiap saat, dan lebih sering daripada tidak, hanya sejumlah saham yang menawarkan potensi kenaikan modal di atas rata-rata secara signifikan pada waktu tertentu. Menambahkan investasi inferior ke portofolio hanya menyeret keseluruhan nilai portofolio, yang merupakan kebalikan dari apa yang diharapkan oleh investor paling sukses. Investor ini hanya tertarik untuk mengidentifikasi dan memanfaatkan peluang investasi terbaik.

Investasi Lebih Berarti Lebih Banyak Bekerja untuk Investor

Memilih investasi yang baik memerlukan due diligence untuk pertama meneliti saham, dan kemudian mengikuti berita perusahaan, tren pasar, perkembangan industri atau faktor ekonomi yang mempengaruhi harganya.Jelas, semakin banyak saham atau dana yang dimiliki investor, semakin banyak waktu dan usaha yang dibutuhkan untuk memilih dan memantau investasinya. Pertimbangan tambahan adalah bahwa seorang investor mungkin dapat melakukan pekerjaan yang lebih baik secara menyeluruh dan efektif untuk meneliti dan memantau sejumlah kecil saham, sementara hampir tidak mungkin untuk meneliti ratusan, atau bahkan puluhan perusahaan berbeda.

Diversifikasi Tidak Diperlukan untuk Mengurangi Resiko

Argumen terakhir untuk menghindari diversifikasi adalah bahwa sebenarnya tidak diperlukan untuk mencapai tujuan mengurangi risiko. Lebih tepatnya, tujuan pengurangan risiko melalui diversifikasi sudah dicapai bahkan dengan sejumlah investasi kecil, dan tidak ditingkatkan secara signifikan dengan menambahkan lebih banyak investasi di luar segelintir.

Joel Greenblatt, penulis buku ini, "You Can Be a Stock Market Genius," berpendapat bahwa penelitiannya menunjukkan bahwa portofolio hanya lima saham dapat menghilangkan 81% risiko tidak sistematis, yang merupakan risiko spesifik dari investasi tertentu. , sementara itu membutuhkan adanya 27 saham tambahan untuk menghilangkan risiko 15% lebih tidak sistematis. Singkatnya, memiliki sejumlah besar investasi bervariasi tidak diperlukan untuk investasi yang sukses.