Di pasar keuangan saat ini, portofolio yang terpelihara dengan baik sangat penting bagi keberhasilan setiap investor. Sebagai investor individual, Anda perlu mengetahui bagaimana menentukan alokasi aset yang paling sesuai dengan tujuan dan strategi investasi pribadi Anda. Dengan kata lain, portofolio Anda harus memenuhi kebutuhan masa depan Anda akan modal dan memberi Anda ketenangan pikiran. Investor dapat membangun portofolio yang sesuai dengan tujuan dan strategi investasi mereka dengan mengikuti pendekatan sistematis. Berikut adalah beberapa langkah penting untuk mengambil pendekatan semacam itu.

Langkah 1: Menentukan Alokasi Aset yang Tepat untuk Anda

Pastikan situasi keuangan dan tujuan investasi Anda sendiri adalah tugas pertama dalam membangun portofolio. Hal penting yang perlu dipertimbangkan adalah usia, berapa lama Anda harus menanam investasi Anda, serta jumlah modal untuk investasi dan kebutuhan modal masa depan. Seorang lulusan perguruan tinggi yang baru memulai karirnya membutuhkan strategi investasi yang berbeda dari seorang berusia 55 tahun yang sudah menikah yang bersedia membantu membayar pendidikan anak dan pensiun pada dekade berikutnya.

Faktor kedua yang harus dipertimbangkan adalah kepribadian dan toleransi risiko. Apakah Anda bersedia mengambil risiko sejumlah uang untuk kemungkinan pengembalian yang lebih besar? Semua orang ingin menuai keuntungan yang tinggi dari tahun ke tahun, tapi jika Anda tidak bisa tidur di malam hari saat investasi Anda mengalami penurunan jangka pendek, kemungkinan keuntungan tinggi dari jenis aset tersebut tidak sebanding dengan tekanan.

Mengklarifikasi situasi Anda saat ini, kebutuhan masa depan Anda akan modal, dan toleransi risiko Anda, akan menentukan bagaimana investasi Anda harus dialokasikan di antara kelas aset yang berbeda. Kemungkinan pengembalian yang lebih besar datang dengan mengorbankan risiko kerugian yang lebih besar (sebuah prinsip yang dikenal sebagai risk / return tradeoff) - Anda tidak ingin menghilangkan risiko sedemikian rupa sehingga mengoptimalkannya untuk kondisi dan gaya unik Anda. Misalnya, orang muda yang tidak perlu bergantung pada investasinya untuk pendapatan dapat mengambil risiko lebih besar untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi. Di sisi lain, orang yang mendekati kebutuhan pensiun harus fokus untuk melindungi asetnya dan menarik pendapatan dari aset ini dengan cara yang efisien pajak.

Konservatif Vs. Investor Agresif

Secara umum, semakin banyak risiko yang dapat Anda tanggung, semakin agresif portofolio Anda, mencurahkan porsi yang lebih besar ke ekuitas dan lebih sedikit untuk obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya. Sebaliknya, semakin sedikit risiko yang sesuai, semakin konservatif portofolio Anda nantinya. Berikut adalah dua contohnya: satu untuk investor konservatif dan satu untuk investor yang cukup agresif.

Tujuan utama portofolio konservatif adalah melindungi nilainya. Alokasi yang ditunjukkan di atas akan menghasilkan pendapatan dari obligasi, dan juga akan memberikan beberapa potensi pertumbuhan modal jangka panjang dari investasi pada ekuitas berkualitas tinggi.

Portofolio yang cukup agresif memenuhi toleransi risiko rata-rata, menarik mereka yang bersedia menerima lebih banyak risiko dalam portofolio mereka untuk mencapai keseimbangan pertumbuhan dan pendapatan modal.

Langkah 2: Mencapai Portofolio yang Dirancang pada Langkah 1

Setelah Anda menentukan alokasi aset yang tepat, Anda perlu membagi modal Anda di antara kelas aset yang sesuai. Pada tingkat dasar, ini tidak sulit: ekuitas adalah ekuitas dan obligasi adalah obligasi.

Tapi Anda dapat lebih jauh memecah kelas aset yang berbeda menjadi subclass, yang juga memiliki risiko dan potensi pengembalian yang berbeda. Misalnya, investor bisa membagi porsi ekuitas antara berbagai sektor dan pasar, dan antara saham dalam dan luar negeri. Porsi obligasi dapat dialokasikan antara obligasi jangka pendek dan jangka panjang, pemerintah versus korporasi dan sebagainya.

Ada beberapa cara untuk memilih aset dan sekuritas untuk memenuhi strategi alokasi aset Anda (ingatlah untuk menganalisis kualitas dan potensi setiap investasi yang Anda beli - tidak semua obligasi dan saham sama):

Stok Memilih

• - Pilihlah saham yang memenuhi tingkat risiko yang ingin Anda bawa dalam porsi ekuitas sektor portofolio, pangsa pasar dan jenis saham Anda adalah faktor yang perlu dipertimbangkan. Menganalisis perusahaan yang menggunakan pemindai saham untuk memilih potensi yang tercatat, daripada melakukan analisis mendalam mengenai setiap potensi pembelian untuk menentukan peluang dan risikonya di masa depan. Ini adalah sarana kerja intensif yang paling banyak untuk menambahkan sekuritas ke portofolio Anda, dan mengharuskan Anda untuk secara teratur memantau perubahan harga dalam kepemilikan Anda dan tetap mengikuti berita perusahaan dan industri. Memilih Obligasi
• - Saat memilih obligasi, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan termasuk kupon, jatuh tempo, jenis dan peringkat obligasi, serta lingkungan suku bunga umum. Reksadana
• - Reksa dana tersedia untuk berbagai kelas aset dan memungkinkan Anda memegang saham dan obligasi yang diteliti secara profesional dan dipilih oleh manajer investasi. Tentu saja, manajer investasi mengenakan biaya untuk layanan mereka, yang akan mengurangi keuntungan Anda. Dana indeks menyajikan pilihan lain; mereka cenderung memiliki biaya lebih rendah karena mereka mencerminkan indeks yang mapan dan dengan demikian dikelola secara pasif. Exchange-Traded Funds (ETFs)
• - Jika Anda memilih untuk tidak berinvestasi dengan reksa dana, ETF bisa menjadi alternatif yang tepat. ETF pada dasarnya adalah reksadana bahwa perdagangan seperti saham. Mereka mirip dengan reksadana karena mereka mewakili sekeranjang saham - biasanya dikelompokkan berdasarkan sektor, kapitalisasi, negara dan sejenisnya. Tapi mereka berbeda karena mereka tidak dikelola secara aktif, namun melacak indeks yang dipilih atau keranjang saham lainnya. Karena dikelola secara pasif, ETF menawarkan penghematan biaya melalui reksa dana sambil memberikan diversifikasi. ETF juga mencakup berbagai kelas aset dan dapat berguna untuk membulatkan portofolio Anda. Langkah 3: Menimbang Ulang Bobot Portofolio

Setelah Anda memiliki portofolio yang mapan, Anda perlu menganalisis dan menyeimbangkannya secara berkala, karena pergerakan pasar dapat menyebabkan bobot awal Anda berubah.Untuk menilai alokasi aset aktual portofolio Anda, secara kuantitatif mengkategorikan investasi dan menentukan proporsinya terhadap keseluruhan.

Faktor lain yang cenderung berubah dari waktu ke waktu adalah situasi keuangan Anda saat ini, kebutuhan masa depan dan toleransi risiko. Jika hal ini berubah, Anda mungkin perlu menyesuaikan portofolio Anda sesuai dengan itu. Jika toleransi risiko Anda turun, Anda mungkin perlu mengurangi jumlah ekuitas yang dipegang. Atau mungkin sekarang Anda siap menghadapi risiko yang lebih besar dan alokasi aset Anda mengharuskan sebagian kecil aset Anda ditahan di saham kecil berisiko.

Untuk menyeimbangkan kembali, tentukan posisi mana yang kelebihan berat badan dan kurang gizi. Misalnya, Anda memegang 30% aset lancar Anda dalam ekuitas kecil, sementara alokasi aset Anda menunjukkan bahwa Anda seharusnya hanya memiliki 15% aset Anda di kelas itu. Rebalancing melibatkan penentuan berapa banyak posisi yang Anda butuhkan untuk mengurangi dan mengalokasikan ke kelas lain.

Langkah 4: Rebalancing secara Strategis

Setelah Anda menentukan sekuritas mana yang perlu Anda kurangi dan seberapa banyak, putuskan surat berharga yang memiliki bobot kurang yang akan Anda beli dengan menjual dari sekuritas yang kelebihan berat. Untuk memilih sekuritas Anda, gunakan pendekatan yang dibahas pada Langkah 2.

Saat menjual aset untuk menyeimbangkan portofolio Anda, luangkan waktu untuk mempertimbangkan implikasi pajak untuk menyesuaikan kembali portofolio Anda. Mungkin investasi Anda pada saham pertumbuhan sangat diapresiasi selama tahun lalu, namun jika Anda menjual semua posisi ekuitas Anda untuk menyeimbangkan portofolio Anda, Anda mungkin akan memperoleh keuntungan yang signifikan dari pajak penghasilan. Dalam kasus ini, mungkin akan lebih bermanfaat untuk tidak memberikan kontribusi pada dana baru ke kelas aset tersebut di masa depan sambil terus memberikan kontribusi pada kelas aset lainnya. Ini akan mengurangi pembobotan saham pertumbuhan Anda dalam portofolio Anda dari waktu ke waktu tanpa menimbulkan pajak capital gain.

Pada saat yang sama, selalu pertimbangkan prospek surat berharga Anda. Jika Anda mencurigai bahwa saham pertumbuhan yang terlalu tinggi tersebut pasti akan jatuh, Anda mungkin ingin menjual meskipun ada implikasi pajak. Pendapat analis dan laporan penelitian dapat menjadi alat yang berguna untuk membantu mengukur prospek kepemilikan Anda. Dan penjualan kehilangan pajak adalah strategi yang bisa Anda terapkan untuk mengurangi implikasi pajak.

Ingat Pentingnya Diversifikasi

. Sepanjang keseluruhan proses konstruksi portofolio, sangat penting bahwa Anda ingat untuk mempertahankan diversifikasi Anda di atas segalanya. Tidak cukup hanya untuk memiliki sekuritas dari setiap kelas aset; Anda juga harus melakukan diversifikasi di setiap kelas. Pastikan bahwa kepemilikan Anda dalam kelas aset tertentu tersebar di berbagai subclass dan sektor industri.

Seperti yang telah disebutkan, investor dapat mencapai diversifikasi yang sangat baik dengan menggunakan reksa dana dan ETF. Kendaraan investasi ini memungkinkan investor individu untuk memperoleh skala ekonomi yang dinikmati oleh fund manager besar, yang rata-rata orang tidak dapat menghasilkan dengan sejumlah kecil uang.

Garis Dasar

Secara keseluruhan, portofolio terdiversifikasi dengan baik adalah taruhan terbaik Anda untuk pertumbuhan investasi jangka panjang yang konsisten. Melindungi aset Anda dari risiko penurunan besar dan perubahan struktural dalam ekonomi dari waktu ke waktu. Pantau diversifikasi portofolio Anda, lakukan penyesuaian bila perlu, dan Anda akan sangat meningkatkan peluang keberhasilan finansial jangka panjang Anda.