Obligasi kotamadya adalah kewajiban hutang yang dikeluarkan oleh badan pemerintah dan merupakan investasi besar untuk dimasukkan dalam portofolio Anda jika Anda ingin menghasilkan pendapatan bebas pajak sambil melestarikan modal Anda. Obligasi kotamadya bebas pajak menghasilkan pendapatan yang dikecualikan dari federal dan, dalam banyak kasus, pajak pendapatan negara bagian dan lokal untuk sebagian besar investor.

Obligasi daerah sering merupakan investasi konservatif, dan karena mereka juga menawarkan keuntungan pajak, hasil panen mereka cenderung relatif rendah. Tapi jangan biarkan hasil yang lebih rendah mengusir Anda. Penting untuk menyesuaikan hasil berdasarkan pada braket pajak Anda untuk mengetahui manfaat sebenarnya dari obligasi kota. Inilah yang dikenal sebagai imbal hasil setara pajak, dan ini dihitung dengan mengambil hasil investasi dan membaginya dengan satu dikurangi tarif pajak Anda. Jadi jika sebuah obligasi pemerintah memiliki imbal hasil 5% dan braket pajak Anda adalah 25%, imbal hasil setara pajak akan sama dengan 6,67% (5 / (1 - 0,25)).

Berikut adalah tiga reksa dana obligasi dengan yield tinggi yang tidak memiliki beban penjualan terkait dengan mereka. Ingatlah untuk menyesuaikan hasil yang dinyatakan oleh braket pajak Anda untuk melihat berapa hasil sebenarnya dari dana tersebut untuk situasi pribadi Anda.

Hasil Investasi Muni Tinggi Utara (NHYMX)

Hasil Investasi Muni Tinggi Utara ("NHYMX") berusaha memberi investor pendapatan dengan pengecualian pajak tinggi saat ini dengan berinvestasi terutama pada obligasi pemerintah berkualitas menengah dan rendah. Dana tersebut dikelola dengan indeks tolok ukur tingkat investasi 65% dan obligasi non-investment grade 35%, dan investasi dipilih berdasarkan nilai relatifnya dengan fokus pada return total. Dana ini paling cocok untuk investor agresif dengan jangka waktu yang panjang.

NHYMX berinvestasi pada 151 isu terpisah di berbagai sektor, dengan tiga sektor tertimbang teratasnya terdiri dari 40, 4% dari portofolio. Sektor-sektor ini adalah rumah sakit, transportasi dan pendidikan tinggi. Dana tersebut memiliki rata-rata jatuh tempo 19. 6 tahun dan rata-rata 5 5. 5 tahun. Dana tersebut dimulai pada tahun 1998 dan memiliki pengembalian tahunan sebesar 4,1% sejak awal. Ini memiliki kira-kira $ 666 juta aset yang dikelola (AUM) dan investasi minimal $ 2, 500. Hasil SEC 30 hari NHYMX saat ini adalah 2. 99% pada Maret 2016.

Dana Obligasi Daerah PIMCO High Yield (PYMDX)) menghasilkan pendapatan lancar saat ini yang dikecualikan dari pajak penghasilan federal dan, dalam beberapa kasus, pajak negara . Total return adalah tujuan sekunder. Dana tersebut berinvestasi terutama pada sekuritas kota berpenghasilan tinggi dan secara parsial melacak Indeks Obligasi Kota Tinggi Barclays High. Dana tersebut berinvestasi pada obligasi pemerintah di tingkat atas dari spektrum investment grade di bawah ini dan juga berusaha meminimalkan pemaparan terhadap pajak minimum alternatif (AMT).

PYMDX berinvestasi di seluruh negeri, namun lima negara tertimbang lima mewakili 50. 7% dari total portofolio. Negara bagian ini adalah Texas, New York, California, Ohio dan New Jersey. Dana tersebut diinvestasikan di berbagai sektor, namun tiga pembobotan teratas adalah pengembangan industri / pengendalian polusi pada tingkat 17,69%, tembakau sebesar 15 12% dan pajak khusus sebesar 11. 73%. Kematangan efektif PYMDX adalah 9. 58 tahun, dan durasinya efektif adalah 7, 22 tahun. Ini memiliki hasil SEC 30 hari sebesar 2. 94% pada Maret 2016.

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund (PRFHX)

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund ("PRFHX") mencari tingkat pendapatan yang tinggi yang dikecualikan dari pajak penghasilan federal dengan berinvestasi terutama dalam jangka panjang, rendah - untuk barang berkualitas kota menengah atas. Dana tersebut menginvestasikan sebagian besar asetnya di sekuritas di bawah investment grade dan dapat membeli obligasi secara default asalkan tidak melebihi 10% aset. Kematangan rata-rata tertimbang dana diperkirakan akan melebihi 10 tahun.

PRFHX menginvestasikan 678 surat berharga individual dan memiliki alokasi sebagai berikut: pendapatan bebas pajak di 90. 9%, pemerintah bebas pajak AS pada 5. 1%, kewajiban umum bebas pajak sebesar 1. 1%, dan 2. 9% secara tunai dan sekuritas lainnya. Durasi dimodifikasi dana menjadi terburuk adalah 5. 14 tahun. PRFHX adalah salah satu dana obligasi kota terbesar yang tersedia dengan harga $ 4. 4 miliar di AUM. Hasil SEC 30 harinya adalah 2. 80% pada Maret 2016.