Ada beberapa cara yang berbeda yang dapat mendiversifikasi portofolio, seperti kategori yang berbeda dari kotak gaya Morningstar, yang berisi beberapa kelas aset yang berbeda. Tapi cara umum lain untuk melakukan diversifikasi adalah antara berbagai sektor ekonomi. Hal ini biasanya dilakukan dengan reksa dana yang berkonsentrasi di salah satu sektor utama, seperti sumber daya alam atau utilitas. Artikel ini akan meneliti sifat dan komposisi dana sektor dan kelebihan dan kekurangan yang mereka hadirkan kepada investor. (Untuk membaca latar belakang, lihat Buku Pegangan Industri .)

Tutorial: Memilih Reksa Dana Mutu
Apakah Reksa Dana Sektor? Sesuai namanya, dana sektoral adalah reksa dana yang berinvestasi di sektor ekonomi tertentu, seperti energi atau utilitas. Dana sektor datang dalam berbagai rasa dan dapat bervariasi secara substansial dalam kapitalisasi pasar, tujuan investasi (pertumbuhan dan / atau pendapatan) dan kelas sekuritas dalam portofolio. Dana sektor tidak termasuk dalam kategori tertentu di kotak gaya Morningstar, seperti nilai kapital besar atau pertumbuhan mid-cap; Sebagai gantinya, Morningstar memberi peringkat dan menganalisis dana sektor dalam delapan kategori berikut. (Untuk lebih banyak lagi di kotak gaya Morningstar, baca Understanding the Style Box dan Morningstar Lights The Way .)

1. Dana Sumber Daya Alam
Dana ini diinvestasikan ke dalam minyak dan gas dan sumber energi lainnya, serta kayu dan kehutanan. Dana ini biasanya sesuai untuk investor pertumbuhan jangka panjang.

2. Dana Utilitas
Dana ini diinvestasikan dalam sekuritas perusahaan utilitas. Mereka biasanya dirancang untuk membayar dividen tetap kepada investor pendapatan tetap konservatif, meskipun mereka mungkin memiliki elemen pertumbuhan juga. (Untuk bacaan terkait, lihat Alokasi Aset dalam Pendapatan Tetap .)

3. Dana Real Estat
Dana ini memberi jalan bagi investor yang lebih kecil untuk berpartisipasi dalam keuntungan dari real estat tanpa harus benar-benar membeli properti riil. Mereka sering memberikan pertumbuhan dan pendapatan. (Untuk lebih banyak wawasan, baca Panduan Untuk Derivatif Real Estat .)

4. Dana Keuangan
Dana ini diinvestasikan di industri keuangan. Holdings akan mencakup sekuritas investasi, asuransi, perbankan, hipotek dan perusahaan akuntansi.

5. Dana Kesehatan
Dana ini dapat mencakup semua jenis lembaga medis nirlaba, seperti perusahaan farmasi. Banyak dari dana ini juga berfokus pada bioteknologi dan perusahaan yang membuat kemajuan perintis di industri ini.

6. Dana Teknologi
Dana ini berusaha memberikan eksposur di sektor teknologi. Sektor ini berfokus terutama pada komputer, elektronika dan teknologi informasi lainnya yang digunakan dalam berbagai aplikasi.
7. Dana Komunikasi
Dana ini berfokus pada sektor telekomunikasi, namun dapat mencakup perusahaan yang terkait dengan internet.

8. Dana Logam Berharga
Dana ini memberikan eksposur terhadap berbagai logam, seperti emas, perak, platinum, paladium dan tembaga.

Beberapa dana sektor fokus pada subsektor ekonomi tertentu, seperti perbankan atau semikonduktor. Morningstar mengklasifikasikan dana ini ke dalam kelompok peer yang lebih besar untuk tujuan analisis.

Kinerja Historis
Investor yang mempertimbangkan dana sektor harus siap menerima risiko dan ketidakstabilan yang lebih besar daripada yang akan mereka hadapi dalam dana berbasis luas dan dana indeks. Berbagai sektor ekonomi U. S. secara historis memiliki tingkat tertinggi dan terendah lebih rendah daripada ekonomi secara keseluruhan. Subsektor, seperti bioteknologi, bahkan bisa lebih mudah menguap. Tapi sektor melakukan kinerja yang berbeda di berbagai titik dalam keseluruhan siklus ekonomi. Beberapa sektor bekerja dengan baik di pasar bull tapi buruk di pasar beruang, sementara yang lain dapat menumbuhkan pendapatan bahkan selama periode lamban dan resesi. Dana sektor juga cenderung memiliki tingkat turnover yang lebih tinggi daripada jenis dana lainnya, sehingga investor yang sadar pajak harus memperhatikan tingkat distribusi capital gain. (Untuk keuntungan modal lebih lanjut, baca Pola Pikir Jangka Panjang Menganggap Pajak Keuntungan Gara-Gara .

Mengapa Berinvestasi dalam Sektor Dana?
Dana sektoral dirancang untuk memberikan partisipasi pasar bagi investor yang portofolionya kekurangan eksposur di sektor tertentu. Mereka juga dapat memberikan ukuran diversifikasi yang lebih besar dalam sektor tertentu daripada yang mungkin terjadi. Alasan utama mengapa investor ingin mempertimbangkan dana sektor sama dengan saham individual tertentu: investor merasa bahwa sektor tersebut akan mengalami periode pertumbuhan yang kuat. Alih-alih berinvestasi langsung di saham perusahaan yang baru saja merilis teknologi baru yang revolusioner, investor dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan aset ke dana teknologi yang memegang saham perusahaan dalam portofolio. Dana sektor juga dapat berfungsi untuk melindungi portofolio, karena beberapa sektor cenderung bergerak berlawanan dengan ekonomi secara keseluruhan. Misalnya, harga energi yang tinggi bisa menguras sisa ekonomi tapi merupakan keuntungan bagi perusahaan energi itu sendiri. Investor yang mencari keuntungan dari kondisi ini akan mendapatkan keuntungan dari menginvestasikan sebagian kecil dari portofolio mereka dalam dana energi. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Strategi Alokasi Aset .)

Investasi Sektoral yang masuk akal
Ambang batas penting bagi investor yang mempertimbangkan taruhan sektor yang terfokus adalah memiliki portofolio arus utama yang terdiversifikasi. Untuk melakukan diversifikasi secara efisien, perencana harus secara hati-hati memeriksa kemungkinan tumpang tindih antara setiap dana sektor potensial dan portofolio nasabah saat ini, sehingga setiap dana sektor yang dipilih mengandung sekurang-kurangnya saham yang mungkin dimiliki atau dimiliki di dana lain.

Banyak kepemilikan keamanan dalam dana sektor juga sering ditemukan dalam dana utama keluarga dana tersebut.Misalnya, saham minyak utama, seperti Exxon Mobil (NYSE: XOM) kemungkinan tidak akan ditemukan hanya dalam dana sektor energi dana fund fund tetapi juga nilai dana utama yang sangat besar. Oleh karena itu, dana sektoral yang berinvestasi pada subsektor tertentu, seperti sumber energi alternatif, dapat memberikan diversifikasi yang lebih besar daripada dana berbasis dana yang lebih luas dalam beberapa kasus.

Rata-rata untuk Dana Sektor
Investor yang menambahkan dana sektor ke portofolio mereka juga harus menyadari bahwa menentukan waktu sektor tertentu di pasar dapat menjadi lebih berisiko dan lebih sulit daripada mencoba untuk pasar secara keseluruhan. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, dana subsektor bahkan lebih mudah berubah daripada dana berbasis luas, karena fokus mereka yang lebih sempit akan membuat mereka lebih rentan terhadap siklus ekonomi yang dapat mempengaruhi industri tertentu, seperti perbankan atau hipotek.

Morningstar merekomendasikan agar investor membatasi eksposur mereka terhadap sektor tertentu sampai 5% dari portofolio mereka. Penggunaan strategi alokasi aset dan sektor seperti penyeimbang portofolio harga dolar atau periodik juga sangat dianjurkan. Metode ini dapat secara efektif mengurangi volatilitas yang melekat pada dana sektoral. Namun, dana sektor pada umumnya cenderung sesuai untuk investor yang lebih agresif yang mencari keuntungan lebih tinggi dari waktu ke waktu. Mungkin yang paling penting, investor dana sektoral harus siap untuk diinvestasikan minimal 5-10 tahun, sehingga mereka dapat mengalami kenaikan dan penurunan siklis sektor secara keseluruhan. Investor dengan time frame yang lebih pendek dari lima tahun menghadapi risiko pasar yang cukup besar.

Biaya dan Biaya Sektor Fund

Investor dana sektoral harus memantau secara ketat apa yang mereka bayar dalam hal biaya penjualan dan biaya tahunan untuk dana sektoral, yang biasanya berjalan lebih tinggi daripada dana dalam kategori yang lebih umum. Ini karena dana sektoral (dalam kategori apapun) cenderung kekurangan basis aset yang ditemukan pada dana arus utama, seperti pertumbuhan andalan dana pendapatan. Akibatnya, mereka tidak menikmati harga skala ekonomi berikutnya yang bisa ditawarkan oleh dana lebih besar.
Investor yang berpartisipasi dalam strategi penentuan waktu pasar akan bijaksana untuk menjelajahi dunia spider sektor (SPDR) dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) yang tersedia, yang memberikan diversifikasi serupa ke reksa dana namun perdagangan seperti saham, dan bisa dibeli jauh lebih murah daripada dana open-end tradisional. Banyak dari ini juga dapat disingkat untuk investor yang menggunakan penjualan pendek sebagai bagian dari strategi lindung nilai atau investasi secara keseluruhan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca

Apa itu laba-laba dan mengapa saya harus membelinya ?) The Bottom Line

Dana sektor sesuai untuk investor agresif yang mencari keterpaparan baik dalam keseluruhan sektor ekonomi atau bagian tertentu daripadanya. Ekspresi berlebihan pada sektor pasar tertentu dapat menyebabkan investor mengalami risiko dan volatilitas yang tidak semestinya, dan tindakan yang tepat harus dilakukan untuk menghindari hal ini.