Dana dengan yield obligasi global yang diperdagangkan dengan yield tinggi (ETFs) menghadirkan investor dengan berbagai strategi pendapatan tetap, termasuk memaksimalkan pembayaran bunga, lindung nilai terhadap risiko nilai tukar asing, dan / atau paparan penuh terhadap lokal mata uang. Berikut adalah empat obligasi ETF korporasi berkinerja tinggi dengan yield terbaik pada 14 Maret 2016.

Pasar Vektor Pasar Berkembang Tinggi Obligasi Yield ETF

Bagi investor toleran risiko, Vektor Pasar Pasar Berkembang Tinggi Obligasi Yield ETF ( NYSEARCA: HYEM HYEMVanEck Vct Emrg24. 62 + 0. 05% Dengan kombinasi saham dengan yield tinggi dan ekonomi pasar negara berkembang. Untuk mengurangi risiko pertukaran mata uang, dana tersebut membatasi kepemilikannya terhadap obligasi dalam denominasi dolar. Dengan aset kelolaan (AUM) sebesar $ 229. 89 juta, dana tersebut merupakan obligasi ETF dengan yield tertinggi dan diperdagangkan dengan volume dolar harian tertinggi sebesar $ 5. 04 juta, berdasarkan rata-rata 45 hari trailing.

Dana tersebut memiliki portofolio 351 posisi yang beragam dan merupakan satu-satunya ETF yang mencantumkan obligasi dari Kepulauan Cayman sebagai holding terbesarnya. Hasil distribusi 7,41% berada pada titik tertinggi untuk semua ETF obligasi dengan imbal hasil tinggi, dan rasio biaya sebesar 0,4% membuat dana murah untuk dimiliki. Rata-rata tertimbang jatuh tempo obligasi dalam portofolio adalah 6. 65 tahun, dengan durasi 3. 6 tahun. Dana tersebut mendapat imbal balik satu tahun sebesar 4,27%, per Maret 2016.

Market Vectors International High Yield Bond ETF

Investor yang ingin menambahkan tingkat eksposur mata uang lokal terhadap kepemilikan obligasi dengan yield tinggi harus mempertimbangkan Vektor Pasar Obligasi High Yield Internasional ETF (NYSEARCA: IHY

IHYVanEck Vct Intl25. 59 + 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Kepemilikan empat portofolio teratas ETF dikeluarkan oleh perusahaan-perusahaan di Eropa, namun dana tersebut dapat memilih untuk membeli obligasi berdenominasi dolar Amerika Serikat dengan kebijakannya untuk mengurangi risiko mata uang. Dengan $ 125. 35 juta di AUM, dana ini merupakan ETF obligasi global terbesar kedua terbesar, namun volume dolar hariannya sebesar $ 1. 31 juta mungkin meminta pedagang institusional untuk menuju ke pasar sekunder untuk eksekusi yang efisien pada perdagangan besar.

Portofolio sangat terdiversifikasi, dengan 468 saham. Kepemilikan negara teratas adalah Luksemburg pada 16 15% dan Inggris pada 12. 56%. Valuasi Saham Berharga Pasar Internasional ETF memiliki hasil distribusi sebesar 5. 63% dan rasio biaya sebesar 0,4%, per April 2016. Dana tersebut memperpanjang tanggal portofolio dengan rata-rata tertimbang jatuh tempo antara 11. 24 tahun , namun batas sensitivitas suku bunga dengan durasi 3.6 tahun. Kembalinya satu tahun adalah 2. 62%.

Obligasi IShares Global High Yield Corporate Bond ETF

Bagi investor yang mencari kombinasi obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi dari negara maju dan ekspos terhadap mata uang lokal, Obligasi IShares Global High Yield Corporate Bond ETF (BATS: GHYG

GHYGiShs GlHiYdCpBd51 03-0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan keduanya. Karena bobot nilai pasar, 63, 5% dari portofolio dialokasikan ke obligasi yang berasal dari Amerika Serikat, yang membatasi ekspos terhadap mata uang asing. AUM dari dana tersebut adalah $ 87. 75 juta, dan rata-rata trading $ 1. 07 juta per hari Obligasi Perusahaan IShares Global High Yield Corporate ETF mempertahankan eksposur jangka menengah dengan rata-rata tertimbang rata-rata 7. 36 tahun dan durasi 4. 2 untuk posisi 1, 138 dalam portofolio. Karena bobot jatuh tempo lebih pendek dan pasar yang dikembangkan, dana tersebut mengorbankan beberapa hasil distribusinya, yaitu 4,8%. Rasio biaya adalah 0,4%. Kembalinya satu tahun adalah 3,16%.

SPDR Barclays International High Yield Bond ETF

Dengan terpapar penuh dengan mata uang lokal akibat komposisi portofolio obligasi korporasi global yang tidak berkedudukan di Amerika Serikat, SPDR Barclays International High Yield Bond ETF (NYSEARCA: IJNK) memberi investor kesempatan untuk membeli obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi, eksposur pasar yang sedang berkembang dan mata uang yang tidak ditutup dalam satu pembungkus. Kombinasi faktor-faktor ini, ditambah dengan kematangan rata-rata tertimbang sebesar 13 03 tahun, memberi ETF ini potensi volatilitas yang tinggi dalam berbagai keadaan yang berbeda. Portofolio dana tersebut didistribusikan di atas 211 posisi dan, seperti Obligasi VPS High Yield Bond International, holding terbesarnya adalah Luxembourg sebesar 16. 54%, diikuti oleh Inggris dengan alokasi 13,2%. ETF adalah dana terkecil di kelompok sebaya ini, dengan AUM sebesar $ 24. 13 juta. Volume harian rata-rata dana adalah $ 94, 810. Rasio biaya adalah 0,4% dan durasi adalah 4. 1. ETF ini memiliki return satu tahun negatif sebesar 0, 55%.

The Bottom Line

Pasar Vektor Pasar Berkembang Tinggi Yield Bond ETF dapat memaksimalkan imbal hasil dalam dana dalam denominasi dolar. Untuk eksposur mata uang yang dilindung nilai, investor dapat memilih baik Obligasi Valuasi Produk High Yield Bond ETF atau IShares Global High Yield Corporate Bond ETF. Investor yang berisiko dan tidak toleran terhadap volatilitas yang mencari imbal hasil tinggi dan eksposur mata uang asing di pasar negara berkembang harus mempertimbangkan SPDR Barclays International High Yield Bond ETF.