Manajemen portofolio berarti hal yang berbeda untuk orang yang berbeda tetapi, secara umum, ini adalah cara untuk menyeimbangkan risiko dan penghargaan. Dan sementara tujuan dari strategi investasi apa pun tampak mudah - menghasilkan uang - ini sering bergantung pada situasi investor.

Misalnya, orang muda yang baru mengenal angkatan kerja penuh waktu mungkin berharap portofolio investasinya tumbuh dan memberinya sel telur saat dia pensiun. Sebaliknya, seorang pekerja yang lebih tua mungkin hanya ingin berpegang pada apa yang telah dia kumpulkan. Tentunya, untuk memuaskan keinginan kedua jenis investor (bersama dengan keinginan orang lain) diperlukan pendekatan individual. Di sini kita melihat beberapa cara untuk mengukur dan memperbaiki Kinerja portofolio.

Pengukuran pengukuran kinerja yang paling mendasar adalah pengembalian investasi, atau ROI. Pengukuran yang paling elementer dari kinerja portofolio adalah pengembalian investasi, atau ROI. Dengan mengetahui apa yang diinvestasikan setiap dolar kemungkinan akan menghasilkan, individu dapat lebih efektif merumuskan strategi pengelolaan uang logis.

ROI = (Keuntungan - Biaya) / Biaya

AD:

Tentu saja, ROI bergantung pada jenis sekuritas yang dipilih investor untuk dipegang, dan ini dapat berubah seiring dengan membaiknya kondisi pasar atau memburuknya. Biasanya, semakin tinggi potensi ROI, semakin tinggi risikonya dan sebaliknya. Oleh karena itu, pengendalian risiko merupakan salah satu fungsi utama manajemen portofolio suara.

Mengukur Risiko

Karena risiko dan penghargaan pada dasarnya adalah dua sisi dari mata uang yang sama, toleransi seseorang terhadap yang pertama cenderung mempengaruhi atau bahkan mendikte keputusan tersebut. Misalnya, jika seseorang berusaha mempertahankan, daripada menumbuhkan aset lancarnya, dia mungkin hanya menginginkan investasi yang aman dan aman dalam portofolio mereka. Tapi apa yang "aman dan aman" dan bagaimana tujuan seperti itu bisa tercapai? (Untuk membaca latar belakang, periksa

Apa Toleransi Resiko Anda?
)

AD:

Secara umum, ada dua cara untuk mengurangi risiko investasi dan masih mengalahkan tingkat inflasi yang berlaku. Yang pertama adalah dengan memilih sekuritas dengan hati-hati, karena beberapa lainnya lebih berisiko daripada yang lain. Sementara seorang investor bisa masuk rumah dengan membeli saham penny favorit, selalu ada kemungkinan dia akan menyerang. Sebaliknya, sebuah obligasi pemerintah mungkin tidak menawarkan kesempatan untuk sering berkeliaran di basis, tapi kemungkinan juga Anda juga tidak bisa keluar dari permainan.

Salah satu cara untuk menilai risiko adalah dengan menentukan beta keamanan yang sedang dipertimbangkan. Beta 1 menunjukkan bahwa nilai saham biasanya naik dan turun bersamaan dengan pasar. Beta yang lebih tinggi dan lebih rendah mengindikasikan perbedaan yang kurang lebih sama dari rata-rata pasar masing-masing. (Untuk lebih memahami, lihat

Beta: Know The Risk

. Cara lain yang lebih kompleks untuk mengevaluasi risiko adalah melalui rasio Sharpe, yang mengukur kinerja yang disesuaikan dengan risiko dengan mengurangkan tingkat bebas risiko , seperti 10 tahun U.S. Treasury bond, dari hasil investasi seseorang dan membagi hasilnya dengan standar deviasi tingkat pengembalian tersebut. Rasio yang lebih besar, semakin baik kinerja yang disesuaikan dengan risiko dikatakan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, periksa Memahami Rasio Sharpe

.) Terlepas dari bagaimana seseorang memilih untuk mengukurnya (metode lain termasuk perhitungan deviasi alfa, r-kuadrat dan standar sederhana), risiko benar-benar bermuara untuk volatilitas harga; Oleh karena itu, metode pencegahan minimal kedua, dan mungkin paling populer, adalah melalui diversifikasi. Bukan rahasia lagi bahwa sekuritas seperti emas dan perak biasanya berjalan dengan baik selama terjadi penurunan pasar, sementara yang lain, seperti saham teknologi, lebih baik saat pasar melonjak. Dengan menyeimbangkan kepemilikan untuk melakukan lindung nilai terhadap kondisi pasar yang berbeda, investor dapat mencapai stabilitas portofolio relatif - bahkan dengan kendaraan investasi individual yang sangat fluktuatif.

Mendapatkan Diversifikasi

Sementara diversifikasi itu baik, ada bahaya untuk melakukan diversifikasi berlebihan. Inti dari portofolio yang bervariasi adalah memperlancar efek penetapan harga puncak dan lembah yang disebabkan oleh fluktuasi pasar normal dan mengatasi penurunan saham / pasar jangka panjang. Apa pun di luar itu bisa dengan cepat menjadi kontraproduktif, karena membatasi risiko downside juga melibatkan potensi terbalik yang mencekik.

Efek middling ini dapat dengan mudah dipahami dengan mempertimbangkan portofolio yang terdiri semata-mata dan sama dengan saham emas dan perak tersebut di atas dan saham teknologi. Secara teori, saham emas / perak akan berkinerja baik di pasar bearish dan tidak begitu baik di pasar bullish, dan sebaliknya memegang saham teknologi. Tentu saja, hasil bersihnya adalah portofolio stagnan, dengan keuntungan di satu area, diimbangi oleh kerugian di area lain. Pengambilan pemilih yang bernafsu bersukacita Pilihan kelas aset lebih sederhana dan lebih aman.Untuk membaca lebih lanjut, lihat Diversifikasi: Semua Ini (Asset) Class .

Menghindari Efek Undian Lebih buruk dari pada Portofolio keragaman-pergi-liar adalah salah satu yang sangat bergantung pada investasi berisiko tinggi dan pengembalian tinggi - bahkan jika bervariasi dan terbukti (sebanyak mungkin) untuk menawarkan harapan positif dalam jangka panjang. Alasannya sederhana: Semakin spekulatifnya investasi, semakin besar kemungkinan: A) Keuntungan yang dijanjikan tidak akan terwujud; atau B) Investor dihadapkan pada krisis likuiditas yang mengharuskan penjualan saham sebelum waktunya dan kerugian. Hal yang Harus Dipertimbangkan

Jadi, ketika menentukan perpaduan portofolio yang tepat, ingatlah hal-hal ini: 1.

Tujuan - Persis apa yang ingin Anda capai? Apakah tujuan Anda mengumpulkan kekayaan atau berpegang pada apa yang sudah Anda miliki?
2.
Toleransi Risiko - Bagaimana Anda menangani fluktuasi pasar sehari-hari dan akibatnya naik turunnya kekayaan bersih Anda? Jika Anda rentan terhadap reaksi liar, seperti memeriksa langit untuk mengumpulkan belalang setiap kali portofolio Anda kehilangan nilai, mungkin akan membuat Anda menemukan investasi yang lebih stabil. Benar, mungkin butuh waktu lebih lama untuk mencapai beberapa tujuan keuangan yang telah Anda tetapkan, tapi setidaknya Anda akan tidur di malam hari … dan hasilnya akan aman.(Lupakan klise dan temukan seberapa banyak ketidakstabilan yang benar-benar Anda dapati. Baca Personalisasi Toleransi Risiko

.) 3. Memiliki Apa yang Anda Ketahui - Seringkali membantu berinvestasi di bisnis dan industri tempat Anda mengetahui sesuatu. Widget Acme mungkin memiliki kuartal keempat yang hebat, tapi jika Anda tidak tahu apa-apa tentang industri widget, bagaimana Anda tahu bahwa perusahaan akan terus sukses? Dalam hal ini, bagaimana Anda tahu bahwa orang masih akan menggunakan widget lima sampai 10 tahun dari sekarang? Jelas, informasi tentang bisnis atau industri tertentu tidak harus memberikan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini, namun pastinya tidak menyakitkan.

AD:

4. Kapan Membeli / Menjual - Jika pasar saham telah mengajarkan sesuatu kepada kita baru-baru ini, itu adalah Kenny Rogers benar: "Anda harus tahu kapan harus menahan mereka, tahu kapan harus melipatnya." Setiap pembelian yang Anda lakukan harus memiliki tujuan, dan Anda harus terus mengevaluasi kembali tujuan itu sesuai dengan pasar dan kondisi lainnya.

Garis Dasar

Dengan benar-benar memahami dan mengartikulasikan sasaran moneter Anda dan menjadi peserta aktif dalam perencanaan keuangan Anda, mungkin saja menumbuhkan portofolio investasi Anda dengan aman dan mantap - tanpa menumbuhkan rambut abu-abu di prosesnya. (Mencapai efisiensi analitis dengan menerapkan evaluasi Anda ke sekumpulan saham kunci. Simak Mekanisme Manajemen Portofolio Ekuitas

.)

AD: