Perdebatan tentang dana yang diperdagangkan di bursa versus reksadana adalah percakapan berkelanjutan yang kemungkinan tidak akan pernah berakhir. Ada pendukung dan pencela di kedua kubu, dan selama produk ini terus ada, investor akan menuangkan triliunan dolar ke keduanya. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, tapi itu diskusi untuk lain waktu. Artikel ini akan membahas beberapa hal yang membuat ETF unik, termasuk bagaimana mereka dibangun, berbagai jenis dana yang tersedia dan kinerja historis mereka.

ETF Construction
Dana yang diperdagangkan diperdagangkan dibeli dan dijual seperti saham. Mereka begitu mudah untuk memiliki, mereka telah menjadi favorit para pedagang dan dalam prosesnya membuat perusahaan pialang menghasilkan banyak uang. Mengapa membeli saham saat Anda bisa menukar seluruh indeks atau negara? Ini menjadi sangat menarik bagi para profesional dan amatir. Mudah seperti mungkin, penting bagi Anda untuk mengetahui bagaimana konsep itu dibangun sehingga Anda dapat memahami risiko yang terlibat.

Secara singkat, saham yang dipinjam dipinjam dalam kepercayaan untuk meniru indeks tertentu. Unit penciptaan kemudian dibentuk mewakili kumpulan saham yang dipinjam tersebut dan akhirnya kepercayaan tersebut menerbitkan saham ETF, yang mewakili sebagian kecil unit penciptaan. Saham tersebut dijual ke publik. Risiko terbesar dengan ETF adalah likuiditas. Karena bisa dijual pendek, jika terjadi kepanikan dan dana tertentu korsleting, dan pada saat bersamaan ia mengalami pesanan jual yang parah, dana tersebut mungkin tidak memiliki cukup uang untuk memenuhi pesanan tersebut. Ini adalah masalah hipotetis, tapi yang pasti mungkin.

Equity Funds
Sebagian besar indeks pasar lagu ETF. Beberapa akan meniru indeks secara keseluruhan dan yang lainnya menggunakan sampling representatif, yang menyimpang sedikit dengan menggunakan kontrak berjangka, opsi dan swap, dan pembelian saham terkadang tidak ditemukan dalam indeks. Jika sampling ini terlalu agresif, ini bisa menyebabkan kesalahan pelacakan. Setiap ETF dengan kesalahan pelacakan di atas 2% dianggap dikelola secara aktif. Karena ETF menjadi lebih terspesialisasi, mereka adalah sesuatu yang harus terus dilihat investor.

Proliferasi ETF memberi investor cara murah untuk mencapai diversifikasi global dalam portofolio mereka. Apakah Anda ingin menangkap bagian tertentu dari persediaan dunia atau semuanya, ada ETF yang memungkinkan hal ini terjadi; Anda bisa membeli dana negara, yang berinvestasi di ekuitas tertinggi negara tertentu, atau dana pasar negara berkembang, yang berinvestasi di sekelompok negara dan perusahaan teratas di pasar tersebut. Tidak hanya tersedia dana dari perspektif geografis, ada juga yang menggunakan gaya yang berbeda seperti investasi nilai atau pertumbuhan. Lebih jauh lagi, yang lain berinvestasi di perusahaan berukuran berbeda; apakah Anda mengejar dana kecil, menengah atau besar, ada sesuatu untuk semua orang.Namun, penting bagi Anda untuk terlebih dahulu menentukan alokasi ekuitas portofolio Anda dan kemudian, berdasarkan keputusan tersebut, pilih ETF yang sebenarnya untuk memenuhi tujuan investasi Anda.

Dana Pendapatan Tetap
Sebagian besar profesional keuangan merekomendasikan agar Anda menginvestasikan sebagian portofolio Anda dalam efek pendapatan tetap seperti obligasi dan obligasi ETF. Ini karena obligasi cenderung mengurangi volatilitas portofolio, sekaligus memberikan aliran pendapatan tambahan. Pertanyaan kuno menjadi salah satu persentase. Jumlah apa yang harus masuk ke ekuitas, pendapatan tetap dan uang tunai; Hal ini biasa disebut sebagai alokasi aset. ETF obligasi tersedia dalam sebanyak mungkin jenis dana ekuitas, mungkin lebih. Investor yang tidak yakin dengan jenis dana obligasi apa yang harus dimiliki harus mempertimbangkan ETF pasar obligasi total, yang berinvestasi di seluruh pasar obligasi U. S. dan menyediakan toko satu atap.

Komoditi Dana
Sebelum berinvestasi di ETF komoditas, penting untuk memahami mengapa Anda tertarik dengan komoditas di tempat pertama. Secara historis, komoditas memiliki korelasi harga yang rendah dengan ekuitas, memberikan volatilitas yang rendah kepada investor. Para ahli berpendapat bahwa alokasi aset strategis menyumbang 90% dari pengembalian portofolio. Namun, itu tidak cukup untuk memiliki saham, obligasi, uang tunai, komoditas dan real estat dalam portofolio Anda. Anda juga harus melakukan diversifikasi dalam masing-masing kelas aset tersebut. Di situlah ETF masuk. Investor dapat membeli komoditas ETF yang melacak perubahan harga komoditas tertentu seperti emas atau perak atau pada saham komoditas ETF yang berinvestasi pada saham biasa produsen komoditas. Yang pertama memiliki korelasi kecil dengan saham, sementara yang kedua, meski berinvestasi di komoditas, sangat berkorelasi. Jika portofolio Anda sudah mengandung ekuitas, ETF komoditas lurus lebih masuk akal.

Dana Mata Uang
Seiring mata uang dunia menjadi lebih tidak stabil dan peran dolar AS sebagai mata uang cadangan perlahan memudar, investor yang ingin melindungi nilai investasi U. S. mereka akan mencari opsi yang memberikan lindung nilai terhadap dolar yang terdepresiasi. Salah satu pilihannya adalah berinvestasi di saham asing atau ETF saham asing. Namun, ini tidak akan memberi Anda diversifikasi kelas aset karena saham asing umumnya berkorelasi dengan saham U. S.. Alternatif yang lebih baik adalah berinvestasi di ETF mata uang asing. Entah itu mata uang tunggal atau yang memiliki fokus lebih luas, maksudnya di sini adalah untuk melindungi portofolio Anda dari dolar U. S. yang terdepresiasi. Di sisi lain, jika dolar U. S. menghargai dan Anda memiliki saham asing, Anda dapat melindungi nilai kepemilikan tersebut dengan mengkorsletkan mata uang ETF yang sama. Penting untuk diingat bahwa investasi mata uang harus mewakili sebagian kecil strategi investasi Anda dan dimaksudkan untuk melunakkan pukulan volatilitas mata uang.

Dana Real Estat
Penghasilan investor yang ingin sedikit mendesis dengan steak mereka mungkin mempertimbangkan kepercayaan investasi real estat (REIT) ETFs. Apakah Anda memilih dana yang berinvestasi pada jenis real estat tertentu atau properti yang lebih luas, daya tarik terbesar dari dana ini adalah kenyataan bahwa mereka harus membayar 90% dari penghasilan kena pajak kepada pemegang saham.Hal ini membuat mereka sangat menarik dalam hal hasil, meskipun terjadi peningkatan volatilitas dibandingkan obligasi; mereka adalah sumber penghasilan yang sangat baik, terutama bila suku bunga jangka pendek dan inflasi mendekati posisi terendah dalam sejarah.

Dana Khusus
Karena ETF telah menjadi lebih populer, berbagai dana telah muncul untuk memenuhi setiap strategi investasi yang mungkin ada, sama seperti yang terjadi dengan reksadana. Dua yang lebih menarik adalah dana terbalik, yang untung jika indeks tertentu tidak buruk, dan dana leverage, yang dapat melipatgandakan atau melipatgandakan pengembalian indeks tertentu dengan menggunakan leverage, seperti namanya. Anda bahkan bisa membeli ETF yang melakukan keduanya. Ini tidak disarankan, karena senyawa pengembalian setiap hari, membuat mereka sangat tidak stabil dan tidak dapat diandalkan sebagai investasi jangka panjang.

Dikelola secara aktif
ETF awalnya dikembangkan untuk memberi investor produk pajak dan likuid yang lebih efisien daripada reksadana. Dengan desain yang pasif, karena mereka semakin diterima secara luas, manajer investasi telah mengembangkan dana yang dikelola secara aktif, walaupun dengan biaya pengelolaan yang lebih tinggi, yang berusaha mengungguli indeks. Saat memilih investasi apa pun, apakah itu reksa dana atau ETF, perhatian utama adalah apa yang Anda bayar untuk memilikinya. Mengingat sebagian besar manajer uang mengimbangi tolok ukur mereka, sebaiknya Anda mempertimbangkan pro dan kontra dari dana ini sebelum melakukan investasi.

Kinerja Historis
Setiap ETF dan reksa dana memiliki kesalahan pelacakan. Kembalinya kedua produk saat melacak indeks yang sama umumnya berada dalam basis poin satu sama lain. Bagi kebanyakan orang, itu tergantung pada apa yang masuk akal dalam situasi khusus Anda. Jika Anda adalah investor do-it-yourself, ETF mungkin lebih masuk akal. Jika Anda berkontribusi bulanan ke rencana investasi otomatis, reksa dana kemungkinan akan menjadi pilihan Anda. Either way, penting untuk memahami apa yang Anda beli.

Bottom Line
Sejak diperkenalkannya S & P 500 Depository Receipts pada tahun 1993, yang biasa disebut spider (SPDR), dana yang diperdagangkan diperdagangkan perlahan-lahan menuju ke lanskap investasi. Hari ini, daya tarik massa mereka nampaknya tak terbendung. Meskipun tidak untuk setiap investor, mereka tentu dapat memainkan peran penting dalam diversifikasi portofolio Anda, satu ETF sekaligus.