Rusia tidak bersikap baik terhadap investor selama beberapa tahun terakhir. Rubel Rusia turun 57% dalam nilai relatif terhadap dolar AS dari 30 Juni 2014 sampai 15 Januari 2016 dan turun 65% sejak 2 Mei 2011. Penurunan tajam mata uang Rusia telah berdampak negatif pada hampir semua jenis investasi di negara emerging market, karena ekuitas mengalami penurunan serupa dengan rubel.

Tidak ada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) di pasar yang berinvestasi hanya di rubel. CurrencyShares Rusia Ruble Trust ETF ditutup pada tahun 2011. Cara terbaik untuk memutar rubel Rusia adalah mendapatkan eksposur tidak langsung melalui investasi yang dipengaruhi oleh pergerakan mata uang.

Obligasi pemerintah Rusia mungkin menawarkan eksposur langsung terbaik untuk rubel. Namun, tidak ada ETF yang hanya berfokus pada pendapatan tetap Rusia. Dana obligasi pasar yang sedang berkembang seperti Obligasi Pemerintah Emerging Markets Vanguard ETF sering berinvestasi dalam catatan pemerintah Rusia namun biasanya melakukannya dalam alokasi 10% atau kurang. Untuk mendapatkan eksposur terbesar pada rubel, investor perlu melihat ekuitas Rusia.

Jumlah ETF yang menyediakan eksposur ekuitas murni ke Rusia relatif terbatas. Kinerja banyak dana ini selama beberapa tahun terakhir relatif buruk, namun tetap merupakan ETF terbaik yang tersedia untuk paparan rubel Rusia.

Pasar Vectors Rusia ETF

Dengan lebih dari $ 1. 5 miliar aset, Vektor Pasar Rusia ETF (NYSEARCA: RSX RSXVanEck Vct Rus21. 78-0 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah yang terbesar dari fokus Rusia ETFs. Menurut lembar fakta dana tersebut, dana ini berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang berkantor pusat di Rusia atau memperoleh setidaknya 50% dari pendapatan mereka di Rusia.

Pada tanggal 5 Januari 2016, dana tersebut relatif terkonsentrasi dengan hanya 34 kepemilikan. Ini berinvestasi terutama di perusahaan-perusahaan terbesar Rusia, dan lebih dari separuh asetnya diinvestasikan di sektor energi dan bahan. Rasio biaya dana sebesar 0,63% cukup masuk akal mengingat rintangan yang sering terjadi dengan investasi di pasar negara berkembang, dan hasil dividen, yang secara historis agak tidak stabil, saat ini berada pada posisi yang menarik. 2%.

iShares MSCI Russia Capped ETF

Dengan opsi ETF terbatas yang tersedia untuk investasi Rusia dan beberapa perusahaan besar dan mapan untuk diinvestasikan, investor kemungkinan tidak akan terkejut saat mengetahui bahwa iShares MSCI Russia Capped ETF (NYSEARCA: ERUSiShs Russ Cap33 21-0 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) terlihat sangat mirip dengan Vektor Pasar Rusia ETF. Istilah "capped" dalam nama dana menunjukkan bahwa pengeluarannya dibatasi pada tingkat tertentu. Dana ini terkonsentrasi sama dengan RSX hanya dengan 27 kepemilikan, dan 60% aset dana diinvestasikan dalam 10 kepemilikan saham pada tanggal 5 Januari 2016. Dana ini juga mengklaim energi sebagai sektor utamanya, namun juga mempertahankan bobot rata-rata di atas persediaan jasa keuangan. Banyak ETF dengan nama "SPDR" adalah dana terbesar di kelompok sebaya mereka, namun SPDR S & P Russia ETF (NYSEARCA: RBL) adalah salah satu dana yang lebih kecil di antara para rekan sejawatnya. Akibatnya, dengan hanya $ 20 juta aset pada 14 Januari 2016 dan kurang dari 10.000 saham yang diperdagangkan rata-rata setiap hari, likuiditas dan biaya transaksi menjadi perhatian yang lebih besar untuk dana ini daripada beberapa mitra yang lebih besar.

Dana ini lebih baik dibandingkan dengan sudut pandang keragaman dan biaya. Ini memiliki hampir 50 nama dalam portofolionya dan, dengan rasio biaya sebesar 0,9%, ia datang sebagai salah satu pilihan yang lebih murah yang tersedia.

SPDR S & P Emerging Europe ETF

SPDR S & P Emerging Europe ETF (NYSEARCA: GUR) adalah pilihan lain untuk eksposur yang signifikan terhadap rubel Rusia, meskipun tanpa paparan murni ke Rusia.

Pada tanggal 5 Januari 2016, dana ini memiliki sekitar setengah dari aset kelolaannya (AUM) yang diinvestasikan di Rusia dengan 40% lainnya berkomitmen ke Turki dan Polandia. Dana ini telah dilakukan hampir sama buruknya dengan ETF yang berfokus pada Rusia tersebut karena kelemahan keseluruhan umum di pasar negara berkembang. Sementara dana ini tidak akan memberikan eksposur sebanyak rubel Rusia, ini adalah cara untuk memperoleh eksposur yang signifikan terhadap mata uang selama investasi manajer investasi di Rusia tetap signifikan.