Dalam ekonomi global saat ini, penyiangan melalui sejumlah besar informasi sampai pada kesimpulan investasi sangat sulit dilakukan. Tapi, ada beberapa langkah yang dapat Anda lakukan untuk menciptakan proses penyaringan untuk membantu menyaring seluruh gagasan besar, dan sampai pada jumlah yang dapat dikelola yang pantas untuk diselidiki lebih lanjut. Ini, kami akan membawa Anda melalui langkah-langkah itu.

TUTORIAL: Dasar-dasar Saham

Langkah 1: Pandangan Terluas
Beberapa investor memulai pencarian mereka dengan industri, atau tema, yang memiliki dorongan untuk pertumbuhan, namun saat ini tidak disukai. Sebagai contoh, prospek pertumbuhan formasi rumah tangga membuat beberapa investor memilih saham setelah kecelakaan real estat di awal tahun 1990an. Yang lain mencari industri yang kuat namun tetap memiliki ruang untuk tumbuh, berdasarkan fundamental jangka panjang positif mereka. Dengan populasi baby boomer yang menua, perawatan kesehatan telah menjadi tema di tahun 2000an. Memilih tema bisa menjadi langkah awal menuju penciptaan jagad saham yang lebih kecil. (Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana melihat gambaran besar dapat membantu Anda melihat tren investasi di Pendekatan Atas-Bawah Berinvestasi .

AD:

Langkah 2: Statistik Perusahaan
Setelah sebuah tema didirikan, mempertimbangkan potensi sekumpulan saham potensial. Banyak investor memiliki ukuran perusahaan tertentu yang nyaman bagi mereka. Kapitalisasi pasar perusahaan, dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini, merupakan ukuran umum ukuran perusahaan. Umumnya, perusahaan dikategorikan sebagai kapitalis mikro, kecil, menengah dan besar, tergantung pada nilai saham mereka yang luar biasa. Sebagian besar investor mengenal perusahaan-perusahaan besar yang merupakan nama rumah tangga, seperti General Electric (NYSE: GE), Proctor and Gamble (NYSE: PG) dan Pfizer (NYSE: PFE). Namun, beberapa tema berfokus pada segmen pasar yang lebih tidak jelas, di mana hanya perusahaan yang lebih kecil yang berpartisipasi, seperti perusahaan penyewaan etanol atau modular.

AD:

Setelah mempersempit daftar potensi perusahaan berdasarkan kapitalisasi pasar, investor dapat meninjau karakteristik perusahaan, termasuk prospek pertumbuhan. Jika sebuah perusahaan atau industri berada pada tahap awal bisnis, atau siklus hidup produk, investor pada umumnya mengharapkan pertumbuhan penjualan, pendapatan, atau jumlah lain yang sangat tinggi. Perusahaan yang lebih matang diperkirakan akan menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat, namun pada tingkat yang terus meningkat. Pertumbuhan juga berperan dalam pembayaran dividen. Perusahaan yang tumbuh lebih muda atau tinggi biasanya menginvestasikan kembali arus kas bebas kembali ke perusahaan, sementara perusahaan yang lebih matang dapat memilih untuk menggunakan arus kas untuk membayar di atas rata-rata dividen.

AD:

Komponen lain dari fokus layar pada posisi keuangan perusahaan, melalui rasio keuangan, seperti rasio likuiditas, rasio hutang dan rasio profitabilitas. Rasio likuiditas umumnya melihat kas perusahaan, dan posisi aset jangka pendek relatif terhadap kewajiban jangka pendeknya, dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya, terutama modal kerja.Rasio utang umumnya melihat kemampuan perusahaan untuk melayani kewajiban hutangnya, dan ukuran hutang perusahaan relatif terhadap ekuitas atau asetnya. Akhirnya, rasio profitabilitas memberikan informasi tentang pengembalian aset yang dipekerjakan, dolar yang diinvestasikan atau ekuitas dimiliki. (Pelajari lebih lanjut tentang analisis rasio dengan membaca Menganalisis Investasi dengan Cepat Dengan Rasio . <

Layar lainnya mencakup parameter penilaian saham yang membantu investor menentukan apakah harga saham menarik dibandingkan dengan pendapatan perusahaan, aset, nilai buku dan karakteristik lainnya. Kelebihan penilaian umum mencakup price to earning (P / E), price to sales (P / S), price-to-book (P / B) dan nilai perusahaan terhadap laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi ( EV / EBITDA).

Langkah 3: Membangun Layar
Ada beberapa paket perangkat lunak profesional untuk skrining, dan beberapa perusahaan pialang dan situs web publik juga menawarkan banyak informasi ini. Untuk membangun sebuah layar, sesuai dengan kriteria di atas, investor terlebih dahulu harus menentukan tujuan investasi, khususnya horizon waktu, implikasi pajak dan toleransi risiko. Begitu tujuan ditentukan, investor bisa memilih kriteria parameter yang digunakan di layar.

Contoh 1 Seorang investor berusia 22 tahun baru saja menyelesaikan pekerjaan pertamanya di luar kuliah, dan ingin mengembalikan uang hadiah wisuda ke beberapa saham. Dia memiliki cakrawala waktu yang panjang, ingin meminimalkan pajak dan memiliki toleransi risiko tinggi. Dia merasa nyaman dengan perusahaan tahap awal yang menawarkan potensi pertumbuhan tinggi dalam jangka panjang, namun juga memiliki risiko lebih tinggi daripada perusahaan yang lebih matang. Kriteria penyaringannya harus menjadi yang berikut: Industri tahap awal Pertumbuhan pendapatan yang tinggi Kapitalisasi pasar yang lebih kecil (kurang dari $ 1 miliar) Rasio: perusahaan tahap awal umumnya memiliki rasio yang tidak menarik karena mereka mencari modal dan menghabiskan lebih banyak daripada harus meluncurkan bisnis Penilaian: umumnya hanya P / S adalah ukuran yang mungkin karena penghasilan biasanya negatif

Contoh 2 Seorang pria yang baru pensiun tanpa tanggungan, selain pasangan, dan tidak ada hutang jangka panjang yang umumnya memiliki toleransi risiko lebih rendah, dan perlu memastikan penghematannya akan bertahan sepanjang sisa hidupnya. Investor ini merasa lebih nyaman dengan perusahaan dewasa dengan potensi pertumbuhan lebih rendah. Kriteria penyaringannya harus berfokus pada hal-hal berikut: Industri dewasa Perusahaan dengan pertumbuhan rendah atau tidak bertumbuh Kapitalisasi pasar lebih besar Rasio: rasio likuiditas dan rasio hutang yang rendah, rasio pengembalian yang tinggi Penilaian: Umumnya rasio apapun sesuai, namun menggunakan P / E, P / B atau EV / EBITDA biasa terjadi; investor ini harus mencari kelipatan rendah dan hasil dividen yang tinggi

Langkah 4: Mempersempit Output
Bahkan setelah menggunakan layar, banyak perusahaan mungkin masih sesuai dengan kriteria Anda. Mempersempit daftar memerlukan beberapa penelitian lebih lanjut tentang perusahaan tertentu, seperti tingkat kenyamanan seseorang dengan industri, atau masalah pribadi atau sosial. Bila bidangnya cukup menyempit, sekarang saatnya untuk melakukan analisis mendalam tentang perusahaan dengan menggunakan semua informasi yang tersedia untuk publik, termasuk pengajuan Securities and Exchange Commission dan situs web perusahaan atau investor.

Kesimpulan
Meskipun banyak informasi dan pilihan dapat membuat investasi menjadi berlebihan, memahami tujuan investasi Anda dan membuat layar berdasarkan sasaran tersebut, akan membantu Anda memilih saham yang sesuai dengan kebutuhan Anda. Namun, penting untuk diingat bahwa langkah-langkah penyaringan ini, sambil mempersempit daftar kandidat investasi potensial, bukanlah pengganti analisis fundamental yang mendalam.