Pasar beruang tahun 2008 adalah game-changer bagi banyak investor. Sebelum tahun 2008, penurunan pangsa pasar yang mengejutkan merupakan gagasan filosofis. Depresi Besar adalah peristiwa yang jauh yang hanya sedikit orang yang hidup hari ini yang bahkan mengalaminya - dan kebanyakan mereka begitu muda ketika terjadi bahwa ia memiliki sedikit atau tidak ada dampak pada portofolio investasi pribadi mereka. (Ingat, 401 (k) bahkan tidak diperkenalkan sampai tahun 1978, jadi bahkan Depresi Besar tidak banyak menggagalkan impian pensiun investor rata-rata.) Kini setelah kita mengalami penurunan pasar saham di tahun 2008-2009, Tidak hanya menghapus pertumbuhan satu dekade tapi juga mengubah wajah Wall Street selamanya, apa yang telah kita pelajari? Di sini kita melihat pelajaran terbaik. (Untuk yang lebih, lihat Apa yang Menyebabkan Depresi Besar? dan pelajaran lainnya di bidang keuangan dari 5 Pelajaran Monopoli Mengajarkan Tentang Keuangan dan Investasi )

1. Masalah Resiko Jelas, jumlah risiko yang diambil dalam portofolio investasi seseorang akan mendapatkan tingkat perhatian yang jauh lebih besar di tahun-tahun mendatang. Penurunan tahun 2008 mengajari kita bahwa peristiwa sekali dalam seumur hidup dapat terjadi. Kami juga telah belajar bahwa diversifikasi berarti lebih dari sekedar saham dan obligasi. Penurunan simultan saham, obligasi, perumahan dan komoditas merupakan peringatan nyata bahwa tidak ada "taruhan pasti", dan bahwa bantal kas dapat menghemat hari ketika masa sulit. Pengejaran laba buta tanpa memikirkan sisi negatifnya adalah strategi yang gagal secara spektakuler.

Bergerak maju, investor harus belajar untuk curiga. Melindungi apa yang Anda miliki sama pentingnya dengan mencoba mendapatkan lebih banyak. Mengawasi satu risiko dan yang lainnya pada pertumbuhan adalah pelajaran yang perlu diingat.

2. Pakar Tidak Tahu Segalanya Kami menaruh banyak kepercayaan pada para ahli, termasuk analis saham, ekonom, manajer investasi, CEO, firma akuntansi, regulator industri, pemerintah dan sejumlah orang cerdas lainnya. Mereka semua mengecewakan kita. Banyak dari mereka berbohong kepada kami, dengan sengaja menyesatkan kami atas nama keserakahan dan keuntungan pribadi. Bahkan penyedia dana indeks mengecewakan kita, memberi kita biaya untuk "hak istimewa" untuk kehilangan 38% dari uang kita.

Sementara runtuhnya Manajemen Modal Jangka Panjang di akhir tahun 1990an menunjukkan bahwa jenius memang gagal, pelajaran itu hanya dilihat oleh beberapa orang. Kecelakaan tahun 2008 adalah kebalikannya. Hanya sedikit yang melihatnya, tapi sebagian besar merasakannya datang. Jika kita telah belajar sesuatu dari pengalaman, seharusnya kepercayaan buta itu adalah ide yang buruk dan bahkan para ahli pun tidak dapat memprediksi pasar. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Kegagalan Massive Hedge Fund .)

3. Anda tidak dapat hidup rata-rata

Proyeksi pasar, seperti yang terlihat dalam contoh hipotetis yang termasuk dalam banyak perangkat pendaftaran 401 (k), sepertinya selalu menunjukkan tingkat pengembalian 8% per tahun, rata-rata dua kali lipat dari uang Anda setiap delapan tahun .Gambar cantik itu memudahkan untuk melupakan bahwa pasar biasanya tidak bergerak dalam garis lurus. Semua proyeksi tersebut didasarkan pada gagasan bahwa investor harus membeli dan menahan, namun tahun 2008 menunjukkan bahwa strategi tersebut tidak selalu berjalan baik, terutama bagi investor yang mendekati masa pensiun. Lain kali pasar mulai menyelam, orang-orang di puncak pensiun harus lebih memperhatikan kemungkinan penurunan berat yang merusak peluang mereka untuk meninggalkan angkatan kerja dalam waktu dekat.

Apa yang harus dilakukan? Jika Anda melihat kereta datang, turun dari jalur.

4. Anda Tidak Harus Membeli Yang Tidak Anda Pahami

Pasar jika diisi dengan penawaran kompleks dan eksotis yang menjanjikan dunia kepada investor. Derivatif, kendaraan investasi khusus, hipotek bergaransi yang dapat disesuaikan dan investasi baru lainnya yang mungkin terlalu rumit bagi investor rata-rata mengumpulkan biaya besar untuk perusahaan jasa keuangan dan kerugian besar bagi investor. Jangan membeli apa yang tidak Anda mengerti adalah sentimen yang benar tapi benar yang mungkin merupakan pelajaran terbesar dari resesi. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang instrumen eksotis ini, lihat Apakah Derivatif Aman untuk Investor Ritel? ) 5. Anda Tidak Bisa Mendelegasikan Masa Depan Anda

Terlalu banyak investor yang beroperasi pada rencana "set dan lupakan saja". Mereka dengan patuh membuat kontribusi dua mingguan mereka untuk rencana 401 (k) mereka dan membiarkan tahun-tahun berlalu, berharap untuk sihir pada saat mereka pensiun. Siapa pun yang berencana untuk pensiun kapan saja antara tahun 2008 dan 2018 mungkin akan mengalami kebangkitan yang kasar. Tetapkan dan lupakan saja gagal. Bahkan target-date-funds, yang seharusnya secara otomatis memindahkan aset ke posisi yang lebih konservatif sebagai pendekatan pensiun, tidak semua melakukan pekerjaan yang diharapkan investor untuk dilakukan. Bergerak maju, "perhatikan" mungkin mantra yang lebih baik daripada meletakkannya dan melupakannya. Inti

Jika investasi Anda berjalan dengan baik dan Anda akan berhasil, sisihkan keseimbangan untuk menghilangkan risiko. Jika pasar turun sejauh yang Anda bisa tahan, ambil apa yang telah Anda tinggalkan dan keluar. Anda harus tahu toleransi risiko Anda dan mengetahui berapa banyak kerusakan yang harus Anda minum dari perut. Saat Anda mencapai batas, tidak ada rasa malu karena menangis "paman." Itu uangmu, jadi kelola saja. Bahkan jika Anda mendelegasikan manajemen investasi kepada para ahli, mendidik diri Anda sendiri sehingga Anda mengerti apa yang dibeli uang Anda, apa yang dilakukan oleh pakar yang dipekerjakan Anda dan tindakan apa yang akan Anda lakukan jika tidak berjalan sesuai keinginan Anda. (Untuk lebih banyak tip, lihat
7 Pelajaran Untuk Mempelajari Dari Penurunan Pasar dan 8 Cara Untuk Bertahan Hidup Mengurangi Pasar .